计算机行业先进科技主题周报：端侧人工智能、卫星互联网叠加，共促手机产品迭代升级

——先进科技主题周报20231014-20231020 今年以来，高通、联发科等SoC厂商陆续支持卫星通信功能的解决方案。九月新推出的iPhone 15 Pro、Mate60 Pro等机型已部分具有卫星通信能力，虽然其所支持的卫星通信并非基于3GPP所定义的5GNTN，但同样对未来基于R17的5G NTN商用后快速形成应用起到了积极作用。 相比高轨道卫星，低轨道卫星通信系统具有传播损耗小、时延低等优点：低轨道卫星通信系统通过将大量卫星组成星座，从而实现对目标地域的覆盖；高轨道通信卫星位于地球静止轨道或倾斜地球同步轨道，覆盖区域固定，所需卫星数量较少，但与地面距离较远导致时延较高。此外，高轨道卫星也需要更大的手机发射功率来支持。因此，考虑到手机的日常应用场景，基于低轨道卫星系统开发的卫星移动通信系统更具实用前景。 近日，联发科也宣布与OPPO、vivo等手机厂商在生成式AI模型的端侧部署领域展开合作，有望实现数十亿参数级别的生成式AI模型在手机端侧落地。 我们认为：（1）手机卫星通信和端侧生成式AI模型的部署，在一定程度上能够突破现有手机的功能局限，有望创造出新的应用场景或使用方式，从而促进手机产品的换代升级，扩大手机市场的空间。（2）手机侧硬件的升级和生成式AI应用的持续迭代，也有望提振生成式AI模型的训练需求，进而在海外GPU供应存在不确定性的背景下为国产GPU厂商的增长提供支撑。 《AI可以更乐观，布局正当时》——2023年09月26日 《旗舰手机新品发布，人工智能、手机卫星通信持续升级》——2023年09月25日 我们建议：优先关注以算力、通信为代表的人工智能基础设施，以AI+办公为代表的创新应用赛道，与上下游密切合作、具备一定技术壁垒，且估值分位数较低的行业头部公司。 《持续看好华为链投资机会》——2023年09月21日 ◼投资建议 建议关注： 1.光模块 中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一，公司800G光模块已在2023年上半年逐步起量。公司管理团队激励机制有望得到改善。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为46/25倍，位于近五年的70%分位。 新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，正在积极推进800GLPO产品组合测试和验证工作。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为29/19倍，位于近五年的52%分位。 2.通信运营商 中国移动：全球领先的通信及信息服务企业，为个人、家庭、政企、公司提供通信服务体系。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为15/14倍，位于近五年的83%分位。 ◼风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 目录 1行业观点.....................................................................................42建议关注.....................................................................................53行业新闻.....................................................................................73.1硬件层..............................................................................73.2算法层..............................................................................83.3应用层..............................................................................84公司公告.....................................................................................95本周行业表现..............................................................................96风险提示...................................................................................11 图 图1：低地球轨道此前多用于对地观测等用途.......................4图2：iOS 17键盘输入已引入Transformer模型.................5图3：年初至今中证人工智能指数及沪深300累计涨跌幅（截至10月20日）....................................................10 表 表1：人工智能领域相关公司对比（截至10月20日，单位：亿元）.....................................................................6表2：人工智能板块本周涨幅前十位个股（截至10月20日）...............................................................................10表3：人工智能板块本周换手率前十位个股（截至10月20日）...............................................................................11 1行业观点 年初以来，以GPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化，展现出生成式人工智能模型在金融、法律、办公等场景下的巨大潜力。