美国9月零售销售表现亮眼，风险资产波动增加

美国9月零售销售表现亮眼，风险资产波动增加 2023-10-18 外汇期货 美国9月零售销售环比增长0.7%远超预期 美国最新的零售数据超预期，表明劳动力市场存在韧性下居民部门消费依旧维持强劲，这将继续对于核心通胀形成支撑，因此债券收益率回升。 股指期货 自然资源部发文建议取消土拍地价限制等措施 美国消费数据偏强，海外紧缩预期依旧难以松缓，全球风险资产承压。中国近期在一带一路外交方面发力，或为未来外贸打开空间，缓解经济下行压力。总体上A股近期依旧偏弱。 黑色金属 炼焦煤远期市场稳中偏弱运行 近期市场对于4.3米炉子退出消息频出，因此短期焦化厂利润或有恢复。 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 能源化工 内蒙古荣信一期甲醇装置逐步恢复 富德的停车预期发酵后，其只有真正停车才能使得市场停止炒作。加之进口潜在的超预期，四季度去库的预期也可能会被证伪。 农产品 郑棉下跌，部分轧花厂下调机采籽棉收购价 郑棉下跌后，新疆部分轧花厂下调机采籽棉收购价，目前机采籽棉收购成交价大多在7.8-8.1元/公斤，轧花厂暂停收购、观望等待的情况增多；而棉农惜售情绪仍较浓。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................31.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................42.2、黑色金属（焦煤/焦炭）...................................................................................................................................................52.3、能源化工（原油）............................................................................................................................................................52.4、能源化工（电力）............................................................................................................................................................62.5、能源化工（甲醇）............................................................................................................................................................72.6、能源化工（苯乙烯）........................................................................................................................................................72.7、农产品（棉花）................................................................................................................................................................82.8、农产品（棕榈油）............................................................................................................................................................82.9、农产品（玉米）................................................................................................................................................................9 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 哈马斯称以色列空袭医院致500人死亡(来源：Bloomberg) 据美联社报道，一名巴勒斯坦高级官员称，巴勒斯坦总统阿巴斯取消了原定周三与美国总统拜登和其他中东领导人举行的会议，但取消计划尚未正式宣布。阿巴斯原定于周三与约旦国王阿卜杜拉二世和埃及总统塞西一起参加在约旦安曼举行的峰会，与拜登讨论巴以最新局势。阿巴斯退出会议是为了抗议以色列对加沙浸信会医院的空袭，哈马斯卫生官员称这次空袭造成500多人死亡。 加拿大9月通胀率降至3.8%支持央行维持利率不变(来源：Bloomberg) 加拿大统计局周二在渥太华发布的数据显示，9月消费者价格指数同比上涨3.8%，低于8月份4%的升幅，也低于接受调查的经济学家4%的预估中值。环比来看，9月份CPI下跌0.1%，经济学家预期为上涨0.1%。 美国9月零售销售环比增长0.7%远超预期(来源：Bloomberg) 美国人口普查局公布9月零售销售数据。数据显示，美国9月份零售销售额环比增长0.7%，不及前值修正值0.8%，但远超市场预期的0.3%，实现连续第六个月增长。除汽车和汽油外零售销售环比增加0.6%，预期0.1%，前值0.3%。 点评：美国最新的零售数据超预期，表明劳动力市场存在韧性下居民部门消费依旧维持强劲，这将继续对于核心通胀形成支撑，因此债券收益率回升。最新的美国9月零售数据环比增长0.7%，超过预期的0.3%，连续6个月增长。这表明了在劳动力市场韧性存在的情况下，居民部门消费存在明显的支撑，因此对于核心通胀继续形成支撑。短期对于市场而言，这个数据导致债券收益率回升，但是市场目前关注的重点在于地缘风险，因此美元指数得到的提振有限。 投资建议：依旧认为美元指数高位面临下行压力。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 二十届中央第二轮巡视已进驻6家单位(来源：wind) 经党中央批准，二十届中央第二轮巡视将对科学技术部、工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、国家国防科技工业局、国家烟草专卖局和中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司等31家单位党委（党组）开展常规巡视；对国家铁路局党组、中国国家铁路集团有限公司党组开展巡视“回头看”。日前，二十届中央第二轮巡视的15个巡视组陆续进驻被巡视单位党组织开展巡视工作。截至目前，中央巡视组已进驻6家单位，并公布了信访联系方式。 自然资源部发文建议取消土拍地价限制等措施(来源：wind) 9月底，自然资源部已给各省市自然资源主管部门下发文件，内容包含：建议取消土地拍卖中的地价限制、建议取消远郊区容积率1.0限制等。多个信源透露，济南、南京、合肥、宁波、苏州、成都、西安等城市已落地“取消地价上限”这一动作，多数城市将在下一批次土地出让文件中删去地价上限等内容。北京、上海等核心城市仍在研究如何调整竞买规则。 国家金管局：进一步放宽境外机构入股金融资管公司准入条件(来源：wind) 国家金融监督管理总局发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，自2023年11月10日起施行。主要修订内容如下：一是调整部分事项准入条件。结合近年修订的《企业集团财务公司管理办法》《汽车金融公司管理办法》，同步调整机构设立和股东准入条件，落实业务分级管理规定，完善财务公司专项业务准入条件。二是持续扩大对外开放。进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司的准入条件，允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人，取消境外金融机构作为金融资产管理公司出资人的总资产要求。三是推进简政放权工作。四是完善相关行政许可规定。 点评：美国消费数据偏强，海外紧缩预期依旧难以松缓，全球风险资产承压态势维持。中国近期在一带一路外交方面发力，或为未来外贸打开一定空间，缓解下行压力。总体上A股资产近期依旧偏弱。 投资建议：经济止跌，基本面矛盾有所缓和，中期仍然看好顺周期品种的超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美联储巴尔金：倾向于维持利率不变(来源：wind) 美联储巴尔金：倾向于维持利率不变，有时间观望是否需要进一步加息；通胀路径尚不明确，但看到明显进展；个别信息显示劳动力需求改善，经济增长放缓。 美国10月NAHB房产市场指数为40(来源：wind) 美国10月NAHB房产市场指数为40，预期44，前值由45修正至44。 美国9月零售销售环比升0.7%(来源：wind) 美国9月零售销售环比升0.7%，预期升0.3%，前值自升0.6%修正至升0.8%；核心零售销售环比升0.6%，预期升0.2%，前值自升0.6%修正至升0.9%。 点评：美国9月零售销售增速超预期，加油站、保健护理、线上消费、机动车及零部件消费增速较高，推动美债收益率继续攀升至4.8%以上，但黄金稳定，一方面仍然受到避险情绪的支撑，一方面是从信贷收紧和实际收入下降的角度看，未来美国消费动能会逐渐下降。受房贷利率继续上涨至7.5%以上的打压，美国10月房产市场继续收缩，后续高利率对实体 经济的影响会愈加明显。此外，美联储官员讲话表明继续加息的可能性较低，黄金的下跌压力已经释放。 投资建议：金价处于筑底阶段，建议回调买入的偏多思路。 2.2、黑色金属（焦煤/焦炭） 炼焦煤远期市场稳中偏弱运行(来源：Mysteel) 炼焦煤远期市场稳中偏弱运行。澳洲远期炼焦煤国际市场需求仍存，市场参与者继续观望等待价格走向。俄罗斯远期炼焦煤暂稳运行，俄罗斯远期炼焦煤K10瘦煤招标成交，价格小幅下降。 吕梁市场炼焦煤偏稳运