大类资产运行周报：避险情绪升温 国际油价及金价上涨

1 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 避险情绪升温 国际油价及金价上涨  全球大类资产表现情况：股债商品齐上涨 10月09日—10月13日当周，美联储本周官员表态偏鸽派，市场美元紧缩预期有所降温。10年期美债收益率周度由涨转跌，美元指数上行，股债商品集体收涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。  国内大类资产表现情况：股市商品回落 债市震荡运行 10月09日—10月13日当周，中国9月PPI同比降幅进一步收窄，9月CPI同比涨幅较前一个月回落。以美元计价，中国9月进出口同比降幅较前一个月继续收窄。中国9月社融增量超预期，9月新增人民币贷款低于市场预期，M2与M1剪刀差收窄。国内经济边际改善，股市商品回落，债市窄幅震荡。综合来看，债＞股＞商品。  大类资产价格展望：关注地缘因素对市场的影响 综合来看，国内经济回暖有条不紊。中东地缘局势对全球市场的影响有所上升，持续关注该事件对大类资产价格的冲击。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 M Tabl e_Title 2023年10月16日 大类资产运行周报（20231009-20231013） Tabl e_Bas eI nfo 大类资产运行报告 Table_FirstStock 主要资产涨跌幅表现 姓名 分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx @essence.com.cn 021-68767839 丁沛舟 高级分析师 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005 dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230717- 20230721)- 美元指数上涨 全球权益资产走势分化 大类资产运行周报（20230724- 20230728)- 宏观氛围回暖 风险资产价格整体上涨 大类资产运行周报（20230731- 20230804)- 避险情绪升温 美元指数持续反弹 大类资产运行周报（20230807- 20230811)- 美元指数周度续涨 权益资产承压回落 大类资产运行周报（20230814- 20230818)- 美元指数持续上涨 风险资产压力不减 大类资产运行周报（20230821- 20230825)- 央行年会指引有限 风险资产偏强运行 大类资产运行周报（20230828- 20230901)- 美元加息预期降温 风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230904- 20230908)- 美元紧缩预期升温 大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230911- 20230915)- 通胀预期抬升 美元指数延续涨势 大类资产运行周报（20230918- 20230922)- 9月议息会议放鹰，大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230925- 20231006)- 10年期美债收益率攀升 风险资产承压 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 1.49% 发达市场股市指数 0.59% 全球债券指数 0.69% 全球国债指数 0.69% 全球信用债指数 0.84% 美元指数 0.54% RJ/CRB商品价格指数 2.55% 标普高盛商品全收益指数 4.24% 资料来源：Wind资讯 大类资产运行周报 2 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨 ...................................................................... 3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 ................................................................... 3 １.２、全球债市概况：美元11月加息概率下降 .................................................................. 4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上行 ........................................................................... 4 １.４、全球商品市场概况：避险需求推涨国际油价及金价 ................................................. 5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落 债市震荡运行 ....................................................... 6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数下行 ............................................................. 6 ２.２、国内债市概况：债市偏强震荡 .................................................................................. 6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场整体承压 ................................................................... 7 ３、大类资产价格展望：关注地缘因素对市场的影响 ................................................................ 8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月09日—10月13日当周） ......................................................................... 3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月09日—10月13日当周） .................................................................. 3 图3：全球主要股市概况：亚太市场 .................................................................................................................. 4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 .................................................................................................................. 4 图5：全球主要股市概况：美洲市场 .................................................................................................................. 4 图6：全球主要股市概况：其他市场 .................................................................................................................. 4 图7：重要债券指数涨跌情况（10月09日—10月13日当周） ......................................................................... 4 图8：主要国债收益率涨跌情况（10月09日—10月13日当周） ..................................................................... 4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月09日—10月13日当周） ................................................ 5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） .................................................... 6 图11：国内股市涨跌情况（10月09日—10月13日当周） .............................................................................. 6 图12：国内债市涨跌情况（10月09日—10月13日当周） .............................................................................. 7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况 .................................................................................................................... 7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月09日—10月13日当周） .................................................. 8 表1：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 表2：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 大类资产运行周报 3 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨 10月09日—10月13日当周，美联储本周官员表态偏鸽派，市场美元紧缩预期有所降温。10年期美债收益率周度由涨转跌，美元指数上行，股债商品集体收涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 图1：全球主要资产变动情况（10月09日—10月13日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 10月09日—10月13日当周，10年期美债收益率周度回落，全球股市压力有所缓解，多数上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度明显抬升。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月09日—10月13日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 大类资产运行周报 4 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图3：全球主要股市概况：亚太市场 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场 图6：全球主要股市概况：其他市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美元11月加息概率下降 10月09日—10月13日当周，本周美联储官员表态对年内美元是否再次加息有所分歧。市场预计11月美元加息概率较低。此外巴以问题使得避险情绪有所升温，各期限美债收益率回落，10年期美债收益率周度下跌15bp至4.63%。债市反弹。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 图7：重要债券指数涨跌情况（10月09日—10月13日当周） 图8：主要国债收益率涨跌情况（10月09日—10月13日当周） 资料来源：Bloomberg，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信