前三季度业绩预告点评：Q3业绩超预期、全球布局助力成长

宁德时代发布2022年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润165-180亿元，同比增长112.87%-132.22%，其中2022Q3预计实现归母净利润88-98亿元，同比增长169.33%-199.94%。新能源汽车行业高景气推动公司动力电池装机规模大幅增长，叠加前期布局产能的释放，为公司销量大幅提升奠定了坚实的基础。公司积极推进海内外布局，抢占市场先机。储能电池方面，公司与美国储能公司FlexGen达成合作协议。同时公司与匈牙利德布勒森市正式签署预购地协议，拟在德布勒森建设一座规划产能为100GWh的电池工厂。邦普一体化产业园建设将有效提高公司上游材料的供给能力，打造供应链韧性，进一步提升公司的资源保障能力。我们维持在之前报告中的盈利预测。预期2022/2023/2024年公司EPS分别为11.00/17.33/23.51元，以2022年10月10日收盘价392.86元为基准，对应PE分别为35.73/22.67/16.71倍。结合行业景气度，看好公司未来发展。维持“强烈推荐”评级。