有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-13 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月12日收盘，沪铜主力11合约下跌0.46%至66940元/吨。隔夜美CPI数据公布后，十年期美债收益率猛升近15个基点，美元走高，外铜小幅走跌。市场仍受到宏观因素以及金属需求前景担忧的压力。国内铜价再次走低，日内现货成交情绪偏弱，由于进口铜流入冲击，持货商积极降价出货情绪较浓，升水表现承压，且交割临近，下游入市采购情绪亦逐渐减弱，消费有限。短期供增需平的状况持续，沪铜或维持弱势。海外库存继续大幅上升，国内继续垒库。技术上看沪铜区间回落，整体继续延续区间下移趋势，下方支撑65000元附近，上方压力67500元附近建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至10月12日收盘，沪铝主力11合约下跌0.32%至19105元/吨。昨日公布的美国9月CPI数据略高于预期，市场仍然预期11月暂停加息，但对12月加息的预期升温。供应方面，国内电解铝复产接近尾声，后续产能增量很小，铝厂利润仍然丰厚，运行产能预计维持高位，供应比较稳定。需求方面，国内政策端积极，但需求表现未有起色。光伏和汽车仍然是稳住铝需求的双支柱，房地产不见起色，基建节奏偏后，出口改善难言乐观。从终端表现和库存数据来看，金九旺季成色不及预期。铝锭现货升贴水大跌，反应现货供需缓解，Back结构对期货价格的支撑有所削弱。库存方面，周四铝锭铝棒库存小幅去化，还需要结合下周的数据进一步观察去库的速度。强预期存在落空风险，短期建议区间交易，关注银十需求表现，主力合约参考运行区间18500-19500。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月12日收盘，沪镍主力11合约上涨0.95%至152330元/吨。昨日公布的美国9月CPI数据略高于预期，市场仍然预期11月暂停加息，但对12月加息的预期升温。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产，预计本月排产将有明显降低。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，10月产量预计增长3%，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单快速增长，社会库存升至一年内最高位。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间148000-154000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报66790元/吨，跌230元，升水120-升水160，跌30元；长江综合1#铜价报66760元/吨，跌205元，升水60-升水160，跌5元；广东现货1#铜价报66790元/吨，跌150元，升水40-升水240，涨50元；上海地区1#铜价报66700元/吨，跌230元，升水10-升水90，跌30元。现货市场,铜价续跌下游积极入市补货，均价以下的价格交易较为活跃。然而，随着后市需求逐渐饱和，部分商家选择退市观望。在压价收购的心态影响下，整体成交量仍旧有限。 铝 今日长江现货成交价格19230-19270元/吨，跌120元，贴水20-升水20，跌50元；广东现货19170-19220元/吨，持平，贴水80-贴水30，涨70元；上海地区19240-19280元/吨，跌120元，贴水10-升水30，跌50元。今日铝市整体表现一般，粤沪两市交投活跃度两极分化，粤市交投火热，贴水大幅回收，成交量亦尚可；但沪市疲弱，买卖双方积极性均较差，市场补货者甚少，即使持货商降价出货，也难寻实质性成交。 氧化铝 10月12日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2960-3000元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2965-2985元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨；西北地区氧化铝每吨报3320-3330元之间，与前一交易日报价持平。 国内市场现货氧化铝稳中有升，西南地区氧化铝今日上涨10元/吨，成本因素支撑，持货商表现惜售，下游仍按需采购为主，市场成交一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21470-21570元/吨，均价21520元，跌200元，1#锌价21380-21480元/吨，均价21430元，跌200元；广东南储0#锌报21080-21380元/吨，均价21230元，跌220元，1#锌报21010-21310元/吨，均价21160元，跌220元。今日现货锌市场报价0#锌在21460-21570元/吨之间，1#锌在21390-21480元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水120-升水230元/吨，1#锌升水50-升水140元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水230-升水340元/吨，1#锌升水230-升水340元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，期货盘面走势宽幅震荡，不足以支撑持货商挺价情绪，临近交割日，月差逐渐收窄，贸易商持货积极性尚可，但下游需求端接货意愿有限，观望情绪较为浓厚，询价成交多按需为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16380-16480元/吨，均价16430元，持平；广东南储1#铅报16310-16410元/吨， 均价16360元，跌50元；今日现货铅市场报价在16300-16480元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水155-升水25元/吨，沪期铅2311合约贴水85-升水95元/吨。 今日国内现货铅价格稳中偏弱，期货盘面早盘震荡走高，午后开盘呈现回落趋势，持货商报价较谨慎，多以稳价为主，贴水回落贸易商入市积极性尚可，但交投仍多观望，下游保持按需采购，现货成交一般。 镍 10月12日ccmn长江综合1#镍价报149050-155050吨，均价152050元/吨，下跌1850元，长江现货1#镍报价148400-155400元/吨，均价151900元/吨，跌1900，广东现货镍报154900-155300元/吨，均价155100元/吨，跌1700 今日现货成交有所好转，贸易商接单意愿改善，早盘出货持稳。 锡 10月12日ccmn长江综合1#锡价报211900-214900元/吨，均价213400元/吨，上涨1000元；今日上海现货1锡报价211500-215500元/吨，均价213500元/吨，较上一交易日上涨1000元/吨。今日贸易商出货欠佳，下游采购意愿偏低，询盘问价氛围转弱。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn