新能源汽车2023年上半年投融市场报告

新能源汽车 2023H1投融市场报告 行业概要3新能源汽车综述4国内近期相关政策6Q2时间线8投融动态10H1投融动态11历年投融动态14活跃投资者16行业图谱18行业趋势20燃料电池汽车21代表企业25科润新材料26骐肿氢能28 研究员来觅研究院谭浩 设计来觅数据设计团队 2023-9-6发布本报告是新能源汽车2023H1投融市场报告 新能源汽车综述， 全球新能源汽车已步入全面市场化拓展期，正处于产业高速发展阶段。近年来，随着全球加快推动绿色低碳发展，各大车企对新能源汽车的认可度持续提高，加之在各国激励政策和消费者自主消费驱动下，全球新能源汽车销量加速上升，2022年已达到1065万辆，2019-2022年复合增长率达73.3%，远高于同期燃油车发展速度（-3.6%）。新能源汽车渗透率由2019年的2.3%提升至2022年的13%左右，市占率提升了近10个百分点。中国和德英法等欧洲主要国家的新能源汽车渗透率均超过了20%，美国、日本和韩国也在不断提高。 中国新能源汽车市场起步较早且发展最快，一直是推动全球新能源汽车市场增长的主导力量，中汽协和TrendForce数据显示，2022年中国新能源汽车销量达688.7万辆，占全球销量的64.7%，同比增长93.4%，远超全球新能源汽车增速（63.2%），截止2022年底，全国新能源汽车保有量达到1310万辆，占国内汽车总量的4.10%，占全球新能源汽车保有量的一半以上。目前我国新能源车企已经走在了时代前列，2022年全球新能源乘用车销量超10万的整车企业共计22家，其中国内车企12家，欧美车企合计仅7家。 2023年新能源汽车市场增长趋势没有改变，CleanTechnica数据显示，2023H1全球新能源汽车销量达583.2万辆，同比大幅增长40.2%，市场渗透率达到15%。我们预计，2023年全球销量将达到1380方辆，同比增幅在30%左右。中汽协数据显示，2023H1中国新能源汽车销量达374.7万辆，同比增长44.1%，市场渗透率达到28.3%。二季度以来，国务院及有关部及时研究出台延续政策措施，预计2023年新能源汽车整年销量将在900-950万辆，同比增长33%-37%，市场渗透率将达到36%左右。 来觅研究院 新能源汽车综述， 今年上半年，新能源汽车实现稳定增长，插电混动依旧是重要增长点，2023年上半年国内播电滤合动力销量达102.5万辆，同比增速高达91.1%，创历史新高。纯电动仍然是新能源汽车产销的主要车型，销量达271.9方辆的，占2023年上半年新能源汽车总销量的72.6%，同比增长31.9%。燃料电池汽车销量为2410辆，同比增长73.5%。 新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，数据显示，2023H1中国汽车整车出口214万辆，同比增长76.9%，同期，日本汽车出口量为202万辆同比增长17%；其中，新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍，增速远超同期传统能源汽车的58.7%。不过新能源汽车出口仍面自有运力不足，港口集运能力驱待优化等问题。 价格战仍在持续。年初特斯拉借“国补”正式退出的契机，掀起价格战，比亚迪，蔚来、小鹏、问界等多家新能源品牌跟进，之后价格战更是蔓延到“燃油车”，据流计，最终有超30家车企品牌加入。二季度末，新一轮价格战拉开序幕，据新华财经不完全统计，6月以来，蔚来、极氟、零跑、哪吒、上汽大众等均已发布降价优惠，特新拉也于8月14日宣布降价，可能将价格战推入白热化阶段。背后原因一是在全市场逐步趋于饱和的背景下，新能源汽车产销的边际增长已有所放缓，7月份新能源汽车市场占有率已达到32.7%。二是特斯拉以价换量效果显著，国内车企不得不跟，尤其是进入淡季。三是原材料价格下降给了新能源车企降价的理由和底气，截至6月底，正极材料、电解液价格较上一年未下滑超35%，负极价格下滑超30%，湿法隔膜价格下滑超25%，干法隔膜价格降幅在5-8%。 