2023中国按摩器行业发展趋势报告

1按摩器行业概述 按摩器行业竞争格局3按摩器行业代表企业4按摩器行业发展趋势5按摩器行业发展现状2 目录 按摩器行业定义及分类 按摩器具分为小型按摩器具和大型按摩器具，其区别主要在于按摩范围是否为身体局部部位。大型按摩器具主要为多功能按摩椅、按摩床垫等可按摩全身类产品 小型按摩器具主要包括眼部按摩器、颈部按摩器、足部按摩器等针对特定身体部位的按摩产品 按摩器行业概述1 2按摩器行业发展现状 目录 按摩器行业竞争格局3按摩器行业代表企业4按摩器行业发展趋势5 国民保健意识觉醒构建潜在需求空间，小型按摩器市场规模稳步提升 在经济增长带动消费升级的大背景下，全国居民保健意识觉醒，人均医疗保健支出稳步提升。数据显示，我国居民人均医疗保健支出从2016年的1307元增至2021年的2115元，年均复合增长率约为10.1% 与大型按摩器相比，小型按摩器灵活便携，具有一定的针对性且价格便宜，适用性更为广泛，满足了广大青少年、亚健康人群和中老年群体的健康需求。2017-2022年，我国小型按摩器行业的市场规模由62.6亿元增至97.3亿元，年均复合增长率约为9.2%，预计2026年市场规模将达到152.7亿元 按摩器行业潜在驱动因素：工作压力剧增，颈腰椎问题凸显 近年来随着伏案工作时间显著提升，人们普遍存在颈腰椎问题。据国家人社部统计数据显示，相较欧美等发达国家，我国人均工作时长超出21-28%。其中90后及95后的加班频次较高，每天加班的占比分别为29.5%和34.9% 据CBNData数据显示，约有67%的白领存在颈腰椎问题，与患有睡眠问题的人数相当。在面对颈腰椎这些问题上，中青年人群对颈腰椎按摩器的购买意愿较高，占比达51% 差旅频繁+亚健康人群年轻化，中青年群体成为按摩器消费中坚力量 差旅频繁也是造成年轻人亚健康问题的重要原因（亚健康症状表现包括疲劳、失眠、腰背、肌肉酸痛等情况）。相关数据显示，25-44岁的中青年占我国差旅出行总人数的85% 在亚健康人群中，31-35岁的占比最高，达29%。考虑到该类人群的收入、消费水平更高，对新消费品的接受程度也更高等特点，中青年群体有望成为我国中高端小型按摩器消费的中坚力量 老年人口数量不断攀升，带动按摩器消费需求增长 除了年轻群体对按摩器的需求日益提升之外，关注健康养生话题的老年人口增长也带动按摩器消费需求增长。近年来，老年群体十分重视养生，对按摩器的购买率较高（按摩器有助于改善中老年人血液循环不畅、经络受阻等健康问题）。据Mob研究院数据显示，银发人群对健康养生的日常关注度仅次于新闻热点和历史文化 叠加我国出生率持续走低，未来或将进入深度老龄化阶段。2017-2022年，中国60岁及以上的老龄人口数量从2.42亿人增长至2.80亿人。随着亚健康逐步呈年轻化趋势，以及老龄人口数量不断增长，我国小型按摩器行业市场规模有望进一步提高 按摩器行业概述1按摩器行业发展现状2 目录 3按摩器行业竞争格局 按摩器行业代表企业4按摩器行业发展趋势5 小型按摩器市场占比过半，颈腰椎按摩椅需求最高 目前，我国按摩器行业可根据产品形态细分为小型按摩器和大型按摩器。小型按摩器价格门槛低（单位成本大多在百元级），品类多样，具备灵活性和便携性，契合年轻群体休息时间碎片化的特征。随着生活节奏加快，小型按摩器更符合时代发展趋势，其市场规模占比已经超过大型按摩器，达54% 细分来看，颈腰椎按摩仪为需求最高的小型按摩器，市场占比超40%。其次是眼部按摩器，占比14%，可见小型按摩器的消费群体多以长时间久坐、用眼的“学生党”和“上班族”为主 我国小型按摩器市场集中度低，本土品牌化发展趋势明显 从竞争格局来看，近几年快速增长的小型按摩器市场吸引了诸多厂商纷纷入局，目前我国约有3000多家企业从事小型按摩器的生产和销售，行业仍处于快速增长期 我国小型按摩器行业的竞争格局较为分散，市场集中度低，2021年CR3约为29%，CR5约为33%。