厦门钨业机构调研纪要

调研日期: 2023-08-28 厦门钨业股份有限公司是一家高新技术企业集团,成立于1958年,前身为厦门氧化铝厂。公司于1982年转产钨制品,1997年整体改制为厦门钨业股份有限公司,并于2002年在上海证券交易所上市。公司涉及钨、钼、稀土、能源新材料和房地产等五大领域,是国家首批发展循环经济示范企业之一,也是国家组建的大型稀土企业集团牵头企业之一。厦门钨业建立了完整的钨矿山、钨钼冶炼及加工应用产业链,多项技术国际领先。公司还建立了包括稀土开采、治炼、应用和研发的完整体系,培育了包括三元材料、钴酸锂、磷酸铁锂、锰酸锂等主流锂离子正极材料的研发和大规模制造能力,成为锂电正极材料领域的一流供应商。厦门钨业致力于成为科学发展、绿色发展、和谐发展的世界一流创新型企业,恪守企业公民的社会责任,为产业发展和社会进步作出贡献。 2023年半年度业绩说明会主要内容包括:1.董事长致辞;2.公司2023年上半年度公司经营情况介绍;3.回答投资者咨询的问题。以下包含本次业绩说明会主要内容摘要,详细内容请登入上海证券交易所上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com)进行观看。 1. 厦门钨业2023年上半年业绩介绍。 根据公司《2023年半年度报告》,2023年上半年公司总资产379.68亿元,比期初减少4.6%;净资产103.51亿元,比期初增长3.61%;实现合并营业收入187.30亿元,同比减少22.47%;实现归属净利润7.91亿元,同比减少12.88%。钨钼业务方面,2023年上半年公司钨钼业务整体向好,主要深加工产品销量保持增长态势。其中,细钨丝产品需求旺盛,产能快速增长,销量和利润同比大幅增加;切削工具产品着力提升产品品质,深耕中高端领域,同比增收增利;钼产品价格同比上涨,钼酸铵持续稳步增量。 公司钨钼等有色金属业务实现营业收入79.13亿元,同比增长20.55%;实现利润总额11.02亿元,同比增长32.64%,若剔除联营企业投资收益的影响,公司钨钼业务利润同比增长43.81%。稀土业务方面,2023年上半年,因原材料价格持续下行,稀土元素和稀土金属产品的营业收入和盈利能力同比下降;磁性材料在汽车、空调、工业电机等领域销售增长,但由于市场竞争加剧,产品价格下降,盈利同比基本持平;发光材料产品市场需求下降,销量和盈利同比下降。公司稀土业务实现营业收入26.16亿元,同比下降11.36%;实现利润总额1.53亿元,同比下降16.88%。能源新材料业务方面,2023年上半年,受终端消费需求下降影响,公司钴酸锂产品销量14,156吨,同比下降24.18%,但市场份额仍稳居龙头地位;三元材料产品销量12,659吨,同比下降41.13%。公司新能源电池材料业务实现营业收入81.21亿元,同比下降44.23%;实现利润总额2.74亿元,同比下降54.95%。 2. 重点产业项目情况介绍。 公司三大板块各有重点项目在推进: 钨钼板块,博白县油麻坡钨钼矿建设项目、厦门金鹭硬质合金工业园项目、泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目、厦门金鹭刀具刀片扩产项目均按计划推进,九江金鹭年产2,000万片刀片毛坯项目已逐步投产。厦门虹鹭600亿米细钨丝项目、韩国钨废料回收生产基地项目同样按计划推进,成都鼎泰新材料3,000吨钼新材料生产线已逐步投产,原虹波钼业的钼酸铵旧生产线正在进行搬迁。 稀土板块,长汀金龙稀土永磁材料扩产项目、稀土二次资源回收项目(一期)按计划推进中。厦门钨业与赤峰黄金合资设立上海赤金厦钨资源开发有限公司,目前正在进行前期的勘探和申请证照等相关准备工作。 能源新材料板块,厦钨新能海璟基地扩产项目、宁德基地扩产项目、四川雅安磷酸铁锂项目、福泉厦钨新能源三元前驱体项目、厦钨新能 与中色国贸合资设立中色正元建设正极材料前驱体项目均按计划有序推进中。 3. 公司产品主要用在哪些领域? 