9月上半月宏观高频数据跟踪：新房销售再度转弱，工业生产有所分化

评级及分析师信息 ►下游需求：新房销售再度转弱，土地成交持续低迷 物流方面，公路货运量加速回升，铁路运输边际回落。消费方面，“暑期档”结束，电影票房环比回落，汽车销售则持续增长。房地产方面，8月下半月短暂回升后，新房销售再度转弱。9月上半月30城商品房日均销售面积25.9万平方米，环比回落15.40%，较去年同期回落9.91%。分城市级别来看，一、二和三线城市日均销售面积分别环比回落27.95%、30.41%和14.87%。土地成交持续低迷，9月前两周，全国土地累计成交1664.54万平方米，较8月后两周回落19.95%，较去年同期水平下降52.65%。二手房成交量有所回升，14个重点监测城市二手房周均成交面积为118.85万平方米，9月前两周环比回升1.67%。外贸方面，港口货物吞吐量边际回落；波罗的海干散货指数（BDI）持续回升；中国出口集装箱运价指数与上海集装箱运价指数环比回落。 ►工业生产：基建指标持续回升，开工率有所分化 基建指标持续回升。9月上半月，磨机运开工率和水泥发货率持续回升；石油沥青装置开工率创年内新高。水泥库容比延续震荡。库存压力下，水泥价格继续回落；玻璃价格则保持上升。8月，挖掘机开工小时数边际回升。 工业开工率有所分化，上游回落，下游回升：唐山高炉开工率和国内PTA开工率环比回落。江浙织机负荷率、半钢胎和全钢胎开工率较8月上半月均有所回升。 库存走势分化。PTA库存加速回升，钢材、煤炭有所回落。 ►物价：猪肉价格边际回落，大宗价格整体回升 9月上半月，猪肉价格微降，蔬菜价格延续上涨，水果价格持续回落。大宗价格整体回升，除农产品价格有所回落外，原油、钢铁以及有色价格均环比上升。 ►货币市场：资金利率有所回落 资金利率中枢有所回落，R007和DR007均值较8月下半月分别回落10.06和8.59个基点。近两周，公开市场操作净回笼货币6710亿元，与8月末的投放量相当。9月15日，央行下调存款准备金率0.25个百分点，释放中长期流动性，稳固经济回升势头。 国债1年期利率回升23个基点，至2.13%；国债10年期回升约8个基点，至2.64%；长短端利差（10年-1年）持续收窄。 美元兑人民币（在岸）即期汇率延续震荡，截至9月15日较8月31日累计升值213个基点至7.2691。 风险提示 宏观经济、产业政策出现超预期变化。 正文目录 1.下游..................................................................................................................................................................................41.1.物流运输：公路货运量加速回升.................................................................................................................................41.2.居民消费：汽车销售保持增长.....................................................................................................................................51.3.房地产：新房销售再度转弱.........................................................................................................................................61.4.外贸出口：港口吞吐量边际回落.................................................................................................................................72.中游..................................................................................................................................................................................82.1.基建投资：基建指标持续回升.....................................................................................................................................82.2.工业生产：开工率有所分化.......................................................................................................................................102.3.工业库存：钢材库存走势分化...................................................................................................................................113.上游................................................................................................................................................................................123.1.大宗商品：上游价格整体回升...................................................................................................................................123.2.食品价格：猪肉价格边际回落...................................................................................................................................134.货币市场：资金利率有所回落......................................................................................................................................145.风险提示........................................................................................................................................................................15 图表目录 图1地铁客运量:一线城市:周日均(万人次).....................................................................................................................4图2执行航班情况(架次)...................................................................................................................................................4图3整车货运流量指数.......................................................................................................................................................4图4中国公路物流运价指数................................................................................................................................................4图5铁路和公路物流情况...................................................................................................................................................5图6全国邮政快递投揽情况(亿件)....................................................................................................................................5图7乘联会乘用车批发零售同比增速(%)..........................................................................................................................5图8全国电影票房:周(万元).............................................................................................................................................5图9 30城商品房成交面积:全国(万平方米)...................................................................................................................6图10 30城商品房成交面积:各级城市(万平方米)............................................................................................................6图11 100城土地成交面积:全国(万平方米)...................................................................................................................6图12 100城土地成交面积:各级城市(万平方米).............................................................................................