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人工智能主题中报综述显示,人工智能相关软件、硬件题材在年初至今涨幅较大,通信、计算机、电子、传媒等行业的公司与人工智能主题下的软件、硬件题材有较强相关性。行业分化背景下,部分高成长空间赛道预期逐步兑现,人工智能基础设施领域公司逐步兑现预期并持续增长,行业头部公司的估值分位数有望回归到合理水平。未来十二个月内,维持计算机行业“增持”评级。建议关注存在较高确定性的增长空间的公司,如中际旭创、新易盛。此外,人工智能创新应用赛道中,建议关注与上下游密切合作、具备一定技术壁垒,且估值分位数较低的行业头部公司。需要关注风险,如人工智能技术落地和商业化不及预期、产业政策转变、宏观经济不及预期等。