东方电热2023Q3业绩预告点评：新业务稳健增长，非经影响归母超预期

研报上调了公司2023年的盈利预测，维持2024-25年的盈利预测。由于2023Q3产生较大非经收益，预计2023-2025年公司EPS分别为0.45（原0.29）/0.37/0.43元，同比+123%/-17%/+17%（扣非+45%/27%/17%）。归母超预期，扣非符合预期。公司预计2023前三季度归母净利润5.3~5.9亿元，同比+124~150%，扣非2.55~3.15亿元，同比+18~45%；单季度23Q3预计归母3.55~3.80亿元，同比+296%~324%，扣非0.91~1.16亿元，同比+10~40%。多元化新业务拓展进程符合预期。我们预计新能源设备、车用PTC电加热器业务依旧处于快速增长期，单季度维持30~50%的同比增长。同时公司预镀镍电池材料市场推广持续开展，客户验证稳步推进；而家用电器元器件业务及光通信业务受大客户年降以及行业竞争加剧影响，预计出货价端产生压力，收入略有下滑。

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