国内“双碳”每周快讯：亚投行将启动《气候行动计划》

2023.10.11 大类资产配置 亚投行将启动《气候行动计划》 主——国内“双碳”每周快讯 动本报告导读： 资本文跟踪了9月25日-10月8日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实践两个 产角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 配摘要： 置政策/会议动态：9月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深周化集体林权制度改革方案》。生态环境部与国家统计局在京签署关于报碳排放统计核算工作合作框架协议。亚投行行长金立群宣布，亚投行将启动《气候行动计划》。9月26日，工信部发布《关于组织开展2023 年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作的通知》。 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至10月8日的数量共计6404支，较两周前增加22支；余额合计13.0万亿元，较两周前增长0.38%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿 金委中欧绿债共计4250/2213/8/117/190支，较两周前增加16/6/0/2/0支；余额合计5.9万亿/7.4万亿/68.4亿/1145.3亿 /2508.2亿元，较两周前增长0.81%/0.04%/0%/1.25%/0%。（2）WindESG投资基金：截至10月8日的数量共计478支，较两周前增加2 证支；规模合计5743.1亿元，较两周前增长0.39%。其中，纯ESG基 究 券金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理研主题基金共计77/110/212/58/21支，较两周前增加1/0/1/0/0支；规模合计474.7/1245.0/2848.7/900.7/274.0亿元，较两周前增长 4.85%/0%/0%/0%/0%。（3）Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至10报月8日的数量共计1506/4048支，规模合计2.19/5.40万亿元，较两告周前基本保持不变。（4）碳市场：9月25日到9月28日，CEA累计 成交量为751.4万吨，较其一周前增加5.9%；累计成交金额为5.2亿元，较其一周前增加2.0%。9月28日，CEA成交单价为70.6元/吨，较9月22日减少0.68%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 大类资产配置研究 郭佼佼(分析师) 报告作者 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 “市场底”继续构造进行时，保持耐心遇调加仓 相关报告 2023.10.07 上周业绩超预期模型表现较好，超额收益1.21% 2023.09.27 8月绿电同比增长13% 2023.09.26 10Y美债收益率波动率显著上升 2023.09.26 日本10Y国债收益率波动率上升 2023.09.25 感谢实习生唐家璐的贡献。 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 1.政策/会议动态 9月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深化集体林权制度改革方案》。其中提出，建立健全林业碳汇计量监测体系，形成林业碳汇核算基准线和方法学。支持符合条件的林业碳汇项目开发为温室气体自愿 减排项目并参与市场交易，建立健全能够体现碳汇价值的生态保护补偿机制。探索实施林业碳票制度，制定林业碳汇管理办法，鼓励企业、大型活动组织者、社会公众等通过购买林业碳汇履行社会责任。（来源：中国政府网） 9月25日，生态环境部与国家统计局在京签署关于碳排放统计核算工作合作框架协议。根据协议，双方将重点围绕温室气体排放因子数据库建 设、夯实碳排放强度等碳排放统计核算基础数据、提升碳排放统计核算能力等方面开展深入合作，为积极应对气候变化、积极稳妥推进碳达峰碳中和提供支撑。（来源：生态环境部） 9月25日，亚投行行长金立群宣布，亚投行将启动《气候行动计划》。金立群表示，《气候行动计划》展示了亚投行在动员资金、提供赋能以及 凝聚合作方面为帮助成员应对气候变化的雄心壮志。这一行动计划建立在亚投行应对气候变化行动的基础之上。亚投行将根据不同客户的需求和具体情况制定气候解决方案，加强融资伙伴关系，为气候项目动员资金，同时加强促进减缓和适应工作的技术创新。（来源：新华社） 9月26日，工信部发布《关于组织开展2023年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作的通知》（工信厅节函〔2023〕259号）。其中指出，推荐的节能降碳技术装备应满足“十四🖂”时期我国工业和 信息化领域节能提效与绿色低碳发展需求，具备能效水平先进、技术成熟可靠、经济效益好、推广潜力大等特点，特别是推荐一批达到国际领先水平，能够实现全流程系统节能降碳的革新性、前瞻性重大关键核心技术。具体包括工业节能降碳技术、信息化领域节能降碳技术以及高效节能装备等三类。（来源：工业和信息化部） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至10月8日，ESG（绿色债券）共计6404支，较两 周前增加22支；余额合计13.0万亿元，较两周前增长0.38%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计4250/2213/8/117/190支，较两周前增加16/6/0/2/0支；余额合计5.9万亿/7.4万亿/68.4亿/1145.3亿/2508.2亿元，较两周前增长0.81%/0.04%/0%/1.25%/0%。进一步，碳中和债券共计430支，较两周前增加9支；余额合计3480.6亿元，较两周前增长1.83%。碳中和债券余额占绿色债券余额的比重为5.94%，较两周前增加0.06%。 WindESG投资基金：截至10月8日，WindESG投资基金共计478支，较两周前增加2支；规模合计5743.1亿元，较两周前增长0.39%。其中，纯ESG基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司 治理主题基金共计77/110/212/58/21支，较两周前增加1/0/1/0/0支；规模合计474.7/1245.0/2848.7/900.7/274.0亿元，较两周前增长 4.85%/0%/0%/0%/0%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至10月8日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1506/4048支，规模合计2.19/5.40万亿元，较两周前基本保持不变。 图1：ESG（绿色债券）共计6404支，余额合计 13.0万亿元 图2：WindESG投资基金共计478支，规模合计 5743.1亿元 90000.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 4800 3200.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 4000 3200 2400 1600 800 2400.0 1600.0 800.0 160 80 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年10月8日。 00.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年10月8日。 新能源汽车产量与销量：2023年8月，新能源汽车产量达80万辆，环比增长6.38%，同比增长12.04%。1-8月累计产量达515.7万辆，同比 增长26.58%。2023年8月，新能源汽车销量达84.6万辆，环比增长8.44%，同比增长26.99%。1-8月累计销量达537.4万辆，同比增长39.23%。 图3：2023年8月的新能源汽车销量：84.6万辆图11：2023年8月的新能源汽车产量：80万辆 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 100 2018年2019年2020年 100.0 80 80.0 60 产量 60.0 销量 40 40.0 20.020 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0 1-2月3月 4月5月6月 7月8月 9月10月 11月 12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 绿色能源发电量：2023年8月，发电量为8449.90亿千瓦时，同比增长2.45%。其中，火力发电量为5890.5亿千瓦时，同比下降1.64%；绿色 能源发电量为2559.30亿千瓦时，同比增长13.29%。 图5：2023年8月，发电量为8449.90亿千瓦时 风电太阳能 15000 10000 5000 1-2月 4月 0 15.0% 2021年 2022年 2023年 10.0% 5.0% 0.0% 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 -5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2023年8月，绿色能源发电量同比增长13.29% 12,000 9,000 6,000 3,000 0 绿电火电 火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 2022年 2023年 30% 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：9月25日到9月28日，全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交 量为751.4万吨，较其一周前增加5.9%；累计成交金额为5.2亿元，较 其一周前增加2.0%。9月28日，CEA成交单价为70.6元/吨，较9月22日减少0.68%。 图7：9月28日，CEA成交单价为70.6元/吨图8：9月25日到9月28日，CEA累计成交量为 893.4万吨，累计成交金额为6.2亿元 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 1,600 761,400 741,200 721,000 800 70600 68400 66200 0 09-28 09-27 64 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 100000.0 90000.0 80000.0 70000.0 60000.0 50000.0 40000.0 30000.0 20000.0 10000.0 09-26 09-25 09-22 09-21 09-20 09-19 09-18 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享