股指期货日报：中东冲突升级引发避险情绪

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，中东冲突升级引发避险情绪，十年美债收益率创2007年以来新高，特斯拉三季度营收放缓，三大股指全线收跌。国内方面，我国三季度GDP增长超预期，9月社零、工业增加值同比改善，四季度内外需或能同步回暖，经济有望持续增长。当前市场主要受海外环境拖累，等待积极因素催化带动信心回升。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 经济增长超预期。宏观方面，我国三季度经济增长超预期，据初步核算，第三季度不变价GDP同比增长4.9%，前三季度GDP增长5.2%，服务消费贡献明显，拉动GDP增长4.4个百分点，四季度内外需或能同步提升，经济有望持续增长。9月社零、规模以上工业增加值同比持续改善，城镇失业率连续两个月下滑。海外方面，美联储褐皮书显示，自9月以来经济活动几乎没有变化，整体物价继续温和上涨；消费支出呈现不稳定态势，尤其是汽车和一般零售业；全国劳动力市场紧张程度继续缓解。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，A股主要指数低开低走，创业板指再度刷新年内新低，个股普跌。行业方面，美国商务部发布对华半导体出口管制的最终规则，冲击TMT板块，多数板块收跌，其中社会服务、美容护理、环保跌幅居前，仅汽车行业飘红。两市成交额不足7700亿元，当日北向资金净卖出11.6亿元。美股方面，中东冲突升级引发避险情绪，十年美债收益率创2007年以来新高。业绩方面，特斯拉三季度营收放缓，预计毛利率年内将继续下降，三大股指全线收跌。 活跃度提升。期货市场，股指期货近月基差上升，四大期指成交量、持仓量均有所增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国新办举行新闻发布会，国家统计局回应经济运行热点问题。发布会要点包括：1、三季度，由于消费持续回升，出口下行，投资增速在回落，经济增长“三驾马车”影响格局略有变化，最终消费支出对经济增长贡献率提升，达到94.8%。2、四季度经济运行将延续恢复向好态势，随着政策逐步落实到位，积极效应将进一步释放。3、需继续加大政策落实力度，巩固和加强民营经济发展基础。4、我国人口数量虽有所下降，但人口质量改善速度更快。 2.统计局：前三季度，全国固定资产投资为37.50万亿元，同比增长3.1%；民间投资同比虽仍为负增长，但降幅比1-8月收窄0.1个百分点；社会消费品零售总额342107亿元，同比增长6.8%；规模以上工业增加值增长4.0%。9月全国城镇调查失业率为5.0%，环比下降0.2个百分点，连续2个月下降；前三季度全国城镇调查失业率平均值为5.3%。 3.中国前三季度居民人均可支配收入29398元，比上年同期名义增长6.3%，扣除价格因素，实际增长5.9%；居民人均消费支出19530元，比上年同期名义增长9.2%，扣除价格因素影响，实际增长8.8%。 4.中国三季度工业产能利用率为75.6%，与上年同期持平，环比上升1.1个百分点。其中，采矿业产能利用率为75.4%，制造业产能利用率为75.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率为74.2%。 5.中证指数公司宣布，将于11月9日正式发布中证中央企业50指数、中证国资央企50指数、中证国有企业50指数和中证民企50指数。 6.欧元区9月CPI终值同比上升4.3%，预期及初值均为4.3%，前值5.2%；环比上升0.3%，与预期及初值一致，前值0.5%。 7.美国9月新屋开工总数年化为135.8万户，预期138万户，前值自128.3万户修正至126.9万户；营建许可总数147.