有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-28 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月27日收盘，沪铜主力11合约下跌0.76%至67000元/吨。外盘期铜连续下跌，市场担心需求前景，LME库存持续警高带来额外压力。铜价震荡走低，下游仍有逢低备货情绪但市场下月报价继续走高，采购情绪谨慎。据MYSTEEL调研，由于近期铜价走低，下游整体备货情绪都还不错，发货情况尚可，治炼企业基本维持正常生产，假期期间也会保障基本的长单客户以及下游客户群体的用货，贸易企业基本以法定节假日为主，多数企业不会预留库存。下游企业除个别企业有检修计划外，其他企业均保持产线正常生产，原料方面大多数企业正常节秦备库。随着LME库存大增，进口窗口持续开启，后续国内库存将有望回升。技术上看，沪铜区间回落，运行区间下移，下方支撑66000元附近，上方压力68500元附近。建议短期区间交易为主。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至9月27日收盘，沪铝主力11合约上涨0.28%至19420元/吨。美国两院有望通过临时资金方案，美国政府停摆预期降温。基本面上，由于长期高产运行，部分氧化铝厂的焙烧炉计划内检修频繁，而中长期停产产能复产困难，周内运行产能不增反降。成本端，供需好转，烧碱价格预计仍将上涨；矿山安全检查频繁，动力煤供应趋紧、价格上涨。成本上行对于目前利润丰厚的电解铝行业影响有限。四川、云南、内蒙古、贵州少量电解铝产能有望投复产，国内电解铝运行产能以稳中有增为主。需求方面，铝价高企建筑型材订单一般，并且预期较差；工业型材中光伏型材订单下滑，下游组件厂库存高位、采购减少，光伏型材企业持观望态度。下游对高位的铝价接受度有限，整体来看金九旺季表现不及预期，关注市场交易点转向需求走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社库整体去化，上期所仓单周内持续回落。宏观上不确定较强，旺季成色不足，铝价存在回落风险，但软逼仓风险仍存，铝价预计高位震荡运行，主力11合约参考运行区间18500-19600元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月27日收盘，沪镍主力11合约下跌4.17%至149990元/吨。印尼RKAB事件尘埃落定，镍价支撑再受削弱。基本面上，菲律宾十月雨季将至，镍矿供应紧张局面将延续。镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，但铁厂成本高企，供需双方仍在博弈。硫酸镍方面，印尼中间品增量不及预期，而终端电芯企业减产明显，三元正极材料企业预期较悲观。不锈钢方面，部分钢厂减产检修，发货节奏减缓，但是下游备货意愿较低，需求提升幅度不大。库存方面，纯镍上期所仓单大幅增加，LME库存仓单均显著增加，而上周国内社会库存环比减少492吨至8674吨。纯镍净进口环比大减，主因进口窗口关闭，但保税区库存增加较明显。镍价跌至成本线附近，下方仍有支撑，短期建议逢低试多、及时离场，主力11合约参考运行区间150000-155000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格继续下跌，长江现货1#铜价报67640元/吨，跌460元，升水210-升水250，跌50元；长江综合1#铜价报67605元/吨，跌430元，升水140-升水250，跌20元；广东现货1#铜价报67630元/吨，跌370元，升水120-升水320，涨40元；上海地区1#铜价报67540元/吨，跌460元，升水90-升水170，跌50元。现货市场，假期备货基本完成，商家多数离市观望，升水再次下行，市场流通货源及需求均较为有限，促使成交氛围疲弱，仅少数贸易商按需采购，整体交投表现牵强。 铝 今日长江现货成交价格19780-19820元/吨，涨80元，升水185-升水2325，跌5元；广东现货19470-19520元/吨，涨40元，贴水125-贴水75，跌45元；上海地区19790-19830元/吨，涨80元，升水195-升水235，跌5元。 今日铝市呈现供大于求局面，长假即将来临，持货商为回笼资金加大出货力度，下游接货方畏高情绪浓重，采购积极性低迷，部分贸易商压价慎采等待更低的入市机会，整体成交面尽显乏力。 氧化铝 9月27日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2940-2980元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2920-2950元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3290-3300元之间，与前一交易日报价持平。今日国内氧化铝现货继续保持平稳，中秋国庆长期将至，市场成交清淡。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报22020-22120元/吨，均价22070元，跌330元，1#锌价21930-22030元/吨，均价21980元，跌330元；广东南储0#锌报21540-21840元/吨，均价21690元，跌350元，1#锌报21470-21770元/吨，均价21620元，跌350元。今日现货锌市场报价0#锌在22020-22120元/吨之间，1#锌在21950-22030元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水175-升水275元/吨，1#锌升水105-升水185元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水465-升水565元/吨，1#锌升水395-升水475元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，期货盘面继续呈现低位震荡走弱行情，节前持货商积极出货下调报价，下游逢低入市询价采购，部分客户仍进行节前备货需求，但整体需求量不大，贸易商升水回落出货热情高位，现货成交相对平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16490-16590元/吨，均价16540元，跌200元；广东南储1#铅报16585-16685 元/吨，均价16635元，跌175元；今日现货铅市场报价在16450-16685元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水300-贴水65元/吨，沪期铅2311合约贴水245-贴水10元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，早市期货开盘下行，现货价格跟随回落，持货商及贸易商考虑到节后库存或累积，出货积极性提高，下游逢低刚需备货，现货成交无明显改善，总体维持平稳态势。 镍 9月27日ccmn长江综合1#镍价报152800-157300吨，均价155050元/吨，下跌6250元，长江现货1#镍报价152100-157100元/吨，均价154600元/吨，跌6500，广东现货镍报157400-157800元/吨，均价157600元/吨，跌5900。 今日现货成交清淡，贸易商出货一般。 锡 9月27日ccmn长江综合1#锡价报217600-220600元/吨，均价219100元/吨，下跌2300元；今日上海现货1锡报价217250-221250元/吨，均价219250元/吨，较上一交易日下跌2250元/吨。今日现货交投氛围偏弱，节前备货逐渐步入尾声，市场购销热度欠佳。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn