完美世界(002624.SZ)2023年中报显示,公司营收增长13.68%,归母净利润下降66.60%,扣非归母净利润下降57.39%。公司核心游戏《幻塔》手游流水收入周期低点致使利润短期承压,但新产品周期开启,多款大作即将上线,预计未来业绩将持续释放。公司成立AI中心,深度研究游戏应用,有望实现提质增效。公司经典游戏维持长线运营,且有众多高质量产品储备,新品周期有望在下半年及明年贡献业绩增量。公司预计2023-2025年实现营收90.89/10.624/120.26亿元;归母净利润8.10/14.83/15.37亿元;EPS 0.42/0.76/0.79元。公司估值相对较低,维持“买入”评级。
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