美联储官员表态转鸽，特殊再融资债券规模扩大
美联储官员表态转鸽，特殊再融资债券规模扩大 2023-10-10 外汇期货 美联储副主席Jefferson：美联储可以谨慎行事 美联储官员表态发生明显变化，对于急剧上升的债券收益率产生的抑制效应明显关注，这意味着进一步加息的可能性明显降低，美债收益率上升局面暂时缓解。 股指期货 特殊再融资债发行再次启动，一揽子化债方案加速落地 受到海外紧缩预期以及巴以战争的避险情绪影响，国庆节后首个交易日A股收跌。当前海外形势动荡，国内基本面筑底回升，我们建议熬过艰难时刻，等待右侧交易信号到来。 能源化工 青海中浩60万吨/年天然气制甲醇装置计划检修 虽然煤价有所走强，但国内开工率或对煤价的敏感度降低，们认为甲醇价格向上的空间或较为有限，暂时以震荡看待。 农产品 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 豆粕成交清淡 产地11月船期大豆CNF报价较长假前下跌，我国进口大豆成本进一步下降；油厂开机率提升，豆粕成交极其清淡。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................31.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、能源化工（PTA）..............................................................................................................................................................42.2、能源化工（电力）............................................................................................................................................................52.3、能源化工（甲醇）............................................................................................................................................................52.4、能源化工（PVC）..............................................................................................................................................................62.5、能源化工（苯乙烯）........................................................................................................................................................72.6、农产品（豆粕）................................................................................................................................................................72.7、农产品（玉米）................................................................................................................................................................82.8、农产品（棕榈油）............................................................................................................................................................9 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 德国央行警告称加息可能带来金融稳定风险(来源：Bloomberg) 德国央行副行长ClaudiaBuch表示，建议金融机构加强对信贷和流动性风险的防范能力，因为欧洲央行历史性加息的全部影响尚未显现。 Logan：收益率上升可能意味着进一步加息的必要性降低(来源：Bloomberg) 达拉斯联储行长LorieLogan表示美国长期国债收益率近期飙升可能意味着美联储再次提高基准利率的必要性降低。Logan表示：“在其他条件相同的情况下，对于相同的联邦基金利率设定，期限溢价上升会导致期限利率上升”。 美联储副主席Jefferson：美联储可以谨慎行事(来源：Bloomberg) 美联储副主席PhilipJefferson表示，尽管通胀率仍然过高，但他正在关注美国国债收益率上升对经济的潜在抑制效应。Jefferson表示，官员们“在评估可能必要的额外政策收紧程度时可以谨慎行事”。 点评：美联储官员表态发生明显变化，对于急剧上升的债券收益率产生的抑制效应明显关注，这意味着进一步加息的可能性明显降低，美债收益率上升局面暂时缓解。美联储副主席和鹰派的地方联储主席表态关注近期债券收益率的上升。美联储官员对于近期债务收益率急剧上升产生的经济抑制作用非常敏感，因此表态进一步的加息可能是不必要的，尤其是鹰派官员也表态债券利率上升对于经济的冷却作用，因此美联储官员边际态度明显转向鸽派，短期美债收益率进一步上升暂时缓解，市场风险偏好还在抑制。 投资建议：美元高位震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 特殊再融资债发行再次启动，一揽子化债方案加速落地(来源：wind) 国家一揽子化解地方政府债务风险方案正加速落地。时隔一年多，特殊再融资债券发行再次启动，目前已有内蒙古、天津、辽宁、重庆、云南、广西共计将发行特殊再融资债券额度约3167亿元，超过2022年全年额度。市场普遍预计，后续还将有其他省份发行特殊再融资债券。值得注意的是，内蒙古特殊再融资债招标10月9日完成，全场倍数均超过15倍。 六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(来源：wind) 工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技 术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。 首支浮动费率公募基金产品即将发售(来源：wind) 备受关注的创新型产品浮动费率基金传来新消息。华夏基金公告，旗下华夏信兴回报混合基金将于11月1日正式发售。作为公募基金费率改革大背景下的首批浮动费率产品，华夏信兴回报混合是市场上首只管理费与管理规模挂钩的基金。 国资委：加快关键核心技术攻关，推动国企国际化经营(来源：wind) 国务院国资委党委召开扩大会议强调，要着眼国家战略需求和国际竞争前沿，加快关键核心技术攻关，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，加快推动国资央企以科技创新塑造发展新优势，更好服务构建新发展格局。要围绕营造更加市场化法治化国际化公平竞争环境，主动对接高标准国际经贸规则，坚决服从大局，把问题想清楚、研究透，展现积极开放的态度，提高运用国际规则维护国有企业发展权益能力，引导国有企业坚定不移推动国际化经营行稳致远。 点评：受到海外紧缩预期的滞后影响以及巴以战争的避险情绪影响，国庆节后首个交易日A股收跌。当前海外形势动荡，国内基本面处在筑底回升的过程中，我们建议度过这个难熬的时刻，等待右侧交易信号到来。 投资建议：经济止跌，基本面矛盾有所缓和，中期仍然看好顺周期品种的超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、能源化工（PTA） 萧山两大厂聚酯装置重启中(来源：CCF) 不可抗力因素消退，萧山一主流大厂合计135万吨聚酯装置，萧山另一大厂合计105万吨聚酯装置，今日起陆续升温，预计周内将逐步正常运行。以上装置多配套生产涤纶长丝和部分切片。 两套PTA装置动态(来源：CCF) 华东一套360万吨PTA装置原计划今日重启，目前重启计划推迟，具体重启时间待跟踪；其另一套220万吨PTA装置原计划今日起停车检修，目前停车检修计划同步推迟。 华南一套PTA装置降负运行(来源：CCF) 华南一套450万吨PTA装置降负至5成，该装置前期维持7成负荷。 点评：供应端，华东一套360万吨/年装置假期间短停，重启计划推迟；另一套220万吨/年装置原计划今日起检修，目前停车计划推迟。需求端，随着亚运会近尾声，部分聚酯检修装置逐步重启，聚酯综合开工率企稳回升。按现有的TA检修计划来看，10月供需格局 边际略有改善，但整体还是小幅累库格局，因此月差波动空间可能相对较小。TA加工费头寸仍建议关注100-300元/吨的上下边际。 投资建议：近期国际油价受美债、地缘冲突等事件综合影响，波动较大，带动节后TA的绝对价格下跌，短期内TA绝对价格仍取决于成本端波动影响。 2.2、能源化工（电力） 因管道泄漏和油价上涨，欧洲气价飙升至40欧元以上(来源：Bloomberg) 连接芬兰和爱沙尼亚电网的天然气管道检测到泄漏，引发了市场对冬季临近后天然气供应的担忧。运营商在调查此事时关闭了观岛。周末以色列发生袭击事件后，天然气价格跟随原有价格上涨，伊朗的加入也可能加剧中东地区的紧张局势。 运营商表示，法国天然气系统可以满足冬季需求(来源：Bloomberg) 电网运营商GRTgaz和Terega在一份关于2023-2024年冬季展望的声明中表示，法国的天然气能够满足寒冬的用气需。然而，天然气供应的平衡需要持续从西班牙和挪威处进口LNG，以及维持与去年冬天类似的措施。在冬季后半出现寒流的情况下，安全边际仍然“薄弱
