2023三季度业绩预告点评：Q3业绩符合预期，全球经营稳步推进

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中集车辆预计2022年前三季度归母净利润为21.66亿元至23.94亿元，同比增长228%-262%。其中，Q3单季度归母净利润区间约2.69亿-4.97亿元，同比增长30%。公司将继续夯实主业，发挥跨洋经营优势，分地区来看，北美半挂车市场供应链短缺状况缓解，国内半挂车市场缓慢复苏，中国房地产和基建市场缓慢复苏。展望未来，公司深化高端产线布局，稳步提升利润基础，扩展新的业务渠道与发展，国内半挂车构建发展新格局，全面提升市占率、销量与利润贡献，欧洲市场降本增效，稳健发展，提升在区域市场占有率以及整合能力，新兴市场需求强劲，毛利表现良好，持续带来新的发展动能。维持公司2023~2025年盈利预测，归母净利润分别26.71/23.63/32.73亿元，对应EPS分别为1.32/1.17/1.62元，对应PE估值分别为9/10/7倍，维持“买入”评级。风险提示：国内物流行业复苏不及预期；海外经济波动超预期等。