主题周报10月第2期：华为数字能源，用比特管理瓦特，数字技术重构减碳之术

2 3 | 01 重点推荐四大主题方向： 华为 数字能源 数据中心的爆发式增长，能源利用效 率（PUE)有望迎来巨大优化空间。 推荐：英维克/永贵电器。 华为 产业链 半导体制造从“芯”突破，持续研 发投入是穿越半导体产业周期的重 要路径。推荐：中科飞测/力芯微/ 伟测科技等。 高端 装备 工博会成为高端装备主题短期催化， 持续地政策支持和关键领域国产化率提升是中长期逻辑。推荐：纽威数控 /海天精工/禾川科技/埃斯顿等。 乡村 振兴 “千万工程”经验全国推广，农村人 居环境整治和公共基础设施建设有望 加码。推荐：三峰环境/新兴铸管等。 1、华为数字能源。数据中心的爆发式增长，能源利用效率（PUE)有望迎来巨大优化空间。推荐：英维克/永贵电器。2、华为产业链。半导体制造从“芯”突破，持续研发投入是穿越半导体产业周期的重要路径。推荐：中科飞测/力芯微/伟测科技等。3、高端装备。工博会成为高端装备主题短期催化，持续地政策支持和关键领域国产化率提升是中长期逻辑。推荐：纽威数控/海天精工/科德数控/禾川科技/埃斯顿等。4、乡村振兴。“千万工程”经验全国推广，农村人居环境整治和公共基础设施建设有望加码。推荐：三峰环境/新兴铸管等。 4 02 热点主题板块涨多跌少，炒股软件板块领涨。上周（10/9-10/13）热点主题表现中，消费电子、汽车主题领涨市场，而航空运输、水泥制造等主题涨幅靠后。ChatGPT主题换手率延续高位，消费电子、送转预期等相关主题换手率居前。从资金流入角度看，上周预增板块现大 幅净流出，电池板块资金小幅净流入。 净流入资金(亿元） 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 电自动水煤化航医食家原信科银资能电饮次预池主物泥炭学空药品用油创技源源源料新增回可保制开纤运电加轻储产龙股出设制股收控健造采维输商工工运业头海备造 预增板块现大幅净流出，电池板块资金小幅净流入 Wind 区间涨跌幅% 区间换手率%（右轴） 1540 10 30 5 20 0 -5 10 -10 0 消汽汽医半一高钙医电 费车车疗导体送钛胶药源 电芯整服体化转矿膜电设 化食饮抗家水航学品料病用泥空纤加制毒轻制运 子片车务压预电商备 维电工造面工造输 代工 铸期池 池 料 消费电子领涨市场，ChatGPT换手率延续高位 TOPCON CHATGPT POE 5 03 时间 政策文件 内容 2023年10月13日 工信部印发《关于在无线电发射设备型号核准中开展对无线局域网设备支持IPv6协议能力测试有关事宜的通知》 IPv6无线局域网设备应支持并默认开启IPv6地址分配功能，同时保留用户自行配置IPv6地址分配功能的选项，并在产品说明中明确IPv6配置方法； 2023年10月10日 工信部、科学技术部、财政部、中国民航局《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》 2035年前，建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系；新能源航空器成为发展主流国产民用大飞机安全性、环保性、经济性、舒适性达到世界一流水平；以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备实现商业化、规模化应用 2023年9月1日 工信部等七部门印发 《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》 开展工业母机、仪器仪表、农机装备、高端医疗装备、智能检测装备、机器人等创新产品推广应用系列行动;加快推进先进轨道交通装备、机器人、高性能医疗器械、农机装备等国家制造业创新中心建设。 2023年8月28日 财政部商务部税务总局《关于研发机构采购设备增值税政策的公告》 为鼓励科学研究和技术开发，促进科技进步，继续对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税. 2023年8月22日 工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》 全面推进新兴产业标准体系建设。1、新一代信息技术。研制集成电路、基础器件、能源电子、超高清视频、虚拟现实等电子信息标准；2、新能源。3、新材料。4、高端装备。研制工业机器人基础共性、关键技术和行业应用标准。研制高端数控机床关键共性技术、整机、数字化控制与核心部件标准。研制农机装备基础通用、关键技术以及高端化智能化绿色化标准。研制工程机械基础通用、关键材料、核心部件、电动化以及高端化智能化绿色化标准。研制医疗装备关键材料核心部件、运行服务与集成应用标准。研制智能检测装备基础、关键技术和互联互通标准。研制增材制造装备核心工艺和部件、关键技术、测试评估等标准。5、新能源汽车。6、绿色环保。7、民用航空。8、船舶与海洋工程装备。 2023年8月8日 财政部税务总局《工业母机企业增值税加计抵减政策》 自2023年1月1日至2027年12月31日，对生产销售先进工业母机主机、关键功能部件、数控系统的增值税一般纳税人，允许按当期可抵扣进项税额加计15%抵减企业应纳增值税税额。 6 --- 7 4.1.1 202250.210.3% 41.5%15.45.5% “东数西算”工程启动，数据中心建设有望提速。数据中心是技术密集型新兴基础设施，“东数西算”工程通过东西部的有效对接，利用 西部地区算力资源承接东部地区算力需求，建立全国一体化协同创新体系，“东数西算”工程可以提高全国网络互联互通水平，带动全国 数字经济协同发展。 