海外科技行业专题报告-AI革新游戏研运，构筑玩家全新

2023.07.12 AI革新游戏研运，构筑玩家全新体验 ——海外科技行业专题报告 梁昭晋(分析师) 0755-23976666 liangzhaojin027677@gtjas.com 证书编号S0880523010002 本报告导读： AI赋能游戏产业链供需全面革新，积极拥抱AI的头部厂商享受产业新红利。 摘要： 游戏研运全面革新，AI赋能降本增效。AI深度应用于研运全流程，实现产业链价值重塑。其中，策划端AI辅助文案和数值设计， HuggingGPT、Ghostwriter带动策划提效；美术端AI绘画与建模应用 海外科技 评级：增持 交易数据 行业主要上市公司市值（亿港元）腾讯控股31,959 网易4,935 心动公司94 市值合计36,988 感谢秦和平对本报告的贡献 相关报告 股票研 究 海外行业专题 （香港 ） 证券研究报 告 领先，Midjourney、StableDiffusion等推动美术降本增效，程序端AI 降低代码门槛，GitHubCopilot、CodeAssist提升编码效率、UnityMuse解决程序疑难；发行端AI工具众多，Midjourney提升素材产能、智能化投放优化买量转化率；运营端AI优化玩家体验维护社区生态，AzurePlayFab解决方案改善用户留存、ChatGPT加强运营协同。 玩家需求日渐丰富，AI应用全面优化玩家体验。AI应用进一步匹配 日益丰富的玩家需求，通过优化玩家体验推动产品表现提升。内容供给上，交互、丰富及品质为玩家核心需求，AINPC、AI主播改善玩家交互，AIGC生成地图提升可玩性，AI游戏引擎Unity、NVIDIAOptiX打造真实体验；美术体验上，玩家需求由基础需求向高级需求迈进，AI绘画满足玩家惊艳与精致需求，AI建模提升玩家流畅度，UE5、Unity高精度渲染打造逼真体验；游戏玩法上，玩法创新已成为玩家核心需求，AI基于基础玩法创新，文字游戏、动画RPG创新已现，虚拟社交及其他玩法创新可期，推动产品流水及生命周期突破。 腾讯AI生态布局深厚，网易游戏AI全面升级。1）腾讯：AI与游戏 研运深度融合，ArtHub、GameAIR平台助力全流程提效，AIBot、GVoice优化玩家体验旗舰产品《�者荣耀》《CODM》等AI率先应用，此外泛AI生态布局深厚，腾讯云MaaS大模型率先落地、腾讯 智影助力智能创作；2）网易：自研AI技术革新游戏工业化全流程， 关键环节工作效率提升达90%，其中AI工具众多美术创作效率提升显著，《逆水寒》手游集合AINPC、AIbot、AI捏脸、AI作诗等丰富玩法全面提升玩家体验；3）心动：TapTap实现个性推荐AI小助 手TARARA上线，星火编辑器加入AIGC功能AI布局全面提速。 投资建议：AI革新游戏研运全流程，优化玩家体验驱动创新突破。AI产业趋势明确游戏产业链供需两侧迎来全面变革，积极拥抱AI产业变革的头部游戏厂商有望享受产业新红利，推荐标的腾讯控股 （0700.HK）、心动公司（2400.HK），受益标的网易-S（9999.HK）。 风险提示：AI技术发展未及预期；AI技术应用进度未及预期；AI应 用玩家反馈未及预期。  目录 1.游戏研运全面革新，AI赋能降本提效3 1.1.AI赋能美术降本增效，策划、程序效率双双提升4 1.1.1.策划端：AI辅助文案和数值，策划效率显著提升5 1.1.2.美术端：绘画与建模深度应用，降本增效成效已现7 1.1.3.程序端：AI降低代码门槛，辅助程序解决疑难10 1.2.AI赋能提升买量效率，优化留存助力本地化运营14 1.2.1.发行端：AI助力素材创作，智能化投放提升转化14 1.2.2.运营端：AI提升玩家留存，赋能运营团队加强协同17 2.玩家需求日渐丰富，AI应用全面优化玩家体验20 2.1.AI丰富游戏内容供给，增强交互体验释放付费意愿20 2.1.1.