机械行业月报：产业链安全持续推进，关注受益上游资源开采景气度向好的矿山冶金机械、能源机械板块

第1页 / 共23页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 产业链安全持续推进，关注受益上游资源开采景气度向好的矿山冶金机械、能源机械板块 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业专题研究：机械行业2023年中报总结：行业盈利好转，成长与周期共舞》 2023-09-05 《机械行业月报：产业链安全中长期大势所趋，关注工业机器人、仪器仪表、传感器等自主可控龙头》 2023-08-30 《机械行业月报：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链》 2023-07-20 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 发布日期：2023年09月27日 投资要点： ⚫ 9月中信机械板块下跌1.79%，跑输沪深300指数1.55个百分点，在30个中信一级行业中排名第22名：截止到9月25日收盘，9月中信机械板块下跌1.79%，跑输沪深300指数1.55个百分点，在30个中信一级行业排名第22名。三级子行业激光加工设备、油气设备、工程机械表现居前，分别上涨6.08%、5.93%、4.05%。 ⚫ 8月光伏装机、风电装机大幅增长，造船和上游资源相关机械板块基本面向好：8月挖掘机销量继续下滑趋势，光伏装机、风电装机大幅增长、新能源汽车销量及动力电池装机保持稳健增长。船舶行业各项指标数据走好，行业有望迎来周期复苏。上游资源行业固定资产投资增速持续走高，受益的上游资源机械类板块，例如煤机、油气设备、矿山冶金机械有望迎来景气周期。 ⚫ 投资建议：产业链安全持续推进，关注受益上游资源开采景气度向好的矿山冶金机械、能源机械板块 我们持续推荐产业链安全相关板块。中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。中长期看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。未来在关键核心技术和核心零部件等产业链薄弱环节，将会诞生一系列国产细分隐形冠军企业。我们持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。近期人形机器人相关技术推动较快，人形机器人是AI落地的重要支点之一，相关产业链有望迎来较大投资机遇。 其次，受补偿疫情期间固定资产投资不足、能源安全战略等因素影响，近年上游资源开采类固定资产投资进入新一轮景气期，对相应的矿山冶金机械，能源机械带来明显的需求。重点关注相应煤机、油气设备、矿山冶金机械龙头的投资机会。 ⚫ 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。 -10%-7%-4%-2%1%4%6%9%2022.092023.012023.052023.09机械沪深300 11927 第2页 / 共23页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情 ................................................................................................... 3 2. 重要行业公司资讯 ........................................................................................... 4 2.1. 重要行业资讯 .................................................................................................................... 4 2.2. 重要公司资讯 .................................................................................................................. 10 3. 重要行业数据跟踪 ......................................................................................... 12 3.1. 宏观数据 ......................................................................................................................... 12 3.2. 工程机械 ........................................................................................................................ 14 3.3. 锂电设备 ......................................................................................................................... 15 3.4. 光伏、风电设备 .............................................................................................................. 16 3.5. 通用自动化 ...................................................................................................................... 17 3.6. 3C自动化 ........................................................................................................................ 18 3.7. 船舶制造 ......................................................................................................................... 19 3.8. 矿山冶金、能源机械 ....................................................................................................... 20 4. 行业观点与投资建议 ...................................................................................... 21 5. 风险提示 ........................................................................................................ 22 图表目录 图1：中信一级行业9月涨跌幅（%） ..................................................................................... 3 图2：中信机械三级子行业9月涨跌幅（%） .......................................................................... 3 图3：CPI、PPI（%） ............................................................................................................ 12 图4：PMI ............................................................................................................................... 12 图5：固定资产投资累计同比（%） ....................................................................................... 13 图6：进出口金额同比（%） .................................................................................................. 13 图7：房地产投资、销售及新开工累计同比（%） ................................................................. 14 图8：挖掘机销量（台、%） .................................................................................................. 14 图9：起重机销量（台、%） .................................................................................................. 14 图10：叉车销量（台、%） ................................................................................................... 14 图11：新能源汽车销量（辆、%） ......................................................................................... 15 图12：动力电池装机量（GWh、%） .................................................................................... 15 图13：光伏新增装机容量（万千瓦、%） .............................................................................. 16 图14：风电新增装机容量（万千瓦、%） .............................................................................. 16 图15：工业机器人产量（台、%） ............................................