IPO专题-次新宝典：本批浩辰软件值得跟踪(2023年9月第1周~第2周)

2023.09.21 新股研究-IPO专题 次新宝典：本批浩辰软件值得跟踪（2023年 恒兴新材（603276.SH）发行4000万股 爱科赛博（688719.SH）发行2062万股 浩辰软件（688657.SH）发行1122万股 万邦医药（301520.SZ）发行1667万股 三态股份（301558.SZ）发行11846万股 中集环科（301559.SZ）发行9000万股 本周新股发行信息 相关报告 9月第1周~第2周） 股票研 究 新股研 究 专 题 证券研究报 告 IPO周报 -IPO �政之(分析师)施怡昀(分析师)�思琪(研究助理) 021-38674944021-38032690021-38038671 wangzhengzhi@gtjas.comshiyiyun@gtjas.comwangsiqi026737@gtjas.com 证书编号S0880517060002S0880522060002S0880122070055 本报告导读： 2023年9月第1周~第2周共6家新股招股，其中主板1家、科创板2家、创业板3 家。我们认为值得跟踪的标的是浩辰软件。 摘要： 2023年9月第1周~第2周共8家新股过会，目前已过会未上市企业221家。2023年9月第1周~第2周共8家企业上会（不含北交所），其中8家过会，过会率100%。截止9月15日，2023年已上市新股 254只，总募资金额3159.11亿元，平均募资金额12.44亿元；共有 565家已受理未过会企业，221家已过会未上市企业。 2023年9月第1周~第2周主板、科创板和创业板招股询价企业分别为1家、2家和3家。主板企业为恒兴新材（国泰君安证券保荐）；科创板企业为爱科赛博（国内高端电源产品国产替代先行者）及浩辰软件（国内领先的CAD软件提供商）；创业板企业为万邦医药（“药学＋临床”综合服务型CRO企业）、三态股份（出口跨境电商优质企业）及中集环科（全球罐式集装箱行业龙头）。 我们认为本批值得跟踪的标的为：国内领先的CAD软件提供商浩辰软件。公司是国内领先的CAD软件提供商，2DCAD多项技术达到国际领先水平，携手行业巨头西门子推出3DCAD系列产品推进国产 替代进程，打造CAD软件云化生态体系，市场地位领先。在工业数字化转型加速的背景下，CAD市场持续扩容，根据艾瑞咨询统计，我国CAD市场规模有望于2023年达到67亿元。公司募投项目推动现有CAD软件更新迭代，打造业内云化应用和服务生态体系，巩固公司市场竞争优势。 国泰君安新股研究-次新股“值得重点关注”组合：近一年次新中，我们认为值得重点跟踪的组合：海光信息（国内高端处理器领军企业）、富创精密（全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商）、锐捷网络（国内ICT设备龙头）、微导纳米 （国内领先的薄膜沉积设备生产商）、日联科技（国内工业X射线智能检测龙头）、华海诚科（半导体封装材料领军企业）、中科飞测-U （国内半导体检测和量测设备领军企业）。 风险提示:次新市场波动风险。 新股精要—国内高可靠电连接器产品主要供应商陕西华达2023.09.19 证监会否认IPO“关闸”，新股首日热度略有回落2023.09.17 新股精要—全球罐式集装箱行业龙头中集环科2023.09.17 新股精要—国内领先的CAD软件提供 商浩辰软件2023.09.16 新股精要—出口跨境电商优质企业三态股份2023.09.12 目录 1.2023年9月第1周~第2周共8家新股过会3 2.国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合4 3.2023年9月第1周~第2周新股一览4 3.1.本批值得跟踪4 3.2.值得跟踪5 浩辰软件（688657.SH）5 3.3.其他7 3.3.1.科创板7 爱科赛博（688719.SH）7 3.3.2.