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交银国际发布研报,对康宁杰瑞制药进行了更新。该公司在ESMO 2023大会上公布了多项数据,包括KN046联合化疗治疗EGFR突变且既往EGFR TKI治疗失败的NSCLC患者的数据,以及KN026联合多西他赛1L BC两年随访数据。然而,研报认为,KN046在NSCLC治疗上的前景存在较多不确定性,且公司此前推迟KN046-301试验数据读出至1H24,因此维持中性评级。研报还指出,KN026的最新数据与此前基本一致,公司在HER2靶点上的后续进展依旧值得期待。交银国际维持公司2023-25年的财务预测和目标价,并维持中性评级。