公司钨产品主要应用于机械制造、汽车工业、光伏行业、航空航天、矿山采掘、模具行业、电子电气、石油化工等领域;公司钼产品主要应用于电光源、电真空、半导体、光电子、机械加工等领域;公司稀土产品主要应用于风电、家电、新能源汽车、工业节能电机、催化剂添加剂等领域;公司能源新材料产品主要应用于新能源汽车、3C消费电子、储能等领域。 4. 涉及江西巨通大湖塘钨矿的江西高院的再审案件有没有结束?是否存在没有及时披露案件进展结果? 对于此案江西省高院已裁定再审,该案目前尚在审理之中。相关情况已在公告中披露,详情请查看《厦门钨业关于拟收购标的公司涉及诉讼的进展公告》(临-2023-022)以及《厦门钨业2023年半年度报告》。 5. 如果涉及江西巨通大湖塘钨矿的江西高院的再审案件有了最终结案,是不是上市公司600549理应坚决执行相关的2015年股东大会决议立即启动收购大湖塘钨矿的股权? 经公司第七届董事会第四次会议和2015年第二次临时股东大会批准,公司拟向福建稀土集团购买江西巨通实业有限公司32.36%股权。因拟收购标的公司和标的股权涉及诉讼,截至目前,目标股权尚未过户。后续如有实质性进展,公司将按相关规则履行信息披露义务。 6. 通过2017-042#公告:贵公司所投资的持股穿逶、600549已经实质上持有了江西巨通大湖塘钨矿的股权、折算成钨 矿的持有量来讲已经达到了超大型钨矿山的储量了,为何上市公司在历年的年报+半年报以及这次的非公开增发股票的公告中“在企业上游资源持有表述中....."不进行如实披露? 公司持有福建巨虹稀有金属投资合伙企业(有限合伙)的有限合伙人份额,根据2017年9月份公司审议通过的《关于参与投资设立福建巨虹稀有金属投资合伙企业(有限合伙)暨收购相关矿山企业部分股权的关联交易议案》,福建巨虹收购厦门三虹钨钼股份有限公司47.4576%股份和江西巨通实业有限公司13.0332%股权;公司目前仅是通过巨虹基金间接持有部分三虹和巨通的股权,并非实际控制。 7. 请问公司本次定增的最新进展怎么样? 公司本次定增募集资金主要用于硬质合金切削工具扩产项目、1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目、博白县油麻坡钨钼矿建设项目。本次发行事项目前正处于审核环节,尚需通过上交所审核,并获得中国证监会做出同意注册的决定后方可实施,最终能否通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务,敬请广大投资者注意投资风险。 8. 请问公司钨丝项目的最近进展? 为紧抓市场机遇,公司积极扩产,目前已建成新增年产88亿米、新增年产200亿米细钨丝产线,年产600亿米光伏用钨丝项目部分生产线已投入生产,厂房已完成竣工验收。同时公司根据客户需求以及市场开发情况,正在规划新的1000亿米光伏用钨丝产线建设项目,作为本次再融资的募投项目之一。2023年1至6月,公司细钨丝产品销量340亿米,其中光伏用细钨丝产品销量约290亿米。 9. 厦钨未来在国际化布局上有什么战略规划? 公司不断深化海外布局,围绕生产与销售等环节积极开拓海外市场。钨钼业务方面,公司在泰国投资了泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目,计划投资3.88亿元,建设年产3000吨钨粉生产线,1200吨混合料生产线,搬迁现有800吨硬质合金生产线并扩产至1000吨,目前处于勘察设计阶段,预计2025年下半年建设完成。在韩国,公司投资了 厦钨氧化钨生产基地项目,计划投资0.81亿元,目前正在进行前期准备工作,预计2024年建设完成。稀土业务方面,公司与赤峰黄金合资设立参股子公司上海赤金厦钨资源开发有限公司,专注于开发老挝稀土资源,并作为双方未来在老挝运营稀土资源开发的唯一平台,目前正在进行前期的勘探和申请证照等相关准备工作。能源新材料业务方面,公司能源新材料板块以欧洲作为全球化布局的第一站,提供欧洲 本土化供应的能力。公司权属公司欧洲厦钨新能分别与Orano CAM和Orano PCAM就在法国共同出资设立电池正极材料合资公司和前驱体合资公司事项签署了合资协议。