创业板9 万邦医药（301520.SZ）9 三态股份（301558.SZ）12 中集环科（301559.SZ）14 4.风险提示16 1.2023年9月第1周~第2周共8家新股过会 2023年9月第1周~第2周共8家企业上会，其中8家过会，过会率 100%。当期主板上会4家过会4家，科创板上会1家过会1家，创业 板上会3家过会3家。 表1:2023年9月第1周~第2周共8家企业上会 上会日期 主板 公司名称 拟上市地点 审核状态 2023/9/14 江苏江顺精密科技集团股份有限公司 深圳主板 上会通过 2023/9/7 安徽强邦新材料股份有限公司 深圳主板 上会通过 2023/9/5 安乃达驱动技术(上海)股份有限公司 上海主板 上会通过 2023/9/4 广州三晶电气股份有限公司 上海主板 上会通过 科创板 上会日期 公司名称 审核状态 2023/9/13 上海益诺思生物技术股份有限公司 上会通过 创业板 上会日期 公司名称 审核状态 2023/9/15 浙江长城搅拌设备股份有限公司 上会通过 2023/9/15 珠海市赛纬电子材料股份有限公司 上会通过 2023/9/7 筠诚和瑞环境科技集团股份有限公司 上会通过 数据来源：上交所、深交所、国泰君安证券研究 截止9月15日，共有565家已受理未过会企业，221家已过会未上市企 业。主板已受理未过会企业236家，已过会未上市企业49家；科创板已 受理未过会企业103家，已过会未上市企业20家；创业板已受理未过 会企业133家，已过会未上市企业133家；北交所已受理未过会企业93 家，已过会未上市企业19家。 截止9月15日，2023年已上市新股254只，总募资金额3159.11亿元， 平均募资金额12.44亿元。其中主板上市新股43家，募资金额599.32亿 元，平均募资金额13.94亿元；科创板上市新股60家，募资金额1372.34 亿元，平均募资金额22.87亿元；创业板上市新股94家，募资金额1080.33 亿元，平均募资金额11.49亿元；北交所上市新股57家，募资金额107.12 亿元，平均募资金额1.88亿元。 板块 已受理未过会企业（家） 已过会未上市企业 （家） 已上市企业（家） 首发募资金额（亿元） 平均募资金额（亿元） 主板 236 49 43 599.32 13.94 科创板 103 20 60 1372.34 22.87 创业板 133 133 94 1080.33 11.49 北交所 93 19 57 107.12 1.88 合计 565 221 254 3159.11 12.44 表2:截至2023年9月15日已受理未上市企业合计786家 数据来源：Wind、国泰君安证券研究。注：已受理未过会企业数不含终止审查企业；已上市企业及募资金额统计自2023年1月 1日起，按照上市日口径统计；因更新财报“中止审查”公司取变更前状态进行统计。 2.国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合 我们从近1年上市的新股中依据成长性、稀缺性和商业模式等指标筛选 个股纳入国泰君安新股研究团队跟踪的次新股“值得重点跟踪”组合。近一年上市的次新股中，我们认为值得重点跟踪的组合如下： 营收三年净利润三年2022年2022年2022年PEPS 代码推荐理由 复合增速 复合增速 毛利率 净利率 ROE （TTM） （TTM） 海光信息 国内高端处理器领军企业123.94% - 52.42% 21.95% 7.16% 118.84 22.94 全球为数不多能够量产应用 富创精密 于7纳米工艺制程半导体设79.15% 62.08% 32.68% 15.19% 8.63% 75.60 10.25 （688409.SH） 锐捷网络 国内ICT设备龙头30.04% 35.99% 39.66% 4.86% 18.78% 55.91 2.06 （301165.SZ） 微导纳米国内领先的薄膜沉积设备 