国内“双碳”每周快讯：能源局：启用国家绿证核发交易系统

2024.07.09 方奕(分析师) 021-38031658 策略研究 策略研 究 A 股策略观 察 证券研究报 告 能源局：启用国家绿证核发交易系统 ——国内“双碳”每周快讯 本报告导读： 本文跟踪了2024年6月24日-7月7日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实践两个角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 摘要： 政策/会议动态：6月26日，国家能源局发布《关于启用国家绿证核发交易系统的公告》。6月28日，水电水利规划设计总院发布《中国可再生能源发展报告2023年度》。6月30日，中央广播电视总台财经节目中心发布《2024年度ESG行动报告》。7月2日，生态环境部发 布关于公开征求《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》意见的通知。7月4日，国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024-2026年）》。7月4日，欧盟委员会宣布对从中国进口的电池电动汽车（BEV）征收关税，自7月5日起生效。 ESG债券：截至7月7日的数量共计6015支，较2周前减少23支； 余额合计12.9万亿元，较2周前减少0.07%。其中，绿色债券/社会债 券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3861/2199/5/164/165支，较2周前减少12/13/0/1/4支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1413.3亿/2166.4亿元，较2周前增长0.04%/下降0.17%/0.0%/下降0.60%/下降2.59%。 ESG基金：（1）WindESG投资基金：截至7月7日的数量共计538 支，较2周前增加5支；规模合计4916.9亿元，较2周前增长2.04% 其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计110/111/230/66/21支，较2周前增加2/0/2/1/0支；规模合计408.5/992.5/2035.9/1233.3/246.7亿元，较2周 下降2.61%/0.0%/增长2.64%/增长4.85%/0.0%。（2）Wind碳中和 /ESG概念主题基金：截至7月7日的数量共计1393/4169支，规模 合计1.4/4.9万亿元，较2周前下降0.003%/0.005%。 碳市场：7月1日到7月5日，CEA累计成交量为27.1万吨，较1周前下降88.4%；累计成交金额为0.2亿元，较1周前下降88.5%。7月5日，CEA成交单价为91.2元/吨，较6月28日下降0.4%。 风险提示：碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 fangyi020833@gtjas.com 登记编号S0880520120005 郭佼佼(分析师) 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 登记编号S0880523070002 相关报告 ETF资金成为主力流入 2024.07.04 A股定价状态与盈利预期变化-2024年7月第 1期 2024.07.02 地产销售季末改善，旅游出行景气回升 2024.07.02 地产销售边际回升，货运物流景气改善 2024.06.28 培育发展绿色生产力 2024.06.25 感谢实习生于越对本文的贡献。 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态4 3.风险提示6 1.政策/会议动态 6月26日，国家能源局发布《关于启用国家绿证核发交易系统的公告》，定 于2024年6月30日正式启用国家绿证核发交易系统。2023年6月《国家 发展改革委财政部国家能源局关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工 作促进可再生能源电力消费的通知》发布，明确绿证是我国可再生能源电量环境属性的唯一证明，同时明确了绿证核发全覆盖范围。为落实通知相关工作要求，切实提升绿证核发效率，推动绿证核发全覆盖，国家绿证核发交易系统于2024年6月30日正式启用。（来源：国家能源局） 6月28日，水电水利规划设计总院发布《中国可再生能源发展报告2023年 度》。报告显示，截至2023年，全球新增可再生能源发电装机约4.7亿kW， 同比增长13.9%。全球可再生能源装机规模超过38亿kW。中国可再生能 源累计装机规模突破15亿kW大关，同比增长24.9%，占全国发电总装机比重51.9%；在全球可再生能源发电装机中占比接近40%。中国可再生能源发电量达2.95万亿kW·h，同比增长8.3%，占我国全社会用电量的32%，超过欧盟27国全社会用电量的总和。全国可再生源发电装机历史性超过火电装机，太阳能发电、风电装机跃升为我国第二、第三大电源，可再生能源发电量占比超过1/3。（来源：水电水利规划设计总院） 6月30日，中央广播电视总台财经节目中心联合国务院国资委、全国工商联、中国社科院国有经济研究智库、中国企业改革与发展研究会在北京发布《2024年度ESG行动报告》，对选定的972家上市公司进行了评价，展示了中国企业的ESG特征与趋势，并编制了“中国ESG上市公司先锋100” 榜单。报告显示，随着全球ESG监管的加速发展和国内相关政策的出台，中国企业在ESG方面取得了显著进步，“先锋100”企业ESG指数平均分达到77.4，制造业占据了榜单半壁江山，显示出中国企业对ESG治理能力和绩效水平的高度重视。同时，中国上市公司在应对气候变化、将ESG理念融入到供应链管理方面也显示出了积极性。活动现场，还发布了国内首个ESG信息披露发布服务平台，以提升中国企业ESG信息披露的质量和效率。 （来源：央视财经） 7月2日，生态环境部发布关于公开征求《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》意见的通知。新版《配额方案》在保持政策延续和稳定的基础上，作了�方面优化完善。一是优化 配额分配的基础参数，由基于供电量核定配额改为基于发电量核定配额。二是取消机组供热量修正系数，改为通过调整基准值实现对发电机组供热 的合理激励。三是将机组负荷（出力）系数修正系数调整为机组调峰修正系数，并修改适用范围。四是不再将购入使用电力产生的二氧化碳间接排放纳入配额管理范围。�是引入配额结转政策，规定了市场主体持有的配额留存至后续年度使用的条件，引导交易主体调整交易策略，调节配额供需。到目前为止，中国的碳市场已成为全球最大的碳市场，覆盖的二氧化碳排放量约51亿吨，纳入了2257家重点排放单位。（来源：生态环境部） 7月4日，国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024—2026年）》。其中提出，修订商品包装采购需求标准，引导全社会使用绿色包装。制定出台面向绿色产品的政 府采购支持政策。对获得绿色产品认证或符合政府绿色采购需求标准的产品实施优先采购或者强制采购，促进绿色低碳发展。扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围。由48个城市（市辖区）扩大到100个城市（市辖区），要求医院、学校、办公楼、综合体、展览馆、保障性住房以及旧城改造项目等政府采购工程项目强制采购符合标准的绿色建材，并适时研究进一步扩大政策实施范围。加强对政策实施城市的考核督导，确保政策要求落到实处。（来源：新华社） 7月4日，欧盟委员会宣布对从中国进口的电池电动汽车（BEV）征收关 税，自7月5日起生效。此前，欧盟委员会认为欧洲电池电动汽车制造商 面临着来自中国电池电动汽车价值链不公平补贴的威胁。在新关税出台之 前，欧盟委员会于2023年10月启动了对从中国进口的电动汽车的反补贴调查，调查发现，获得大量补贴的电动汽车的激增对欧盟的汽车工业构成了威胁。（来源：欧盟委员会） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至7月7日，ESG（绿色债券）共计6015支，较2周 前减少23支；余额合计12.9万亿元，较2周前减少0.07%。其中，绿色债 券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计 3861/2199/5/164/165支，较2周前减少12/13/0/1/4支；余额合计5.7万亿 /7.4万亿/120.0亿/1413.3亿/2166.4亿元，较2周前增长0.04%/下降 0.17%/0.0%/下降0.60%/下降2.59%。 WindESG投资基金：截至7月7日，WindESG投资基金共计538支，较2周前增加5支；规模合计4916.9亿元，较2周前增长2.04%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治 理主题基金共计110/111/230/66/21支，较2周前增加2/0/2/1/0支；规模合计408.5/992.5/2035.9/1233.3/246.7亿元，较2周下降2.61%/0.0%/增长2.64%/ 增长4.85%/0.0%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至7月7日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1393/4169支，规模合计1.4/4.9万亿元，较2周前下降0.003%/0.005%。 图1：ESG（绿色债券）共计6015支，余额合计12.9万亿元 图2：WindESG投资基金共计538支，规模合计4916.9 亿元 规模（亿元）数量（支数，右轴）规模（亿元）数量（支数，右轴） 90000.0 4,800 2400.0 320 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 4,000 3,200 2,400 1,600 800 1600.0 800.0 240 160 80 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年7月7日。 0 0.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年7月7日。 新能源汽车产量与销量：2024年5月，新能源汽车产量达92.2万辆，同比增长36.6%。1-5月累计产量达388.2万辆，同比增长36.4%。2024年5月，新能源汽车销量达95.5万辆，环比增长12.4%，同比增长33.3%。1-5月累 计销量达389.5万辆，同比增长32.5%。 图3：2024年5月的新能源汽车销量：95.5万辆图4：2024年5月的新能源汽车产量：92.2万辆 140.0 120.0 100.0 销量 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140 120 100 产量 80 60 40 20 0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年5月，发电量为7178.5亿千瓦时，同比增长4.3%。其中，火力发电量为4538.4亿千瓦时，同比下降3.7%；绿色能源发电量为2640.2亿千瓦时，同比增长46.3%。 图5：2024年5月，发电量为7178.5亿千瓦时 20000 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 2024年 15.0% 1500010.0% 100005.0% 50000.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 0-5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年5月，发电量为7178.5亿千瓦时 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 2022年 2023年 2024年 12,00050% 40% 9,00030% 20% 6,00010%