热轧卷板周报

【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月14日星期六 期货市场：热卷本周震荡走低，2401合约跌1.79%至3727元/吨。 现货市场：本周价格宽幅震荡下行，其中天津地区热卷价格为3750元/吨；北京地区热卷价格为3880元/吨；唐山地区热卷价格为3730元/吨；邯郸地区热卷价格为3730元/吨；石家庄热卷价格为3890元/吨；整体调整幅度为-10至-80元/吨。 【重要资讯】 1、乘联会预计，9月市场零售202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%，今年以来累计零售1,524万辆，同比增长2%。 2、截至10月12日，江苏地区钢厂铁水成本2766元/吨，张家港重废价格2570元/吨，铁水比废钢价格高143元/吨。 3、近日，商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，支持汽车后市场高质量发展。 4、2023年1-9月，全国造船完工量3074万载重吨，同比增长10.6%；新承接船舶订单量5734万载重吨，同比增长76.7%。截至9月底，手持船舶订单量13393万载重吨，同比增长30.6%。 【市场逻辑】 10月热卷面临旺季消费验证，现实影响权重增加。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，短期成材周产量持续增加，市场对“平控”信任度下降，但房地产相关政策持续加码，由于进入旺季验证阶段，短期虽有驱动但数据未见明显变化，市场情绪有走平迹象。 【交易策略】 技术上，7月热卷主力连续合约突破3760-3880箱体，上方缺口4140受阻，后跌破箱体上沿，走势转震荡。短期跌破8月区间，下方关注7月区间下沿3680-3700支撑，短周期2次测试该区间未破支撑有效。操作上，区间思路偏右侧操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷震荡走低。HC2401收盘价3727元/吨，结算价3723元/吨，最高价3767元/吨，最低价3684元/吨,周涨跌6，周涨跌幅-1.9%，成交量2254429手，持仓量1027269手，周持仓量变化14991手。HC2405收盘价3690元/吨，结算价3685元/吨，最高价3734元/吨，最低价3648元/吨,周涨跌6，周涨跌幅-1.70%%，成交量141524手，持仓量181137手，周持仓量变化15751手。 二、现货市场情况 各地现货成交平淡，价格下调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3730元/吨，环比上周变化-40元/吨；北京价格为3880元/吨，环比上周变化-40元/吨；天津价格为3750元/吨，环比上周变化-50元/吨；广州价格为3760元/吨，环比上周变化-30元/吨；杭州价格为3790元/吨，环比上周变化-40元/吨；长沙价格为3850元/吨，环比上周变化-50元/吨；唐山钢坯价格3420元/吨，较上周变化-30元/吨。 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率82.20%，环比上周变化-1.21%，全国高炉产能利用率91.93%，较上周变化-0.38%，唐山钢厂高炉开工率83.15%，环比上周变化-3.37%，唐山钢厂产能利用率91.83%，环比上周变化-0.73%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加-3.12%，本周钢厂周年化产能利用率为80.97%，较上一周变化-0.79%；本周钢厂实际产量为316.93万吨，较上一周变化约-3.1万吨；具体热轧商品卷总量约为220.7万吨，较上一周变化约-3.14万吨；内部供料总量约为96.23万吨，较上一周变化约0.04万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为305.61万吨，较上一周变化1.36万吨。东北地区热卷社会库存为25.79万吨，较上周变化1.22万吨，华北地区热卷社会库存为26.47万吨，较上周变化-0.42万吨，华东地区热卷社会库存为80.87万吨，较上周变化3.14万吨，华南地区热卷社会库存为75.50万吨，较上周变化-2.50万吨，华中地区热卷社会库存为30.40万吨，较上周变化0.20万吨，西北地区热卷社会库存为13.80万吨，较上周变化2.48万吨，西南地区热卷社会库存为52.79万吨，较上周变化-2.75万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量315.67万吨，环比增加15.51万吨。目前市场仍处于旺季。 六、套利分析 重新去库的情况下，卷螺差处于年内相对低位，热卷需求好于螺纹，区间思路，可关注低位做多卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、乘联会预计，9月市场零售202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%，今年以来累计零售1,524万辆，同比增长2%。 2、截至10月12日，江苏地区钢厂铁水成本2766元/吨，张家港重废价格2570元/吨，铁水比废钢价格高143元/吨。 3、近日，商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，支持汽车后市场高质量发展。 4、2023年1-9月，全国造船完工量3074万载重吨，同比增长10.6%；新承接船舶订单量5734万载重吨，同比增长76.7%。截至9月底，手持船舶订单量13393万载重吨，同比增长30.6%。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。