Q2时间线. 4月12日行业热点 4月28日政策 中共中央政治局分析研究当前经济形势和经济工作时提出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电、储能等设施建设和配套电网改造。 4月12日，电池级碳酸锂正式跌破20万元/吨，2023年以来价格已经跌去了60%，相比巅峰近60万元/吨价格跌去了近7成。 4月11日，锂电池电解液关键原材料六氟磷酸锂市场价格8.5-9.6万元/吨，年内跌幅60.65%，较2022年同期跌幅79.43%。 4月23日融资事件 5月5日融资事件 国内领先的线控底盘系统供应商格陆博科技完成近4亿元的C轮融资，投资方包括中金资本、深投控资本、清研资本、国信弘盛、励时创盈、欣创客、黄埔视盈等机构，老股东新鼎资本持续追加投资。 电池回收企业天能新材料完成10亿元A轮融资，本次融资由萱华资本、中金资本领投，中建材基金、富浙资本等跟投。融资将用于助推天能新材料生产基地的建设，优化区域循环基地和废旧电池回收渠道布局。 Q2时间线， 6月下旬行业大事件 5月12日融资事件 智能座舱显示技术及产品供应商泽景科技宜布完成2亿元D轮融资，由架桥资本、长江资本、华泰紫金、讯飞资本、龙鼎资本联合投资，老股东新鼎资本跟投，本轮资金将主要用于产品研发送代、国内及海外市场拓展、以及技术团队扩充。 6月27日，速腾聚创与广汽集国正式签署合作协议达成新能源汽车和智能网联车产业链战略合作，集中产业链优势资源赋能全球汽车智能化变革。6月28日，时代长安动力电池有限公司成立，注册资本15亿元。该公司由宁德时代新能源科技股份有限公司、深蓝汽车科技有限公司、长安汽车共同持股。 6月中上旬汽车促销活动&新能源汽车下乡 6月底行业标志事件 6月8日，根据“2023消费提振年”活动安排，商务部组织开展汽车促消费活动，并建立“百城联动”重点活动清单。推动适销对路车型下乡，进一步丰富农村新能源汽车产品供应。6月15日，工业和信息化部、发展改革委、商务部、农业农村部、国家能源局组织开展2023年新能源汽车下乡活动，时间为2023年6月-12月，参与活动车型共有69款。 全国新能源汽车保有量已超过1620万辆，占汽车总量的4.9%。全国建成各类充电桩累计已超过660万台，建成换电站累计已超过2200座，新能源汽车补能便利性进一步提高，7月3日，在广汽集团旗下的埃安品牌工厂内，中国第2000万辆新能源汽车正式下线。 投融动态， 2023年上半年新能源汽车投融动态相较于其他产业，表现更为稳定，主要得益于新能源汽车国内市场和出口表现都比较亮眼。不过相较于去年同期，上半年投融资也有一定放缓的趋势，这主要是因为一方面新能原汽车产业已经进入下半场，另一方面是受大环境影购，机构募资难度持续提升，出手也更为理性。2023H1，新能源汽车行业（含自动驾驶）投融资事件共计258次，其中未公开事件有70起；已披露总交易金规达304.5亿元，融资事件数量强同比增长18.3%，但融资金额减少了154.6亿元。并且金额降幅主要来自于二季度，Q2融资金额105.2亿，仅是Q1的52.8%。另外，大金额融资事件也在明显减少，上半年亿元及以上事件60起，比去年同期减少了15起。 从细分领域来看，新能源整车板块市场格局相对成熟，融资事件不多仅19起，但融资规模最大，达86.3亿元；新能源汽车零部件融资事件最多，有52起，融资规模达33.8亿元，主要集中在线控底盘和车载系统领域，两者融资事件均在10起以上。动力电池领或是目前资本关注的重点板块，融资事件合计114起，融资金额合计101.7亿元。并且投资向上游延申和向新技术路线布局，其中电池材料领域融资事件有40起，融资规模达71.7亿元，钠离子电池和燃料电池融资事件合计45起，融资规模合计18.9亿元。