有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-17 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月16日收盘，沪铜主力11合约变动0.00%至66630元/吨。隔夜外盘金属普涨，美元疲软带来支撑。国内铜市场因交割日下游入市采购情绪不高，可出货货商亦不多，市场成交氛围较为清淡。目前进口窗口仍有盈利，进口铜仍有到货。交割换月后，预计下游入市采购情绪或将有所回暖目前，海外库存继续上升，国内亦有垒库，短期供应改善的情况下沪铜仍处弱势。技术上看沪铜区间回落，整体继续延续区间下移趋势，下方支撑65000元附近，上方压力67500元附近。建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至10月16日收盘，沪铝主力11合约下跌0.16%至18985元/吨。基本面上，由于高产稳产导致计划内检修增加、铝土矿供应偏紧、赤泥排放影响，部分氧化铝厂停产或复产推迟。山东地区因采取重污染天气橙色预警减排措施，部分氧化铝厂将从10月14日-22日期间减产50%。山东某铝厂10月预焙阳极采购基准价仍为4225元/吨，较上月基准价持稳。云南尚未有限电迹象，白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，国内电解铝运行产能预计稳中有升。需求方面，节后企业恢复正常生产，开工率回升，但是新增订单不及预期，淡季将至后市需求存走弱压力。建筑型材订单不及预期，企业持悲观态度，光伏型材与汽车型材的订单较为稳定。库存方面，双节库存累库超预期，节前市场的强预期落空，此外上期所铝库存大幅增加，逼仓风险降温，周内盘面回吐节前全部涨幅。铝锭现货升水大跌，反应现货供需缓解，Back结构对盘面的支撑有所削弱。国内经济基本面有所好转，但铝供需有转弱迹象，建议多头减仓、空头谨慎，关注库存表现，主力合约参考运行区间18500-19100。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月13日收盘，沪镍主力11合约下跌1.03%至152380元/吨。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长，社会库存较节前大幅增加1843吨至11557吨。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间149000-155000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格企稳为主，长江现货1#铜价报66570元/吨，跌10元，升水80-升水120，跌10元；长江综合1#铜价报66555元/吨，持平，升水30-升水140，跌10元；广东现货1#铜价报66620元/吨，持平，升水50-升水250，跌10元；上海地区1#铜价报66470元/吨，持平，贴水40-升水40，跌10元。现货市场成交困难,持货商虽存有挺价意愿，但现货供应受进口铜和炼厂大量到货的冲击，导致市场成负反馈，接货方需求疲弱，升水整体保持弱势，基本面支撑强度一般，仅有小部分补货成交，交投面维持在弱稳状态。 铝 今日长江现货成交价格19030-19070元/吨，涨10元，升水65-升水105，涨65元；广东现货18990-19040元/吨，持平，升水25-升水75，涨55元；上海地区19040-19080元/吨，涨10元，升水75-升水115，涨65元。今日铝市交投行情表现难言理想，铝价止跌回稳带动升水走涨，持货商早间习惯性挺价报价，但无奈下游入市采购积极性较低，出货方开始调价，整体成交低迷。 氧化铝 10月16日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2960-3000元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2970-3000元之间，与前一交易日报价上涨15元/吨；西北地区氧化铝每吨报3325-3335元之间，与前一交易日报价上涨5元/吨。现货成交保持较好的状态，持货商坚挺报价，双方交投活跃度亦尚可。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21430-21530元/吨，均价21480元，涨190元，1#锌价21330-21430元/吨，均价21380元，涨190元；广东南储0#锌报21000-21300元/吨，均价21150元，涨180元，1#锌报20930-21230元/吨，均价21080元，涨180元。今日现货锌市场报价0#锌在21420-21530元/吨之间，1#锌在21350-21430元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水145-升水255元/吨，1#锌升水75-升水155元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水165-升水275元/吨，1#锌升水95-升水175元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，期货盘面走势震荡走高，持货商疯涨出货积极性偏高，但下游接货谨慎情绪愈加浓厚，升水持稳贸易商出货氛围尚可报价偏稳，调价意愿不强，现货成交平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16325-16425元/吨，均价16375元，跌25元；广东南储1#铅报16185-16285元/吨，均价16235元，跌25元；今日现货铅市场报价在16150-16425元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水170- 贴水105元/吨，沪期铅2311合约贴水50-升225元/吨。 今日国内现货铅价格小跌，期货盘面震荡走高后快速回落，终端消费旺季步入尾声，下游企业多选择观望，叠加“买涨不买跌”心理下入市谨慎，刚需补货为主，持货商挺价情绪有所减弱，现货成交平平。 镍 10月16日ccmn长江综合1#镍价报153250-158250吨，均价155750元/吨，上涨2050元，长江现货1#镍报价153300-158300元/吨，均价155800元/吨，涨2100，广东现货镍报157900-158300元/吨，均价158100元/吨，涨1700。 现货成交相对谨慎，部分贸易商小幅下调升水报价，整体市场表现欠佳，贸易商反映购销热度减少。 锡 10月16日ccmn长江综合1#锡价报217100-220100元/吨，均价218600元/吨，上涨5000元；今日上海现货1锡报价216750-220750元/吨，均价218750元/吨，较上一交易日上涨5000元/吨。盘面期货价格走强，厂家挺价意愿较强，价格走高抑制现货成交，询盘问价相对谨慎。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn