港股晨报

2023年9月22日星期五 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周四港股低开低走，延续近期跌势，大市交投清淡。恒生指数收跌1.29%报17655.41点，恒生科技指数跌1.85%报3849.27点。大市成交774.3亿港元，南向资金净买入32.44亿港元。医疗、有色、科技板块跌幅居前，阿里健康(0241HK)跌近5%领跌蓝筹。造车新势力分化，小鹏汽车(9868HK)跌近7%，刚刚发布首款智能手机的蔚来（9866HK）涨1%。 美股市场 1.美股道指跌逾370点，纳指下跌1.8%。美国上周初请失业救济人数下降，显示劳动力市场仍然紧张。周四美国国债收益率普遍走高，10年期美债收益率一度触及4.49%，2年期国债收益率最高涨至5.12%，均创16年来新高，此前美国劳工部报告称上周初请失业救济人数减少2万、总数降至20.1万创1月以来新低，令市场担心该数据可能促使美联储维持加息模式。特斯拉、和英伟达等科技股普遍走低。9月份美股呈现“紧缩交易”特征，符合我们月初对美股悲观的前瞻研判。 市场展望 8月信贷、经济、投资数据均反映景气修复。信贷端看，8月社融/人民币贷款增量3.12/1.34万亿元，均超预期和前值，政府债券净融资新增1.18万亿元环比高增，反映财政发力进行时。景气端看，8月工业增加值/社零同比为4.5/4.6%，均超预期和前值。电信、原油及黄金板块近日逆势表现，其中晨报于本周再度推荐的中国黄金国际（2099HK）自7月24号首次推荐以来已累涨15.7%。 市场低迷阶段利于左侧布局，建议投资者坚定布局相关行业板块：1)人工智能、半导体、数据要素等数字中国建设相关核心创新科技板块；2)支持政策已再度加码的新能源汽车、家电家居及景气改善的餐饮旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信、煤炭油气及建筑央国企公司；4）受益于美联储利率见顶预期的黄金资源板块。 资料来源:WIND 市场热点 根据微软（MSFT.US）官方博客，9月21日，微软宣布Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始，为商业和企业计划的客户提供订阅；同时宣布全新推出Microsoft 365 Chat，以及正在Outlook、Word、Excel、Loop、OneNote和OneDrive中引入Copilot的新功能。办公软件是AI应用落地的核心场景之一。金山软件(3888HK)旗下金山办公公司近期举行技术开放日，对WPS AI技术路径作阐释，基于效率、成本以及功能实现考虑，在开源底座上自研小模型，支撑表格计算中的公式生成、文本搜索中的阅读理解等能力；还宣布将WPS AI与企业知识库相结合。WPS AI商业化进程有望加速并进入业绩兑现期。建议关注相关公司：金山软件(3888HK) 9月22日，我国迎来碳达峰碳中和重大宣示三周年。三年来，我国以“双碳”目标为指引，加快供给侧结构性改革，推进产业结构升级，推动新能源与化石能源有序替代，经济社会发展全面绿色低碳转型取得成效。站在新起点上，全国温室气体自愿减排交易市场即将重启，全国碳市场有望扩围，我国“双碳”经济再添“绿色动力”。我国电力需求保持平稳增长势头，建议关注估值水平已处于相对低位的低碳电力运营公司：龙源电力（0916HK）、中广核新能源（1811HK）、中广核电力（1816HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 各国公布利率政策Stoxx600指数低收1.3%欧洲《芯片法案》正式生效英国推迟禁售燃油新车规定辛伟诚重申碳中和目标不变欧央行管委马赫卢夫：加息周期已经或差不多顶点岸田文雄：寻求在所有层面上与中国紧密沟通法国9月INSEE制造业信心回升至99综合信心维持100两项均胜预期 韩国首八个月企业破产申请累计1,034宗超去年全年尹锡悦：俄朝军事交易是对南韩和平安全的直接挑衅挪威及瑞典央行各加息四分一厘均称将再加息全球橄榄油价格创新高土耳其暂停散装和桶装橄榄油出口陈茂波：香港正全力推进北部都会区和交椅洲人工岛等发展项目，未来基建投资额巨大本港8月整体通胀率持平于1.8%基本通胀率降至1.5%港股近千股“零成交”！超1亿港元成交个股占比不足4%李家超：提升港股流动性小组将尽快提交建议有议员称短期刺激措施即将推出普京：接受中方邀请下月访华外交部回应将适时公布消息内地已批准符合规定若干镓、锗相关物项出口申请首八月美元计内地对外非金融类直接投资按年增11.5%商务部：正组织开展「金九银十」系列促消费活动拟出台支持汽车后市场发展等举措文旅部：政府高度重视旅游业发展将丰富旅游服务的供应工信部：三家电信商云计算及大数据等新兴业务收入按年增18.9%中国乘联会料9月新能源车销售按月增4.7%至约75万辆中秋国庆假期内地高速公路日均流量料按年升逾四成 【公司信息】 腾讯(0700.HK)回购130万股涉资4亿中国移动(00941.HK)8月5G套餐客户增至7.33亿户比亚迪(01211.HK)海豚在日本开售，约14.6万元人民币起中石油(00857.HK)新能源绿电累计发电量达20亿千瓦时中石化(00386.HK)首次回购1,000万A股涉资6,151万人民币商汤-W(00020.HK)推「书生-浦语」大模型200亿参数版本于阿里云魔搭小区开源发布蔚来(09866.HK)首款手机下周四开始发货售价6499元人币起中银香港(02388.HK)维持港元最优惠利率5.875厘不变美团(03690.HK)：国庆长假旅游预订量较2019年翻倍增长中国太平(00966.HK) :太平养老拟增资筹集逾10亿元人币小米(01810.HK)发布Redmi Note 13 Pro+手机首销到手价1,899元起海尔智家(06690.HK)本月累计回购401万A股涉资9,656万人民币蔚来(09866.HK)发布智能电动汽车整车全局操作系统天枢SkyOS蔚来(09866.HK)公布首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”10月量产长城汽车(02333.HK)：新能源车型销量约占30%油车和电车型将进行分网销售药明生物(02269.HK)旗下药明合联无锡基地新厂房投产首钢资源(00639.HK)回购之1.25亿股股份已注销百济神州(06160.HK)：旗下产品百泽安获欧美市场积极注册进展零跑汽车(09863.HK)C01增程版及C11超级增程版正式上市莲和医疗(00928.HK)就采购年份坤沙基酒订立框架协议深圳控股(00604.HK)8月合同销售额按年升30%按月则跌18.1%越秀地产(00123.HK)获授予6亿元定期贷款融资 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照