47.99% -2.54% 42.31% 7.91% 3.81% 120.68 21.46 日联科技国内工业X射线智能检测 55.55% 83.18% 40.67% 14.80% 18.10% 97.30 18.47 华海诚科 半导体封装材料领军企业10.65% 23.33% 27.01% 13.60% 11.41% 170.47 22.35 中科飞测-U国内半导体检测和量测设备 46.40% -45.53% 48.67% 2.31% 2.09% 254.02 30.29 表3:国泰君安新股研究-次新股“值得重点跟踪”组合 （688041.SH） 备的精密零部件制造商 （688147.SH） 生产商 （688531.SH）龙头 （688535.SH） （688361.SH） 领军企业 数据来源：国泰君安证券研究，Wind。注：近三年营收及净利润增速数据为2020~2022年；PE、PS（TTM）为2023/9/20数据，未上市企业取发行市值计算估值指标。 3.2023年9月第1周~第2周新股一览 3.1.本批值得跟踪 2023年9月第1周~第2周共6家新股招股询价，其中主板1家、科创 板2家、创业板3家。我们认为值得跟踪的标的是浩辰软件。 板块 代码 简称 值得跟踪核心看点 科创板 688657.SH 浩辰软件 公司是国内领先的CAD软件提供商，2DCAD多项技术达到国际领先水平，携手行业巨头西门子推出3DCAD系列产品推进国产替代进程，打造CAD软件云化生态体系，市场地位领先。 表4：2023年9月第1周~第2周招股询价企业核心看点概览 板块 代码 简称 其他 核心看点 主板 603276.SH 恒兴新材 国泰君安证券保荐。 科创板688719.SH爱科赛博 公司是国内高端电源产品国产替代先行者，在精密测试电源领域，公司已成为新能源相关领域头部企业的测试电源供应商；在特种电源领域，公司是国内第一批进入航空地面静变电源业务领域的企业之一；在电能质量控制领域，公司是为数不多的具有特 创业板 301520.SZ万邦医药 301558.SZ三态股份 301559.SZ中集环科 种装备资质且掌握核心电力滤波补偿技术的民营企业之一，多项产品已经实现在特定型号飞机及部分装备电力系统等场景的定型及装配。 公司是“药学研究＋临床研究”综合服务型CRO企业，既能够保证药学研究与临床研究的无缝衔接和协同效应，又能够专注于细分市场，为细分市场的持续拓展储备了较为先进的核心技术。核心竞争优势助力公司在细分市场占据领先地位，募投项目的投产将进一步巩固公司的行业地位。 公司专注于出口跨境电商零售及物流业务，已实现跨境电商业务全流程系统化，销售 渠道覆盖全球200+国家，业务协同发展助力渠道、品类和区域扩张。电商渗透率持续提升进一步促进跨境电商市场规模扩张，B2C跨境业务爆发有望带动跨境物流行业市场份额集中。 公司是全球罐式集装箱行业龙头，全球市场份额超50%，可提供批量化、定制化产品，配套后市场服务提升客户粘性，综合产能利用率始终保持高位。全球化工贸易景气度回升带动罐式集装箱需求上涨，国内中西部地区化学品生产能力提升带动国内化学品物流行业规模增长，公司作为全球龙头有望持续受益。 数据来源：国泰君安证券研究，Wind。 3.2.值得跟踪 浩辰软件（688657.SH） 核心看点 公司是国内领先的CAD软件提供商，2DCAD多项技术达到国际领先水平，携手行业巨头西门子推出3DCAD系列产品推进国产替代进程，打造CAD软件云化生态体系，市场地位领先。公司成立于2001年，专 业从事CAD相关软件的研发及推广销售业务，并积极响应行业发展号召，以持续的研发创新推进产品向协同化、智能化和云化等数字化方向发展。在2DCAD领域，公司于2013年正式发布具有自主核心技术的2DCAD平台软件，历经20年的迭代与更新，在公司2DCAD产品在显示引擎、性能优化和数据处理等方面取 得突破，实现运行速度、功能完备度等方面接近或局部超越国际主流产品，部分技术达