倍轻松和SKG凭借领先的创新意识和研发实力在我国小型按摩器市场占据一定的竞争优势。2021年倍轻松品牌的市场份额最高，达13.6%；SKG排名第二，市场份额为12.1%。行业已逐步形成了以国产品牌为主导的竞争格局，本土品牌化发展趋势明显 我国小型按摩器市场集中度低，本土品牌化发展趋势明显 小型按摩器行业门槛低、制造技术及工艺流程相对简单，且许多产品的可替代性强，生命周期短，因此市场同质化竞争激烈。预计未来随着行业发展逐渐趋于成熟，市场集中度将会进一步提升，拥有较强产品研发能力及品牌运营能力的企业将具备竞争优势 颈腰椎按摩器线上品牌、数量众多，线上销售渠道或将持续深化 近年来电商平台/渠道发展迅速，小型按摩器凭借单价低、品类多、即买即用无需安装等特点，更适合线上选购。数据显示，2021年颈腰椎按摩器的线上品牌数量和店铺数量最多，分别为471和805；小型按摩器龙头企业倍轻松和SKG的线上渠道占比收入均超过50%，未来线上销售渠道或将持续深化 按摩器行业竞争格局3按摩器行业概述1按摩器行业发展现状2 目录 4按摩器行业代表企业 按摩器行业发展趋势5 倍轻松颈部按摩器营收占比逐年上升，艾灸有望成为第二增长曲线 倍轻松成立于2000年，公司产品销售主要以自主品牌“breo”和“倍轻松”系列产品为主，同时还为其他知名品牌企业提供ODM定制产品。目前公司已形成以眼部、颈部、头部及头皮四大类智能便携按摩器为主的产品体系。2022年，倍轻松颈部按摩器的营收占比最高，达26.7%，且呈逐年上升的趋势。其次为眼部按摩器，营收占比为21.5%，较2018年下滑了8.0% 公司致力于将古法中医与现代科技相结合，打造差异化竞争优势。2021年新推出的艾灸产品为公司贡献了5.1%的营收，这一占比在2022年提升至8.3%，主要是由于消费者对中医产品的需求及认可度不断提高，艾灸有望成为公司的第二增长曲线 倍轻松上市后营收、净利润首次下滑 财报显示，2022年倍轻松实现营收8.96亿元，同比下降24.7%；归母净利润亏损1.24亿元，同比降幅高达235.5%。这是倍轻松上市近两年来的首次亏损，由于其品牌门店主要集中在机场、高铁站等交通枢纽及高档购物中心，受2022年疫情影响严重，大部分区域的客流量大幅减少，导致公司营收、净利润双双下滑 2023年一季度，业绩颓势还在蔓延，营收共计2.28亿元，同比下降7.9%，归母净利润虽同比增长81.6%，但仍处于亏损状态，为-0.02亿元。除了疫情因素影响较大之外，地缘危机导致俄罗斯OEM客户订单需求大幅减少（订单下降约2864万，同比减少75.8%），销售费用高企以及毛利率下降等因素也是公司业绩下滑的主要原因 毛利率、净利率下滑明显，销售费用率超50% 除了营收、净利润下滑外，倍轻松的高毛利率也出现明显下滑。财报显示，2022年公司的综合销售毛利率为49.8%，同比下滑6.9%。主要是由于2022年公司积极开展各式营销让利活动导致其线上、线下直销毛利率均有所下滑（分别下滑5.4%、16.5%）。在营收规模缩减，销售费用仍维持高企的情况下，2022年公司净利率下降至最低水平，为-13.9% 倍轻松的销售模式主要以直销模式为主，经销模式为辅，2022年经销模式产生的收入仅占公司营收的13.2%。因此公司在广告宣传、电商平台推广以及线下门店运营等方面的销售费用开支较大，导致2022年倍轻松的销售费用率达53.8%，同比增长13.1%，高于可比公司。例如，未来穿戴主要以经销模式为主，直销模式为辅，其2022年的销售费用率为18.2%，同比下降2.2%；奥佳华2022年销售费用率为18.4%，同比增长3.6%，均低于倍轻松的销售费用率水平 倍轻松进一步优化线下门店结构，加码线上营销力度 线下业务持续下跌导致倍轻松线下销售收入占比逐 年 下 滑 ， 但 仍 占 据 三 成 以 上 。 