优化外包 ： 将运营提升到新水平的策略

私募基金管理的世界要求越来越高。外包合作伙伴已成为不可或缺的合作者，因为经理们在动荡的时代优化他们的运营，并为自己的增长做好准备。 目录 02Methodology 08第2部分：掌握技术管理 03前言和主要发现 10第三部分：外包的广阔世界 04Introduction 13监管指导 06第1部分：确定适当的第三方 14Outlook Methodology 前言 在充满活力的私人基金管理世界中，对有效伙伴关系的需求从未像现在这样大。基金经理越来越依赖可信赖的第三方外包提供商来优化其运营，管理合规义务并降低成本，同时实现可持续增长。在当今筹款和监管压力不断上升的情况下，这一点变得尤为重要。以下各章揭示了公司是如何接近这些安排的，是什么激励了他们的外包决策，最适合授权的业务功能，以及技术在这一行业趋势中发挥的关键作用。 关键发现 –从基金运营的角度来看，受访者组织目前面临的最大挑战是监管审查(30%的首选投票)和筹款困难(27%)。–在重要的技术领域，我们的受访者确定的两个最大挑战包括扩大技术系统(30%的首选投票)和资源分配/有限预算(27%)。–几乎所有受访者（97%）都认为他们与外包合作伙伴的合作为他们的组织创造了价值，三分之二的受访者认为外包在未来3-5年内将变得更加重要。–大部分受访者表示，他们在内部严格保留的基金运营要素包括投资组合估值（43％），基金会计（38％）和基金管理（30％）。–尽管ESG在企业议程中迅速崛起，但几乎没有受访者将ESG报告描述为首要问题(第一选择票数为零，第二选择票数仅为3%)。 Introduction 小型和大型管理者之间的差距正在扩大。 如果您打算在未来12个月内筹集基金，您是否期望它小于，等于或大于您上次筹集的基金？ 私募基金经理正在与十多年来最具挑战性的环境作斗争。在私募资本市场的最大组成部分——私募股权，退出活动大幅放缓，因此在过去18个月中的融资也大幅放缓。 和KKR -全部总部位于美国。自然，补充资本的需求对这些较大的机构的影响较小，而较小的同行则不得不更加谨慎地通过挑战宏观经济条件和LP降低的风险偏好。 受访者组织也从基金运营的角度应对挑战，其中提到的首要问题包括监管审查(30%的第一选择票，最大的此类 根据数据提供商Preqin的数据，2022年成功关闭的PE基金数量略多于800，自2013年以来的最低水平。此外，投资者筹集的资本价值下降到刚刚超过 US $4, 000 bn, a level last observed in 2014. Aclear difference has emerged, with thedeadjective of funding being especiallysignificant among smaller firms. Capital istravating toward the largest, most experiencedfunds 份额)和筹款困难(27%的第一选择票，以及占第二选择票的27％）。 在反思最近的逆风时，中国一家PE基金经理的董事总经理表示，“当时 由于投资者谨慎行事，在现有的关系上加倍。 大流行后的一段时间when投资者的兴趣增加了，但通货膨胀和经济挑战扼杀了人们的兴趣水平在总体资金分配中。“ 所有接受调查的公司都打算在未来12个月内筹集资金。一半的人预计该基金将比他们筹集的上一只基金稍微(40%)或小得多(10%)。只有13%的人表示他们预计下一只基金会更大。 A稍大一点B等于C有点小D小得多 我们的数据证明了大型和小型公司之间融资市场的分歧。中端市场公司（资产管理规模在250亿至500亿美元之间）更有可能强调与融资相关的挑战，而资产管理规模在100亿至250亿美元之间的公司更有可能强调监管审查。 该行业并不缺乏干粉。根据Preqin的数据，截至2022年底，公司持有的现金储备略低于2万亿美元，比上年增长了21％。但是标准普尔全球市场情报数据显示，其中四分之一仅由25家公司持有，其中四个最大的持有者-黑石，托马布拉沃，降临国际， 在监管机构的情况下，艰难的筹款条件给公司的管理费收入带来压力 维持内部数据或技术功能所需的熟练人员。利用外包提供商提供的规模经济，具有强大的基础架构，先进的分析能力和数据治理框架，具有很高的价值增值，降低了与数据相关的错误和错误的数据实践的风险，并加强了投资者和监管报告。 通过将活动转移到专门的供应商来简化运营，解决了公司今天面临的许多问题。考虑到这一点，下面的报告探讨了公司是如何使用外包的，他们在哪里找到了最大的价值，以及他们目前正在努力克服的障碍。 supervision has never be higher, added furthercosts and squezing firms from both sides.Consequently, managers are reappraising theiroutsources arrangement with the aim of beingleaner, more efficient, and more敏捷. 与托管数据平台提供商合作对于实现这一目标至关重要。 私募基金经理可以消除对基础设施、技术和 第1部分:确定适当的第三方 外包积极性会带来短期和长期收益。 私人资本基金经理在选择外包关键基金业务时会受到各种动机的驱动，并且在选择服务提供商时会牢记特定的属性。公司需要清晰地了解他们的需求到底是什么以及如何最好地满足他们。 大小公司。外包为公司提供了一种具有成本效益和可扩展的方法来获得专业知识，而不需要广泛的内部资源。 此外，成本效率被认为是外包的一个普遍的次要动机，13%的第一选择票和27%的第二选择票，反映了优化运营支出的重要性。 值得注意的是，资产管理规模低于500亿美元的组织强调不足 随着公司的发展和投资活动的多样化，它们的合规义务会迅速膨胀。 