有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-12 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月11日收盘，沪铜主力11合约上涨0.03%至66930元/吨。美联储会议纪要显示多数人认为可能适合再次加息，市场仍受到宏观因素以及金属需求前景担忧的压力，外盘期铜继续维持弱势。国内铜价再次走低，现货升水并未表现继续回升，因市场流通货源充裕，且部分进口铜货源直接送货到厂，下游入市采购情绪较昨日减弱，加之少数贸易商积极降价出货情绪较强。短期供增需平的状况维持，沪铜或维持弱势。海外库存继续大幅上升，境外铜流入或将延续。技术上看沪铜区间回落在66000一线反弹但整体继续延续运行区间下移趋势下方支撑65000元附近上方压力67500元附近。建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至10月11日收盘，沪铝主力11合约下跌0.05%至19110元/吨。宏观上，美国PPI超预期，而国内汇金公司增持四大行股份提振市场情绪。国内电解铝复产接近尾声，后续产能增量很小，铝厂利润仍然丰厚，运行产能预计维持高位，供应比较稳定。需求方面，国内政策端积极，但需求表现未有起色。光伏和汽车仍然是稳住铝需求的双支柱，房地产不见起色，基建节奏偏后，出口改善难言乐观。从终端表现和库存数据来看，金九旺季成色不及预期。现货方面，南北价差驱动下华东市场仍有持续到货，华南和华中出现去库迹象，特别是华南市场跌幅明显收窄，且持货商升水挺价。强预期存在落空风险，而短期看跌情绪有所缓和，建议区间交易，关注银十需求表现，主力合约参考运行区间18500-19500。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月11日收盘，沪镍主力11合约下跌0.36%至150710元/吨。基本面上，印尼RKAB事件尘埃落定，而菲律宾十月雨季已至，镍矿供应紧张局面将延续。镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产，预计本月排产将有明显降低。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，10月产量预计增长3%，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本线支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间148000-154000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报67020元/吨，跌370元，升水150-升水190，持平；长江综合1#铜价报66965元/吨，跌355元，升水60-升水170，涨15元；广东现货1#铜价报66940元/吨，跌340元，贴水10-升水190，涨30元；上海地区1#铜价报66930元/吨，跌360元，升水40-升水120，涨10元。现货市场,买卖双方交投平稳，持货商坚挺报价，升水有所上调，但下游逢低入市慎采，低价货源依旧成为主要采购目标，整体交投态势未如昨日那般火热。 铝 今日长江现货成交价格19350-19390元/吨，跌130元，升水30-升水70，跌45元；广东现货19170-19220元/吨，跌30元，贴水150-贴水100，涨55元；上海地区19360-19400元/吨，跌130元，升水40-升水80，跌45元。 今日铝市交投相对昨日表现逊色，日内卖方增加出库量令现货供应压力倍增，叠加进口铝锭价格较低冲击现货交易，持货商无奈继续大幅下调价格抛售以寻求换现，接货商逢低采购尚可但仍难抵供应压力，整体成交较差。 氧化铝 10月11日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2960-3000元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨；西南地区氧化铝每吨报2950-2980元之间，比前一交易日报价上涨5元/吨；西北地区氧化铝每吨报3320-3330元之间，与前一交易日报价持平。 国内华东市地区和西南地区氧化铝今日小幅上涨，成本因素支撑强劲，持货商高价出售，下游按需采购，市场成交一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21670-21770元/吨，均价21720元，跌140元，1#锌价21580-21680元/吨，均价21630元，跌150元；广东南储0#锌报21300-21600元/吨，均价21450元，跌120元，1#锌报21230-21530元/吨，均价21380元，跌120元。今日现货锌市场报价0#锌在21660-21770元/吨之间，1#锌在21590-21680元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水150-升水260元/吨，1#锌升水80-升水170元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水310-升水420元/吨，1#锌升水240-升水330元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，期货盘面走势相对平稳，但仍有小幅回落趋势，持货商虽坚挺意愿有所下调，但出货积极性仍偏强，月差不断收缩现货升水回升，贸易商交投氛围尚可，下游逢低入市询价，但实际成交仍以刚需为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16380-16480元/吨，均价16430元，跌80元；广东南储1#铅报16360-16460元/吨，均价16410元，跌150元；今日现货铅市场报价在16300-16480元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水160-升水20元/吨，沪期铅2311合约贴水80-升水100元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面低开走势平稳，无利好支撑下现货价格难有回升，持货商跟盘下调价格，升贴水平稳贸易商挺价意愿偏强，但由于沪市跌幅扩大影响，下游逢低采购相对谨慎，刚需入市询价，成交量平平。 镍 10月10日长江现货1#镍报152350-159350元/吨，均价报155850元/吨，较上一交易日上涨2650，广东现货1#镍报价158850-159250元/吨，均价报159050，较前一日上涨2950元/吨。 节后下游逢低补库询价积极，新能源领域对镍需求景气度提升，且中间品紧缺，硫酸镍价格维持坚挺，钢厂开始检修，上下游负反馈下，镍铁成本倒挂，近期价格小幅下调，今日现货交投氛围转弱。 锡 10月11日ccmn长江综合1#锡价报210900-213900元/吨，均价212400元/吨，上涨300元；今日上海现货1锡报价210500-214500元/吨，均价212500元/吨，较上一交易日上涨250元/吨。今日现货成交氛围偏弱，实际出货量一般。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn