中央财经大学&每日经济新闻：中国上市公司ESG行动报告

作者 目 录 第一部分 改革与新生：中国ESG发展历程01 (一) ESG理论和应用概况02(二) ESG体系的重要意义04 05二、政策体系:中国ESG政策发展历程 (一) 萌芽期:以环境治理为抓手 (20 世纪末-2016 年)06(二) 探索期:以绿色金融为土壤 (2016 年-2020 年)07(三) 加速推进期:以“双碳”目标为引领 (2020 年10 月-至今)08 10三、因地制宜:中国特色“1+1”ESG框架逐步成型 (一) “1”:以国际ESG指标中的共性指标作为普适性基础框架10(二) “+1”:基于中国国情与战略布局形成特色ESG指标11 第二部分 创新与突破：ESG投资热潮激发市场活力13 14一、整体发展:中国ESG投资市场热潮兴起 15二、投资创新:ESG产品与服务创新层出不穷 (一) 国内ESG公募基金发展现状15(二) 国内ESG指数发展现状17(三) 国内ESG银行理财产品发展现状21(四) 国内ESG金融产品创新案例23 第三部分 实践与现状:中国上市公司ESG表现分析25 (一) ESG 信息披露表现26(二) ESG 评级表现30 33二、维度表现:中国上市公司ESG各维度表现分析 (一) 上市公司ESG得分表现34(二) 不同分析视角下上市公司ESG得分表现37 39三、行业分析:重点行业ESG动态及关键要素 (一) 金融行业40(二) 医疗保健行业43(三) 房地产行业46(四) 交通运输行业50(五) 互联网(软件与服务)行业53(六) 日常消费行业57(七) 新能源行业60 第四部分 机遇与挑战:中国上市公司ESG发展面临的机遇与挑战64 66一、优势与机遇 (一) 全球经济下行，ESG或成上市公司破局而出的关键66(二) ESG为国际社会可持续发展通用语言，是上市公司提升市场影响力和拓展业务版图的重点66(三) ESG投资的主流化发展和向绿发展，为上市公司可持续发展转型提供充裕的资本支撑67(四) 中国“双碳”战略深化，上市公司ESG发展土壤已基本形成68 69二、问题与挑战 (一) ESG发展至今尚缺乏统一ESG披露标准，上市公司ESG披露及市场评价有一定局限性69(二) 国际ESG市场“漂绿”舆论或对中国上市公司提出更高ESG执行要求69(三) ESG具有跨行业研究和非结构化数据特性，对上市公司的专业人才战略和数字化转型提出挑战70 第五部分 未来与展望:中国上市公司ESG发展趋势及建议71 72一、统一思路——推动具有中国特色的ESG标准体系建设 (一) 规范企业ESG信息披露方法，形成适用于我国的ESG信息披露框架73(二) 构建本土化ESG指标体系，开展行业与地方ESG评价标准制定工作73(三) 加快制定ESG 投资产品标准，推进ESG投资的有序高质量发展73 74二、聚力发展——加强市场投资引导合力共促ESG发展 (一) 持续加大ESG投资引导，形成支持企业高质量发展的市场环境75(二) 加强ESG数据与方法研究，为开展ESG投资提供有效基础支持75(三) 发挥第三方ESG评级作用，缓解机构与企业之间信息不对称问题75 76三、深化理念——推动上市公司ESG实践与发展 (一) 培育上市公司ESG发展理念，以ESG为抓手强化发展能力建设77(二) 将ESG理念提升至战略高度，建立健全内部ESG管理架构和机制77(三) 加强 ESG信息披露质量，持续提升上市公司ESG外部评价表现78(四) 增强外部交流合作，推动ESG品牌形象打造ESG发展生态圈78 参考文献79 第一部分 改 革 与 新 生 中 国 上 市 公 司 E S G 发 展 面 临 的 机 遇 与 挑 战 一、基本理念：ESG的起源与内涵 （一）ESG理论和应用概况 （二）ESG体系的重要意义 （一）萌芽期：以环境治理为抓手（20世纪末—2016年） （二）探索期：以绿色金融为土壤（2016年—2020年） （三）加速推进期：以“双碳”目标为引领（2020年10月－至今） 三、因地制宜：中国特色“1+1”ESG框架逐步成型 （一）“1”：以国际ESG指标中的共性指标作为普适性基础框架 （二）“+1”：基于中国国情与战略布局形成特色ESG指标 1. 中国特色环境维度议题 第二部分 创 新 与 突 破 E S G 投 资 热 潮 激 发 市 场 活 力 二、投资创新：ESG产品与服务创新层出不穷 （二）国内ESG指数发展现状 1. ESG指数数量及产品规模 （三）国内ESG银行理财产品发展现状 2. ESG银行理财产品策略分析 （四）国内ESG金融产品创新案例 第三部分 实 践 与 现 状 中 国 上 市 公 司 E S G 表 现 分 析 一、整体表现：中国上市公司ESG表现有待提高 （一）ESG信息披露表现 在行业层面，不同行业的社会责任报告披露情况有所区别，部分行业内的上市公司需要提升对 ESG理念的重视，并积极开展相关实践。 多数行业主动提前披露新一年 ESG/ 社会责任报告，金融业披露情况较为领先。 （二）ESG评级表现 部分国内评级机构已实现中国 A 股上市公司 ESG 评级全覆盖，并持续拓展上市公司覆盖面。 2. ESG评级表现情况 基于国际 ESG 评价框架的我国 A 股上市公司 ESG 评级表现整体偏低，国际市场参与面临一定挑战。 （一）上市公司ESG得分表现 1. 整体披露情况 2. 环境维度表现 3. 社会维度表现 4. 治理维度表现 上市公司治理水平有待进一步提升。 （二）不同分析视角下上市公司ESG得分表现 1. 各板块上市公司ESG得分表现 2. 各行业上市公司ESG得分表现 3. 各类型上市公司ESG得分表现 （一）金融行业 1. 金融行业2022年ESG评级分布情况 3. 行业ESG发展趋势及挑战 （二）医疗保健行业 1. 医疗保健行业2022年ESG评级分布情况 2. 行业ESG实质性议题分析 3. 行业ESG发展趋势及挑战 案例一：迈瑞医疗深入基层提升医疗服务的可及性 案例二：片仔癀夯实产品全生命周期质量管理 （三）房地产行业 1. 房地产行业2022年ESG评级分布情况 案例一：万科深耕绿色设计积极推进绿色建筑发展 案例二：招商蛇口践行绿色运营理念 （四）交通运输行业 1. 交通运输行业2022年ESG评级分布情况 3. 行业ESG发展趋势及挑战 （五）互联网（软件与服务）行业 1. 互联网行业2022年ESG评级分布情况 2. 行业ESG实质性议题分析 （六）日常消费行业 案例一：光明乳业积极打造绿色牧场和动物福利体系 （七）新能源行业 1. 新能源行业2022年ESG评级分布情况 3. 行业ESG发展趋势及挑战 第四部分 机 遇 与 挑 战 中 国 上 市 公 司 E S G 发 展 面 临 的 机 遇 与 挑 战 国际ESG市场“漂绿”舆论或对中国上市公司提出更高ESG执行要求 随着ESG主流化发展，从企业信息披露到金融机构投资组合在标准框架协同发展的过程中，以负面事件发生督促机制建设完善的事件在所难免，金融市场ESG投资开始冷静自省，更为严苛的ESG投向管理和审查也将对上市公司ESG实践提出新要求，迈入高质量执行阶段。 一、优势与机遇 （一）全球经济下行，ESG或成上市公司破局而出的关键 （二）ESG作为国际社会可持续发展通用语言，是上市公司提升市场影响力和拓展业务版图的重点 （三）ESG投资的主流化发展和向绿发展，为上市公司可持续转型提供充裕的资本支撑 二、问题与挑战 （一）ESG发展至今尚缺乏统一ESG披露标准，上市公司ESG披露及市场评价有一定局限性 （二）国际ESG市场“漂绿”舆论或对中国上市公司提出更高ESG执行要求 （三）ESG具有跨行业研究和非结构化数据特性，对上市公司的专业人才战略和数字化转型提出挑战 第五部分 未 来 与 展 望 中 国 上 市 公 司 E S G 发 展 趋 势 及 建 议 （一）规范企业ESG信息披露方法，形成适用于我国的ESG信息披露框架 （二）构建本土化ESG指标体系，开展行业与地方ESG评价标准制定工作 （三）加快制定ESG投资产品标准，推进ESG投资的有序高质量发展 （一）持续加大ESG投资引导，形成支持企业高质量发展的市场环境 将ESG理念提升至战略高度 培育上市公司ESG发展理念 ·持续性开展ESG信息披露工作 ；·提升公司的国内外ESG评级。 ·进行ESG能力建设指导；·对ESG相关专业人才进行培养。 ·建立完善的ESG治理架构 ；·形成ESG发展战略，分析实质性议题；·设立常态化ESG管理机制。 （一）培育上市公司ESG发展理念，以ESG为抓手强化发展能力建设 （三）加强ESG信息披露质量，持续提升上市公司ESG外部评价表现 参考文献 出 品 方 简 介 I N T R O D U C T I O N 中央财经大学绿色金融国际研究院（IIGF） 每日经济新闻（NBD） ESG行动派 中国上市公司行动报告ESG