根据研报正文,市场资金面正在静待资金驱动力逐步回暖。虽然国内外流动性偏紧,但中国经济基本面逻辑正在回升,风险因素降低有利于经济复苏的持续性。此外,随着居民、企业“花钱意愿”回升,预计M1年内亦有望企稳回升,倘若10Y美债收益率高位回落,将进一步强化流动性复苏逻辑,预计A股市场在短期快速释放风险之后,将大概率迎来反弹。从资金配置角度,建议关注成长风格和医药、券商等行业。同时,需要警惕电子交易过热风险,华为产业链短期存在交易过热风险,但受益于机构资金青睐,静待调整之后仍有布局机会。
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