外包允许他们通过根据需要向上或向下扩展合规性功能来快速适应。服务提供商可以适应公司不断变化的需求，并提供与业务运营保持一致的合规性解决方案。 内部专业知识或资源以及扩展内部能力的资金不足是关键动机。 我们的调查显示，改进的风险和合规监督是外包的头号动机，获得了33%的第一选择投票。内部合规功能可能成本很高，特别是对于较小或中等规模的 同时，在选择合适的外包合作伙伴时，受访者会考虑可用性/ 围绕加工和加工的严格规则 沟通和物有所值 根据中国《通用数据保护条例》和《网络安全法》转移个人数据，这两项法律都建立了强有力的执法机制。 作为最重要的属性，每个人都获得20%的首选投票。在 与合作伙伴合作可以取得更好的结果。双方必须了解合作伙伴关系寻求实现的目标以及如何实现的目标，从而确保无缝集成和顺畅，透明的持续合作。 在美国，对向其他国家的数据传输既没有一般限制，也没有任何总体处理原则，也没有单一的联邦机构负责执行数据保护法。 经过验证的专业知识作为所需属性紧随其后，获得了17％的首选投票，这表明与拥有深厚领域知识和专业技能的提供商合作的重要性。服务提供的商品化程度越低，这一点就越重要例如，基金管理和会计在很大程度上是一项“开箱即用”的服务，而数据管理和分析功能通常更加迭代，并且特定于客户及其特定数据资产的要求。 关键合作 我们的组织采用了通常的一套最佳实践，在那里我们选择了为未来做好准备并愿意在业务开展时帮助我们的合作伙伴 从本质上讲，私募基金管理的外包是在改善运营的同时降低长期成本。在这一点上，受访者对外包活动的价值收益的看法是完全一致的。绝大多数的97％认为他们的合作为他们的组织创造了价值。此外，27％的受访者表示合作产生了巨大的价值。 来自我们研究的许多反馈都表明了与合作伙伴合作的必要性。开放 公司和他们选择的合作伙伴之间的透明对话，关于他们到底想要实现什么，以及他们期望如何在他们增长资产管理规模并扩展到相邻资产类别时重新校准，对于从供应商关系中获得最大价值至关重要。 强大的数据安全也成为一个重要的考虑因素，获得27%的第二选择票，这表明 这些结果清楚地表明，随着公司主动 利用 越来越关注保护敏感信息。有趣的是，与EMEA和APAC的同行相比，北美受访者在选择外包合作伙伴时并没有选择这一点作为主要或次要属性。 第三方提供商的专业知识和资源，以提高运营效率并重新调整工作重点他们的战略目标。 基金经理应该专注于投资组合的构建和风险管理活动，使他们与竞争对手区分开来，而不是被他们运营的可扩展性。形式化明确的目标和努力选择外包合作伙伴可以使这成为现实。 新加坡一家PE基金经理的首席运营官表示，“它在降低运营成本方面为我们创造了价值。 欧洲和中国拥有一些世界上最严格的数据法律， 第2部分:掌握技术管理 设定明确的目标对于与技术提供商的合作至关重要。 获得30%的第一选择票，资源分配/有限的预算，27%的人引用。关键中学障碍包括网络安全问题，获得30％的第二选择票，管理与外包合作伙伴的关系（23％），以及关键人物风险/内部专业知识不足（20％）。 私募基金经理强烈倾向于将其技术平台管理外包给软件即服务(SaaS)提供商。考虑到SaaS交付模式的好处，特别是在上市时间、更大的规模和降低的总拥有成本方面，这并不奇怪。 更巧妙地驾驭不断变化的监管格局。 实施有效的技术和数据管理解决方案是这一升级的核心，提供了许多好处，如改进的数据管理、质量和验证，以及更高的透明度，这些共同推动先进的分析和见解，以实现更精确的交易执行和报告。 Data is increasingly becoming a competitivedifferentiator through its ability to facilitatetransformation of operational performance.Firms are capitalizing on the power of data toidentify potential investments, evaluateinvestments risk, cloitly monitor theperformance of they投资组合，增强投资者报告， 这些挑战中的许多相互交叉。例如，缺乏内部专业知识会严重阻碍技术平台的扩展。转向第三方来填补技能差距，既节省了新员工的时间，又减轻了潜在的关键人员风险。 每个公司都面临着有效技术实施和维护方面的挑战。我们的受访者确定的两个最大障碍包括扩大技术系统， 美国，他告诉我们让新员工加快传统基础设施的发展，以及如何进一步发展传统基础设施是他们的主要障碍。他们说，“扩展系统一直是一个挑战。随着时间的推移，新人才已经开始管理流程，他们需要时间来评估旧系统的代码和功能。即使有 超过一半的受访者(53%)表示，与技术相关的外包成本在其组织的总技术成本的更广泛背景下至关重要，另有43%的受访者表示，这至少有点重要。 Settingclearobjectivesfromthebeginningensuresthatmaximumvalueisrealizedfromvendorcollaborations.Thisappliesasmuchtothefundmanager’sstrategicgoalsasitdoestotheiroperationalobjectivesandtechnicalrequirements.Inmanyinstances,ficThefullpotentialandvalueofnewtechnologysystems.Communicationiskey,sofundmanagersmustbeopeninsharingtheirstrategiesandgoalswithproviderssoapartnershipca