同时公司硬质合金及刀具业务建立了遍及全球的营销网络,专业的销售服务团队及技术服务团队,业务辐射欧、美、亚等超过40个国家和地区,服务用户超过3000家。 2023年半年度业绩说明会的其他事项: 以上摘自公司2023年半年度业绩说明会,更多详细情况,投资者可以通过上海证券交易所上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com)进行查看。 10.请介绍公司本次再融资募投项目情况? 公司本次发行募集资金不超过400,000.00万元,所募集资金扣除发行费用后,拟用于以下项目: 单位:万元 募投项目名称 项目总投资金额 募集资金拟投入金额 1 硬质合金切削工具扩产项目 105,030.31 100,000.00 2 1,000 亿米光伏用钨丝产线建设项目 123,554.87 105,000.00 3 博白县油麻坡钨钼矿建设项目 86,258.40 75,000.00 4 补充流动资金 120,000.00 120,000.00 合计 434,843.58 400,000.00 其中“硬质合金切削工具扩产项目”建设完成后将具有年产整体刀具产品200万件、可转位刀片3,000万件、超硬刀具170万件的生产能力,相应产品主要应用于航空航天、通用机械、新能源、医疗等领域。“1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目”为现有光伏用钨丝业务的扩产项目,建设完成后拟新增1,000亿米光伏用钨丝年生产能力,有利于公司把握光伏行业发展机遇,提高光伏用钨丝的生产 能力,扩大规模优势,满足不断增长的市场需求。“博白县油麻坡钨钼矿建设项目”建设完成后将实现年采、选生产规模钨矿石66万吨,有利于提高公司的资源储备量,提高原料自给率,降低原材料采购风险。 11.公司钨精矿产能有多少?公司计划如何提高原材料保障能力? 公司内部现有四家钨矿企业,其中宁化行洛坑、都昌金鼎、洛阳豫鹭为在产矿山,三家在产矿山的产量约七八千吨/年金属吨;其中博白巨典钨钼矿为在建矿山,达产后预计每年产出钨精矿约2,000金属吨。同时,公司2022年通过综合利用等方式回收废钨超六千吨(折算APT)。接下来公司将通过推进在建矿山建设,推动参股的大湖塘钨矿项目相关工作,积极扩大废钨回收利用等方面提高原材料保障能力。 12.请介绍公司2023年上半年硬质合金业务情况? 公司硬质合金产品主要包括合金事业一部的硬质合金棒材;合金事业二部的矿用合金;合金事业三部的顶锤、辊环等;合金事业五部的刀片毛坯;合金事业六部的模具材料、耐磨产品;硬面材料事业部的硬面材料产品等。其他钨钼深加工产品,如切削工具、凿岩工程工具、钨钼丝材、钨钼制品不归在硬质合金类别里。2023年1至6月公司硬质合金销量3,412吨,其中硬质合金棒材产品销量同比小幅下降,受益于管理提升,利润总额同比增加;硬面材料及耐磨零件优化产品与客户结构,市场开拓不断取得突破,销量和利润总额同比增加。 13.请介绍公司2023年上半年切削工具业务情况? 2023年1至6月,公司切削工具产品销量在2,309万件左右,其中包括整体刀具、数控刀片和超硬刀具,不包含天津百斯图公司生产的刀体刀柄和九江金鹭公司生产的刀片毛坯产品。如加总前述产品,公司上半年合计切削工具业务整体的销售收入超过5亿元。公司切削 工具产品在销量同比基本持平的情况下实现增收增利,主要得益于公司不断提升产品品质,深耕中高端领域的战略取得成效,展现出较强韧性。同时公司切削工具海外市场保持良好增长,上半年海外销售额同比增长25%以上。 14.请介绍公司切削工具的整体解决方案? 为了能更加贴近细分市场,公司组建了通用机械、模具、汽车、航空航天、能源重工、医疗和3C等七个行业项目组,从最基本的参数匹配,刀具选型,到刀具方案改善,降本增效方案的提升等,公司均可提供整套的完整加工解决方案。 15.请介绍公司切削工具研发情况? 公司切削工具产品不断进步的内核在