交互、丰富及品质构成内容供给核心需求20 2.1.2.AINPC、AI主播优化交互，提升玩家沉浸度21 2.1.3.AI高速生成地图资产，丰富供给提升玩家留存23 2.1.4.AI游戏引擎提质增效，丰富内容供给打造真实体验23 2.2.AI满足玩家进阶美术需求，实现精致与逼真游戏体验24 2.2.1.玩家美术需求由基础需求，向高阶美术需求演进24 2.2.2.AI绘画功能持续迭代，满足玩家惊艳与精致需求24 2.2.3.AI引擎改善游戏流畅度，高精度建模实现逼真体验25 2.3.AI助力游戏玩法创新，多赛道创新突破可期25 2.3.1.玩法创新为核心需求，创新游戏展现强大生命力25 2.3.2.AI糅合基础玩法实现创新，多赛道创新突破可期26 3.腾讯AI生态布局深厚，网易游戏AI全面升级28 3.1.腾讯控股28 3.1.1.AI与研发深度融合，GameAIR品类适配提升留存28 3.1.2.AIBot和GVoice提升交互体验，旗舰产品AI技术广泛应用 30 3.1.3.生态布局完善，腾讯云MaaS及腾讯智影率先落地32 3.2.网易34 3.2.1.游戏工业化流程革新，AI工具提效优化玩家体验34 3.2.2.AI技术重塑玩家体验，《逆水寒》手游集AI大成35 3.2.3.AI巡逻员强化未保，赋能营销活动提升玩家留存37 3.3.心动公司38 4.投资建议40 5.风险提示40 图1游戏开发及运营全流程 1.游戏研运全面革新，AI赋能降本提效 AI深入应用与游戏研运全流程，降低制作门槛提升游戏体验。游戏产品的完整生命周期涵盖研发、发行及运营步骤，主要环节包括，1）预研立项：游戏开发的前期环节，根据目标玩家和市场热点，产出游戏基 本概念，一般包括核心玩法、设定、商业化模式等，之后进行初步设计，通过讨论、调研不断完善核心设定及玩法方向，产出核心玩法demo、世界观IP、美术风格等内容；2）设计开发：游戏制作的开发环节，主要包 括策划、美术、程序三个部分，进行系统玩法、美术表现等方面的设计 和实现，输出原型，并不断打磨，最终形成具有丰富内容的α版本；3）测试调优：游戏制作的测试阶段，研发和测试团队对α版本进行测试验 收，并进行公司内部测试，而验收调整后推出面向玩家的测试版本，进行限制玩家数量的封闭测试、不限玩家数量的内测；4）发行上线&运营：游戏产品正式上线，大规模买量并进行全网推广，随后运营团队从品牌、 活动、赛事、社群、用户等方面开展运营活动，检测游戏活动效果并持续优化运营思路，不断完善游戏内容并定期推出新版本。根据腾讯AI实验室，AI已深度应用于游戏全生命周期，涵盖游戏研发、发行及运营、以及游戏周边等环节，研发端实现辅助游戏开发并降低制作门槛，发行及运营端提升游戏体验，随着AIGC持续赋能游戏研运，游戏产业链价值有望迎来重塑。 数据来源：鲨鱼游戏圈，国泰君安证券研究 图2AI应用已深入游戏全生命周期 数据来源：腾讯AI实验室 表1游戏研发环节及主要工作内容 1.1.AI赋能美术降本增效，策划、程序效率双双提升 游戏研发涵盖策划、美术、程序，美术、技术成本占据主导。游戏 研发主要涵盖策划、美术、程序三个环节，进一步拆分为文案、数值、关卡、2D、3D、角色、场景、音频、测试等20个职能。其中，策划主要负责设计、制定游戏整体的设计方案（世界观、玩法、系统等）；美术负责视觉、表现设计（角色、场景、动画、特效等）；程序负责技术实现 （游戏逻辑、图形表现、开发工具等）、攻关技术问题，此外还有负责质量的测试职能，负责进度的项目管理等职能。研发成本上，人力成本在游戏研发过程中占主导，其他成本包括服务采购、基础办公等，而美术、程序环节人力成本占比较高，策划环节及其他环节成本次之。 