镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月29日星期二 沪镍主力合约收于164950，跌2.38%，SMM镍现货166100~169500，均价167800，跌3325。不锈钢主力合约，收于15680，跌0.88%。 【重要资讯】 1、印度尼西亚电池公司(IBC)的目标是在2024年建成东南亚最大的电动汽车电池工厂。据Mysteel了解，该工厂是与韩国财团LG EnergySolution和现代汽车集团合作建设，工厂位于西爪哇省卡拉旺地区，预计年产10吉瓦时(GWh)，足以每年生产20万辆电动汽车。 2、力勤资源于8月28日发布了2023上半年报告：本期公司镍矿贸易量为445.2万吨，继续稳定既有的市场份额；销售镍铁3.0万金属吨，同比增长131.1%，实现稳步增长。公司湿法二期顺利投产并达产；HPAL项目累计生产MHP 2.6万金属吨，电池级硫酸镍0.3万金属吨；报告期内公司湿法项目三期ONC成功取得了7.8亿美元等值人民币的银行贷款，湿法项目三期项目核心生产设备高压反应釜也已成功抵达项目现场，产线正有序建设中。RKEF一期生产线已于二零二二年十月开始陆续投产，并于报告期内实现八条线全部投产，目前部分产线处于产能爬坡阶段。 【操作建议】 美元指数偏强，有色走势分化。镍显著调整，宏观因素影响暂弱下，电解镍自身利空因素有所显现。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存略增。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄，俄镍升水二年来首次为负，引发镍价的显著调整。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库。沪镍主力合约走势不利则暂延续整理走势，下档支撑关注16.1万元附近。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，相对利多镍生铁，成交价提高，近期表现仍较坚挺。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额事件进展。 第1页不锈钢跟随镍下跌略强于镍。现货上涨放缓，300系冷轧库存微增。近期价格回升后，需求观望，随着国内稳增长措施出台，关注后续实际需求的改善。不锈钢16000下方震荡整理，下方关注15700防御、15300附近支撑。 1、市场概况 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月29日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，价格与上一交易日上调100元/吨。俄镍升水报价-100-0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日下调100元/吨，今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，今日早间盘面较昨日大幅下调，但今日现货市场升水并未明显回暖，且今日市场成交仍然较差。今日镍豆价格165700-166000元/吨，较前一交易日现货价下调3375元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月29日，SMM8-12%高镍生铁均价1175元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。受印尼镍矿开采审查事件所影响，镍矿价格相对坚挺对镍铁价格形成支撑。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，原料价格高企导致部分钢厂呈现减产预期。综上，目前镍铁上下游分歧较大预计后续镍铁价格震荡运行。 8月29日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺15800，跌100；北港新材料15500，跌100；德龙15500，跌100；宏旺15550，跌100。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 工信部召开制造业企业第二次座谈会：聚焦新动能，加快塑造高质量发展新优势。 受国务院委托，国家发展和改革委员会主任郑栅洁作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告指出，今年以来，计划执行情况总体较好，国民经济持续恢复、总体回升向好，为实现全年目标打下了良好基础。下一步要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设，扎实推进经济社会发展绿色转型，切实防范化解重点领域风险，加大民生保障力度。 全球央行年会上鲍威尔称：适当时美联储准备继续加息，并维持利率在高位，对加息将谨慎行事。 周末四“王炸”送A股利好：印花税减半，收紧IPO，控制股东减持，融资保证金比例从100%降至80%。 中国央行等三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。 财政部等三部门：延续实施支持居民支持居民换购住房有关个人所得税政策。 中国7月规模以上工业企业利润同比降6.7%，连续五个月降幅收窄。 4.2行业资讯 1、8月25日工信部、发改委等七部门印发《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提到，鼓励进口初级产品。支持冶炼企业与国外矿企签订长期采购协议，加大铜精矿、铝土矿、镍精矿、锂精矿、钴中间冶炼品等原料进口。完善再生原料标准体系，扩大优质再生原料进口范围和规模。完善矿产品及再生资源产品进口检验标准，支持快速检测能力建设，提高产品进口通关效率。 2、据SMM调研了解，电池级硫酸镍市场询单积极性明显提升。镍盐企业报价系数已有前驱的93-95折上涨至本周的95-97折。前驱大厂刚需备库下镍盐市场活跃度提升，可成交价格有上涨的趋势。 3、花旗集团最近发表声明，对未来6-9个月的大宗商品市场走势持谨慎态度，尤其是在工业金属领域，特别是镍。同时，该银行也对最近的铁矿石反弹持谨慎看法。在工业金属领域，特别是镍，花旗的谨慎态度源于全球经济增长放缓的预期。尽管全球镍库存处于低位，但市场对未来供应增加的预期，以及电动汽车市场的增长可能不如预期，都可能导致镍价下跌。此外，花旗还指出，印尼的镍出口可能会对市场产生重大影响。 4、2023年8月25日（周五），淡水河谷印度尼西亚公司（“淡水河谷印尼”）与浙江华友钴业股份有限公司（“华友”）、华利镍业（印尼）有限公司（“华利”）在印度尼西亚雅加达就合作建设高压酸浸（HPAL）冶炼项目签署了确定性合作协议。该项目旨在生产年产能为6万吨镍金属量和约5000吨钴金属量的氢氧化镍钴产品（MHP），该产品可进一步加工成电动汽车电池。该项目将对位于印尼南苏拉威西省东鲁乌县索洛瓦科（Sorowako）的褐铁镍矿进行加工处理，项目中的高压酸浸冶炼厂将位于东鲁乌县马利利（Malili），将由华利运营。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。