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，人工智能算力设施的设计指标也不断升级，促使以算力和通信为代表的人工智能基础设施迎来新的增长空间。 本周科技相关板块股价呈现下跌态势，我们认为：这与前期板块涨幅较高，估值修复较快有关。可以认为：随着人工智能领域应用的成功落地和商业化，相关企业有望持续投入，在人工智能基础设施和创新应用领域或将有更明显的市场表现。 今年以来，高通、联发科等SoC厂商陆续支持卫星通信功能的解决方案。九月新推出的iPhone15Pro、Mate60Pro等机型已部分具有卫星通信能力，虽然其所支持的卫星通信并非基于3GPP所定义的5G NTN，但同样对未来基于R17的5G NTN商用后快速形成应用起到了积极作用。 相比高轨道卫星，低轨道卫星通信系统具有传播损耗小、时延低等优点：低轨道卫星通信系统通过将大量卫星组成星座，从而实现对目标地域的覆盖；高轨道通信卫星位于地球静止轨道或倾斜地球同步轨道，覆盖区域固定，所需卫星数量较少，但与地面距离较远导致时延较高。此外，高轨道卫星也需要更大的手机发射功率来支持。因此，考虑到手机的日常应用场景，基于低轨道卫星系统开发的卫星移动通信系统更具实用前景。 资料来源：Apple，36氪，上海证券研究所 近日，联发科也宣布与OPPO、vivo等手机厂商在生成式AI模型的端侧部署领域展开合作，有望实现数十亿参数级别的生成式AI模型在手机端侧落地。 我们认为：（1）手机卫星通信和端侧生成式AI模型的部署，在一定程度上能够突破现有手机的功能局限，有望创造出新的应用场景或使用方式，从而促进手机产品的换代升级，扩大手机市场的空间。（2）手机侧硬件的升级和生成式AI应用的持续迭代，也有望提振生成式AI模型的训练需求，进而在海外GPU供应存在不确定性的背景下为国产GPU厂商的增长提供支撑。 我们建议：优先关注以算力、通信为代表的人工智能基础设施，以AI+办公为代表的创新应用赛道，与上下游密切合作、具备一定技术壁垒，且估值分位数较低的行业头部公司。 2建议关注 ◼中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一，公司800G光模块已在2023年上半年逐步起量。公司管理团队激励机制有望得到改善。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为46/25倍，位于近五年的70%分位。 ◼新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，正在积极推进800G LPO产品组合测试和验证工作。根据iFinD机构一致预期， 截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为29/19倍，位于近五年的52%分位。 ◼中国移动：全球领先的通信及信息服务企业，为个人、家庭、政企、公司提供通信服务体系。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为15/14倍，位于近五年的83%分位。 ◼紫光股份：主营信息电子产业，控股子公司新华三为三大运营商的服务器核心供应商。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为22/18倍，位于近五年的14%分位。 ◼拓尔思：人工智能、大数据和数据安全产品及服务提供商。根据iFinD机构一致预期，截至2023年10月20日，公司2023/2024年的预测PE分别为53/40倍，位于近五年的85%分位。 我们认为：目前，人工智能基础设施领域存在较高确定性的增长空间。从长期看，随着以光模块为代表的人工智能基础设施领域公司有望逐步兑现预期并持续增长，行业头部公司的估值分位数将回归到合理水平。 3行业新闻 3.1硬件层 1）中兴通讯：年内将发布支持大模型训练的最新AI服务器 中兴通讯在互动平台上称，公司作为国内主流的服务器厂商，一直积极应对AI领域的应用需求，及时推出满足各种AI应用场景的服务器产品。比如：（1）面向中小模型的训练和推理需求，今年1月公司推出的G5系列服务器，其中包括面向智能计算 的异构算力服务器，内置10-20个异构计算智能加速引擎。（2）面向AI大模型训练和推理需求，公司将重点投入新一代智算中心基础设施产品，支持大模型训练和推理，包括高性能AI服务器、DPU等，其中，年内将发布支持大模型训练的最新AI服务器。（36氪） 3.2算法层 1）百度正式发布文心大模型4.0。 百度正式发布文心大模型4.0，文心一言面向全社会开放至今，用户规模已经达到4500万，开发者5.4万，场景4300个，应用825个，插件超过500个。（证券日报） 2）阿里达摩院发布遥感AI大模型 阿里达摩院发布业内首个遥感AI大模型。据介绍，该模型可识别农田、农作物、建筑等，提升灾害防治、自然资源管理、农业估产等遥感应用的分析效率。目前，该模型已在AI Earth地球科学云平台开放使用。（36氪） 3.3应用层 1）OpenAI声称正在开发可高精度检测AI生成图像工具 OpenAI正在开发一种工具，以高精度检测人工智能生成的图像。聊天机器人ChatGPT和图像生成器DALL-E的制造商OpenAI的首席技术官Mira Murati周二在Tech Live会议上表示，OpenAI的工具在确定图片是否使用人工智能生成方面“99%可靠”。（智通财经） 2）天猫精灵发布首款大模型多感知学习机Z20 阿里旗下天猫精灵推出真智能大屏护眼学习机Z20。据介绍，该款产品兼具大模型和多模态AI感知能力，还具有个性化对话、学科辅导等特性。产品团队介绍，随着生成式AI基础模型成熟后，其与通义大模型团队联合进行双语大模型的继续训练和