数 据 显 示 ，2018-2021年，倍轻松的线下销售收入占比从57%下降至37%；线上销售收入占比从34%增长至58% 为缓解业绩压力，倍轻松把重点聚焦在一线、新一线及二线城市高端购物中心的门店拓展上，同时缩减租金占比较高、业绩表现欠佳的部分交通枢纽门店。财报显示，2022年倍轻松新开2家购物中心门店，关闭了25家交通枢纽门店。公司进一步优化线下门店结构，并加码线上营销力度。销售模式从线下为主、线上为辅逐步调整为线上、线下双渠道融合的新零售模式 未来穿戴2022年业绩下滑，但仍维持盈利，毛利率均在50%以上 同样作为便携式按摩器的龙头企业，未来穿戴2022年的营收、净利润也双双下滑，但仍维持盈利。财报显示，2022年未来穿戴营收约9.05亿元，同比下滑14.7%；归母净利润约1.15亿元，同比下滑-12.4% 招股书中称，业绩下滑主要系产品终端销售情况受宏观经济因素影响拖累，导致经销商提货金额减少，但公司仍保持了相对稳定的毛利率和净利率水平，2019-2022年，未来穿戴的毛利率水平均在50%以上，净利率均在10%以上 未来穿戴颈椎按摩仪营收自2020年逐年缩减，业绩增长乏力 尽管未来穿戴（SKG）在颈椎按摩仪细分市场中占有较高份额，但颈椎按摩仪本身技术含量并不高，市场门槛较低。入局玩家增加后，导致市场竞争加剧，叠加疫情冲击影响较大，公司自2021年起，颈椎按摩仪的销量和销售收入就明显减少，业绩增长乏力数据显示，2020年公司颈椎按摩仪的销售收入达8.55亿元，到2022年便缩减至4.54亿元，降幅接近一半；其营收占比也从86.3%降至50.2% 未来穿戴颈椎按摩仪营收自2020年逐年缩减，业绩增长乏力 为提高自身产品竞争力，倍轻松和未来穿戴纷纷加码投入研发费用。2019-2022年，倍轻松的研发费用率从5.9%提升至6.4%；未来穿戴的研发费用率从2.9%提升至10.8%。虽然研发费用率均有所提升，但相比53.8%的销售费用率，倍轻松在产品研发的投入上明显不足 反观，未来穿戴的研发费用率逐年提升，2020年其研发费用率已经超过倍轻松。可见倍轻松更侧重营销，而未来穿戴则更侧重产品研发 按摩器行业竞争格局3按摩器行业代表企业4按摩器行业概述1按摩器行业发展现状2 目录 5按摩器行业发展趋势 消费升级为按摩器市场发展提供动力，健康需求成行业新风向 整体来看，消费升级+“内卷经济”和“老年经济”属性铸就按摩器行业稳定增长，预计2023年我国小型按摩器行业的市场规模将突破百亿。按摩器作为个人健康护理类产品，本质是人均可支配收入提升下消费升级的结果 2022年我国城镇居民人均可支配收入达4.93万，同比增长4.0%，2016-2022年均复合增长率约为6.6%。同时，随着一二线城市中青年上班族压力不断增加，“内卷”环境对工作时间的延长以及人口老龄化加剧，将进一步提升对按摩服务的需求 我国按摩器渗透率较低，具备较大提升空间 尽管近年来小型按摩器市场规模增长较快 ， 但 目 前 我 国 按 摩 器 的 渗 透 率 仅 为1.5%，对标日本、韩国等亚洲国家和地区10.0%以上的渗透率，仍有较大提升空间 未来随着我国国民健康素养和按摩器消费需求不断提高，我国按摩器渗透率有望持续提升。预计到2025年，按摩器渗透率将达到4.7% 小型按摩仪逐渐向“智能化、年轻化”方向发展 随着越来越多的年轻人处于亚健康状态，小型按摩器逐渐向“创新、年轻化”方向发展。根据京东线上便携式按摩器消费人群统计数据显示，目前按摩器消费者的年龄群体集中在“90后”和Z世代，消费者“年轻化”趋势明显同时，便携式按摩器产品也正在加快迭代创新的速度，提高产品品类数量和技术水平以迎合年轻市场，满足不同消费者的按摩放松需求。便携化和智能化的小型按摩器需求也将逐步释放 作者介绍