研发环节主要工作内容 策划概念/原画(2D)、3D、动画、特效、交互、美宣、音频、技术美术美术文案、数值、系统、战斗/关卡、技术 程序客户端(引擎)、服务器、运维 资料来源：鲨鱼游戏圈，国泰君安证券研究 图32021年中国游戏行业招聘技术、美术需求突出 2021年中国游戏行业招聘需求职责分布 职能 市场/商务 运营 策划 美术 技术 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00% 数据来源：易观分析，国泰君安证券研究 表2精品游戏的制作成本不断攀升 游戏研发痛点在于研发效率及研发成本的平衡。游戏作为一个注意用户体验的产品，需要将目光聚焦在产品质量上，在提升内容丰富度、 可玩性的同时提升内容的沉浸度，需要策划、美工、程序等职位的相互协调，但玩家需求的不断变化与玩家对品质要求日益提升导致游戏开发时长及开发成本日益提升，面临研发效率与研发成本之间冲突。具体来看，策划阶段需要明确的游戏概念和设计文档，如果需求定义不够清晰，导致开发团队无法准确理解和实现游戏的要求；美术环节通常需要大量的资源和时间进行角色设计、场景绘制、特效制作等，如果面临资源限制或时间压力，可能导致美术设计的质量和效果受到限制；程序环节，在多人协作的开发环境中，版本控制和代码管理是关键，如果团队没有有效的版本控制系统或代码管理流程，可能出现代码冲突、丢失代码或难以维护的代码库。随着AI深度赋能策划、美术、程序等研发环节，AI工具应用与流程革新下内容生产频率提升推动研发效率提升，同时内容生产效率改善亦将推动研发成本实现优化。 游戏名发行年运行平台制作费用（百万美元） 暴雨2010QuanticDream21.8 侠盗猎车手52013RockstarNorth137 命运2014Bungie140 荒野大镖客22018RockstarGames170-240 赛博朋克20772020CDProjektRed174 原神2020米哈游300-500 资料来源：各游戏官网，游戏陀螺，Gamelook，游侠网，国泰君安证券研究 图4AI在游戏研发中的应用方向 数据来源：完美世界公司年报 1.1.1.策划端：AI辅助文案和数值，策划效率显著提升 游戏策划以“分析-设计-落地”线路展开。策划环节，游戏策划涵盖分析、设计、落地三个步骤，1）分析：弄清游戏研发的新系统解决的目标问题，再在此阶段策划也会主动地分析游戏中可能存在的问题，为接 下来的执行阶段作目的支撑。2）设计：即游戏设计师首先参考同行业竞品，将上一阶段所提出的大目的拆解成可执行的阶段，进行适度创新。3）落地：策划方案完成后，经过层层审核、讨论，把控设计质量，之后交付落地部门开发。策划是整个“小团队”的组织核心，需对总体流程、 各部门的工作方式有深刻了解，进行高效推进。灵活处理各式问题（需求变更、人员变更、落地难度超出预期等）。 表3游戏策划端工作岗位及内容 工作内容岗位 文案文案、世界观、剧情、表现策划 数值数值策划、商业化策划 系统系统策划、任务策划、玩法策划、交互策划战斗/关卡战斗策划、关卡策划、3C策划 技术技术策划(TD) 资料来源：鲨鱼游戏圈，国泰君安证券研究 AIGC游戏策划广泛应用，ChatGPT生成文本内容提供策划反馈。目前，多款AIGC工具已广泛应用于游戏策划环节，通过文本生成、任 务设定、关卡调整等，优化游戏体验并大幅提升游戏策划效率。以关卡玩法设计环节为例，AIGC工具应用于，1）任务和目标设计：设计师可以与ChatGPT对话，探讨不同的任务设定、目标设定和完成条件，以确保关卡具有足够的挑战性和趣味性；2）动态关卡调整：利用ChatGPT等AIGC应用的生成能力，游戏设计师可以实现动态关卡调整。通过根据玩家的行为和选择生成不同的关卡元素或调整关卡难度，可以提供更加个性化和挑战性的游戏体验。 AIGC工具上，游戏策划使用ChatGPT来生成对话内容，例如游戏任务、故事情节和角色对话，开发者提供输入信息如场景、目标和角色特点，获取与游戏内容相关的生成对话，有助于创造更丰富、引人入胜的游戏世界。同时，策划人员使用ChatGPT以获得即时提示和建议，向其提供问题或描述，以获取关于关卡设计、游戏机制或故事发展