新能源汽车的下半场核心主题是智能化之争，自动驾驶过往两年也一直是市场的宠儿，但商业化落地进程缓慢，行业分歧进一步呈现，资本也愈发理性，上半年自动驾驶融资事件53起，同比减少了43%，融资规模也仅44.1亿元，同比减少了70%；投融事件依旧主要集中在芯片、激光雷达、毫米波雷达等硬件制造以及自动驾驶解决方案服务板块。 投融动态， 从投资轮次来看，今年上半年投资事件分布与去年同期相差不大，投资事件主要集中在A轮及A轮以前，三者合计融资案例数108起，同比增加了19起，但占比有所下滑，上半年案例数占总事件的41.9%，较去年同期下降了12个百分点。B轮融资案例数占比约9.3%，C轮占比约4.3%，D轮及以后占比约1.9%。战略融资占比约8.9%，股权融资占比约2.3%。未公开事件占比27.1%，同比增了9%。上半年融资金额主要集中在A轮、B轮和战略融资，三者合计金额达220亿元，占交易总金额的72.3%，较去年同期增加了近13个百分点，其中，A轮融资金额全计123.9亿元，占总规模的40.7%，较去年同期也下降了8个百分点。另外，C轮和D轮及以后融资金额也不低，合计45.5亿元，合计占比达14.9%。 从地域分布来看，上半年融资事件数量前五的地域依旧是广东、上海、江苏、北京和浙江，合计189起，占比达73.3%，集中度较去年同期有所下滑。广东的投融事件主要集中在电池材料、新能源整车、钠离子电池和自动驾驶，北京投融事件主要集中在自动驾驶领域和新能源整车，上海投融事件主要集中在新能源整车、自动驾驶硬件、底盘线控等，江苏和浙江投融事件主要集中在三电系统等。这五个地区新能源汽车产业集聚度较高，拥有较为完善的产业链和人才资源，同时也拥有丰富的科研和创新资源，尤其是在高端技术研发方面处于领先地位，因此投融事件多集中于此。 投融动态， 上半年融资金颖前五分别是浙江、河北、四川、海南和广东，融资金额合计213.6亿元，合计占比70.1%。金额分布与事件分布差异较大，一方面是过往几大融资重镇，融资金额都有一定幅度下降，比如上海减少了110亿元，广东减少了近60亿元。另一方面是受大金额融资事件的影响，比如河北凭借坤天新能源超20亿元Pre-IPO轮融资和京西智行20亿元A轮融资，四川凭借锂宝新材料近20亿元B轮融资和顺应材料10.5亿元B轮融资，以及海南凭借集兆嘉5亿美元战略融资跃居前五。 总的来看，上半年投融事件地域分布主要集中在环渤海、长三角和珠三角，以及部分中部地区，与新能源汽车产业分布特点保持一致。除此之外，还能发现新能源汽车产业融资趋势变化，新能源整车投融事件逐步变少，自动驾驶领域也逐步回归理性，动力电池领域依旧火热，电池材料和新技术路线愈发得到关注。 投融动态， 从近十年来看，新能源汽车投融资热度是持续走高的，统计显示，2012年至2022年，新能源汽车市场（含自动驾驶以及动力电池）融资交易事件超过2700起，融资规模从2015年的134.7亿元人民币增长至2022年的1314.6亿元，CAGR达到384.7%。 具体来看，行业投融动态在整体持续走高的的趋势下，会随市场呈现一些波动，2013年之前，行业处在政策主导的起步期，投融资规模不足30亿，2014年至2018年，是第一个飞跃阶段，政策持续加码，企业积极性暴涨，市场热钱充足，行业相关融资规模飞速上升，2018年率先突破千亿大关，达到1047.4亿元人民币。随着2019年政府补贴的大幅退坡，新能原汽车行业遭遇了一脚重刹，并逐步由政策驱动转向市场需求驱动的阶段，加之造车新势力估值大都处在高位，新能源汽车产业链格局初现，产业投融资呈显出下滑趋势，融资规模降至555.3亿元。2020年融资事件持续下降，但融资金额开始回升，头部效应”显现“，自动驾驶领域也开始薪头角，围内新能源汽车产业开始走上中高级发属阶段。2021年持续强势，新能源汽车相关融资规模已经达到历史最高的1394亿元。 至此，新能源汽车发展已经进入下半场，新一轮的淘汰赛也已进入火热阶段，近两年多家造车新势力倒闭或临倒闭，国内牌照不再新发，存量资质不许转卖，也不允许代工，造车大门基本已宣布关闭。技术创新和智能化则成了新势