2025年数字经济规模有望接近70万亿，占GDP比超50%“东数西算”构建全国一体化大数据中心体系 数字经济规模(万亿元） 占GDP比重(右轴) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 55% 66.8 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 8 4.1.2  2025 5.8% 5 2022600 30% 180EFLOPS 数字化转型的深入推进，数据中心规模将保持增长数据中心耗电量巨大，节能存在较大优化空间数据中心机架数量稳步增长，位居世界前列 数据中心市场规模（亿元）同比增速（右轴） 3,00034% 2,470 2,50032%2,000 30% 1,500 28% 1,000 50026% 024% 2017201820192020202120222023E 数据中心机架数量（万台）同比增速（右轴） 90045%800776 40% 70060035%50030%40025%30020%20010015% 010% 2017201820192020202120222023E 9 4.1.3 AI)AI2021 30kW31%30kW/r 2021年数据中心单机柜功率年增速 35% 30% 25% 20% 31.0% 17.4% 15% 10% 5% 0% 14.0% 10.9% 8.6% 9.4% 5.0% IT设备能 耗,45% 散热能耗, 43% 照明及其 供配电能他,2% 耗,10% 传统风冷最高可冷却30kW/r的机柜21年我国30kw以上高密度数据中心增长31%我国数据中心能量消耗中的43%用于散热冷却 PUE 2021-2022 IT PUE 1 IT 4kw以下 4-6kw 6-8kw 8-10kw 10-15kw 15-30kw 30kw以上 10 4.1.4  AI AI AI IT PUE AI正迅速成为数据中心运营和管理的关键工具AI技术提质增效，提升能源利用效率华为iCooling技术，制冷到智冷的革命性转变 11 --- 12 4.2.1   2023年二季度我国大陆地区半导体设备出货金额环比大幅提升（十亿美 元） 2023Q22023Q12022Q2 8 2020年以来大陆地区晶圆代工规模快速增长 2022年我国大陆地区晶圆代工市场规模（亿元）增速（%）右轴 120060% 7 6 5 4 3 2 1 0 中中韩 国国国 大台 陆湾 地区 北欧日其 美洲本他地区 1000 800 600 400 2000 20172018201920202021 2022 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 13 4.2.2   2022排名 2021排名 公司 总部 2022年 2022市占率 2021年 2021市占率 年增长率 1 1 台积电TSMC 中国台湾 5093 63.14% 3449 60.40% 47.65% 2 2 联电UMC 中国台湾 627 7.77% 469 8.21% 33.69% 3 3 格芯GlobalFoundries 美国 537 6.66% 418 7.33% 28.33% 4 4 中芯国际SMIC 中国大陆 485 6.01% 345 6.04% 40.58% 5 5 华虹集团HuaHongGroup* 中国大陆 289 3.58% 190 3.33% 51.87% 6 6 力积电Powerchip 中国台湾 171 2.12% 151 2.64% 13.26% 7 8 世界先进VIS 中国台湾 116 1.52% 95 1.79% 21.57% 8 7 托塔Tower 以色列 113 1.40% 96 1.68% 17.79% 9 —— 晶合集成Nexchip 中国大陆 104 1.29% 54 0.95% 92.59% 10 9 东部高科DBHiTek 韩国 92 1.14% 73 1.28% 25.82% 前十大营收 7627 94.56% 5342 93.54% 42.79% 其他营收 439 5.44% 369 6.46% 18.97% 合计营收 8066 100.00% 5711 100.00% 41.25% 14 4.2.3   领域 细分领域 国产化率 领域 细分领域 国产化率 半导体设备 光刻设备 ＜3% 半导体材料 硅材料 9% 刻蚀设备 ＜20% 电子特气 10%-15% PVD/CVD设备 30%/11% 光刻胶 5%-10% 去胶设备 ＞90% 光掩模 20% 清洗设备 30%左右 CMP抛光材料 15% 离子注入机 ＜5% 湿电子化学品 25% 氧化扩散设备 10%左右 靶材 20% CMP（化学机械抛光）设备 25%左右 芯片粘接材料 ＜5% 热处理 40% 包装材料 ＜30% 量测设备 5%左右 键合丝 ＜20% 涂胶显影设备 ＜10% 陶瓷封装材料 ＜20% 原子层沉积设备（ALD） ＜2% 封装基板 ＜20% 引线框架 ＜30% 硅晶圆 15% 15 --- 16 4.3.1   部件 代表厂家（进口/国产） 国产化率 数控系统 发那科/安川电机/西门子华中数控/广州数控/科德数控 ＜20% 传动驱动系统 NSK/THK/Rexroh秦川机床/南京工艺 30% 刀库/刀具 山特/伊斯卡/肯纳/住友中钨高新/华锐精密/欧科亿 35% 机床本体 山崎马扎克/津上/斗山/牧野/德马吉创世纪/北京精雕/海天精工/纽威数控 10% （�轴） 我国在高端数控机床领域国产化水平仍低国产厂商在数控机床本体市场占有一定份额 90% 不同档次数控机床国产化率（%） 82% 国内数控机床行业市场份额（%） 80% 70% 60% 5.5% 5.5% 5.1% 4.7% 创世纪 山崎马扎克北京精雕津上 海天精工 65% 6% 50%40%30%20%10%0% 61.6% 4.2% 3.7% 2.5% 2.5% 斗山牧野德马吉 低档数控机床中档数控机床高档数控机床 2.4% 2.3% 纽威数控 宝鸡机床 其他 17 4.3.2   光伏行业新增装机的提升拉动工业机器人需求国产工业机器人公司市场份额显著提升国内机器人公司研发支出收入占比整体较高 80% 60% 40% 20% 0% 100% 70% 2022H12023H1 64% 研发支出(亿元）收入占比（%）右