有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-22 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月21日收盘，沪铜主力10合约下跌0.36%至68510元/吨。外盘期铜放量下跌，市场受美联储偏鹰立场影响担心限制性货币政策的持续时间将超过预期，而LME库存持续攀高带来额外压力。沪铜夜间跟随大跌，但随后主力至低点67500快速回升至68000一线。下游企业在价格下跌以后积极备货，但是整体市场消费还是偏弱，不过国内库存水平仍处于相对低位，对铜价仍有一定支撑，且市场即将进入节前备库阶段，节前铜价下行空间或有限。随着LME库存大增，进口窗口持续开启，后续国内库存将有望回升。技术上看，沪铜区间回落，运行区间下移，下方支撑66000元附近，上方压力68500元附近，建议短期区间交易为主。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至9月21日收盘，沪铝主力10合约上涨0.86%至19410元/吨。美联储如期加息，点阵图显示年内还将加息1次，但CME美联储观察工具显示市场认为加息的概率不到50%。基本面上，周内氧化铝运行产能下降，但港口库存回升至近期高位，供应压力不大。四川、云南、内蒙古、贵州少量电解铝产能有望投复产，目前来看云南水电压力不大，国内电解铝运行产能稳中有增。需求方面，建筑型材板块仍然低迷，山东、广东等地建筑型材厂订单尚未有好转趋势；工业型材中光伏型材增势放缓。汽车市场有所回暖。整体来看金九旺季表现不及预期。库存方面，铝锭铝棒本周稍有去库，但就旺季来看不及预期。外部宏观施压，国内政策传导至实际需求仍待观察，技术面上看铝价仍处于震荡区间内，短期铝价预计震荡运行，主力10合约参考运行区间18500-19400元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月21日收盘，沪镍主力10合约下跌3.70%至157480元/吨。印尼镍矿供应紧张局面预计难以缓解，叠加菲律宾十月雨季将至，供应紧张且海运费上涨，矿价预计将延续上涨。镍铁方面，印尼镍铁回流处于高位，短期预计将持续。尽管镍铁供应过剩、不锈钢走弱，但是矿端成本高企，镍铁降价空间十分有限，预计仍将高位震荡。硫酸镍方面，终端一二梯队电芯企业开始减产，对三元正极材料的需求将减少，三元前驱体企业产量开始下降，后续持悲观态度。不锈钢方面，虽然月初钢厂排产环比增长，但部分钢厂集中性检修，减量规模约9万吨，其中300系不锈钢5.3万吨。库存方面，纯镍交易所库存仓单、社会库存、海外LME库存均有所增加，社会库存周度环比增加191吨至9166吨，全面累库或已到来。盘面大跌后，现货成交有所好转，下游逢低采购。供应过剩预期较强，但下游节前备货、成本支撑及印尼镍矿事件影响，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力10合约参考运行区间155000-165000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格续跌，长江现货1#铜价报68810元/吨，跌200元，升水130-升水170，涨10元；长江综合1#铜价报68755元/吨，跌200元，升水40-升水150，涨10元；广东现货1#铜价报68750元/吨，跌190元，贴水10-升水190，涨20元；上海地区1#铜价报68700元/吨，跌220元，升水0-升水80，跌10元。现货市场,升水颓势可见，持货商急于清仓甩货积极下调价格，可后市成交愈发清淡，鲜少人询价成交，整体成交量有限且较为分散。 铝 今日长江现货成交价格19470-19510元/吨，跌20元，升水240-升水280，涨25元；广东现货19220-19270元/吨，跌30元，贴水10-升水40，涨15元；上海地区19480-19520元/吨，跌20元，升水250-升水290，涨25元。 今日铝市交投不振，持货商早间积极出货，进口货源部分流入，下游询价氛围一般，市场在刚需饱和后商家继续积极出货为主，后市成交疲软，下游贸易商逢低接货需求难有改善，整体成交表现差强人意。 氧化铝 9月21日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2940-2980元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2920-2950元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨；西北地区氧化铝每吨报3290-3300元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21960-22060元/吨，均价22010元，涨130元，1#锌价21870-21970元/吨，均价21920元，涨130元；广东南储0#锌报21620-21920元/吨，均价21770元，涨130元，1#锌报21550-21850元/吨，均价21700元，涨130元。今日现货锌市场报价0#锌在21960-22060元/吨之间，1#锌在21890-21970元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水205-升水305元/吨，1#锌升水135-升水215元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水415-升水515元/吨，1#锌升水345-升水425元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，走势开盘沪锌盘面高位跳水，现货市场上下游皆表现谨慎，持货商挺价情绪依旧，升水走强贸易商坚挺报价意愿放缓，下游逢高补库低迷，但双节前备货需求仍存，今日现货成交亦刚需为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16630-16730元/吨，均价16680元，跌260元；广东南储1#铅报16685-16785元/吨，均价16735元，跌275元；今日现货铅市场报价在16600-16785元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水 350-贴水165元/吨，沪期铅2311合约贴水215-贴水30元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期市盘面走势偏弱，带动现货报价走低，持货商及贸易商不敢贸然挺价，下游逢低少量补库，但消费端旺季不旺下仍需求未见明显改善，市场谨慎观望情绪不改，刚需仍占主导，现货成交小幅增多。 镍 9月21日ccmn长江综合1#镍价报158950-163450元/吨，均价161200元/吨，下跌6050元/吨，长江现货1#镍报价158400-163400元/吨，均价160900元/吨，跌6100元/吨，广东现货镍报163300-163700元/吨，均价163500元/吨，跌5700元/吨。 镍价下跌后吸引逢低备库入市，今日现货交投有所好转。 锡 9月21日ccmn长江综合1#锡价报219900-222900元/吨，均价221400元/吨，下跌1000元；今日上海现货1锡报价219500-223500元/吨，均价221500元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨。今日现货成交偏谨慎，市场仍以逢低买入为主。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn