风电、电网产业链周评（10月第2周）：海上风电催化持续，电力设备头部企业三季度业绩高增

本周风电行业重点关注海上风电的催化持续和电力设备头部企业三季度业绩高增。国内方面，7月开始主机厂发货计划环比显著提升，8月零部件发货情况显著好转。海外方面，2024年零部件订单开始洽谈，海外需求有望迎来复苏。国内海风开发稳步推进，今年以来广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准；江苏、广东海上风电开发催化持续，海上风电相关企业24年业绩确定性得以夯实，市场情绪与关注度显著提升。本周原材料价格环比略有下降。本周风电板块整体呈现分化走势，跌幅前三分别为叶片、系泊系统和轴承，涨幅前二分别为海缆和塔筒。建议关注四大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；2）大兆瓦轮毂底座产能弹性较大的铸件龙头；3）预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；4）出口迎来拐点、盈利能力触底反弹的头部整机企业。电网部分，本周电网招标保持较高景气度，主要企业收入、盈利能力同比显著提升，2024-2025年将迎来电网设备交付高峰。建议关注主网投资和用电侧改革两大主线，其中主网投资关注组合电器、变压器、换流阀、二次设备等环节，用电侧改革关注虚拟电厂、需求侧响应、分布式储能等方向。电网板块股价整体呈现下跌走势，跌幅前三分别为电工仪器仪表、电网自动化设备和输变电设备。建议关注中交三航局启动青洲五六七第三批导管架招标和国家电网发布2023年第四批信息化设备招标采购公告。

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