芯智控股2023年中期报告

2023 目錄 4財務摘要 5管理層討論及分析 15其他資料 23簡明綜合損益及其他全面收入表 24簡明綜合財務狀況表 26簡明綜合權益變動表 27簡明綜合現金流量表 28簡明綜合財務報表附註 公司資料 公司秘書 董事會 執行董事 丘策文先生（特許公認會計師公會會員，香港會計師公會會員） 田衛東先生（董事會主席及行政總裁）黃梓良先生（首席財務官）劉紅兵先生麥漢佳先生 授權代表 田衛東先生黃梓良先生 獨立非執行董事 註冊辦事處 鄭鋼先生湯明哲先生許微女士 Maples Corporate Services LimitedPO Box 309Ugland HouseGrand Cayman, KY1–1104Cayman Islands 董事委員會 審核委員會 香港主要營業地點 許微女士（主席）鄭鋼先生湯明哲先生 香港新界葵涌打磚坪街70號麗晶中心B座15樓 薪酬委員會 核數師 鄭鋼先生（主席）田衛東先生湯明哲先生許微女士 德勤·關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師香港金鐘道88號太古廣場一期35樓 提名委員會 田衛東先生（主席）湯明哲先生許微女士 法律顧問 主要往來銀行 開曼群島法律Maples and Calder香港灣仔港灣道18號中環廣場26樓 香港上海滙豐銀行有限公司香港皇后大道中1號 星展銀行（香港）有限公司香港皇后大道中99號中環中心16樓 香港法律 恒生銀行有限公司香港德輔道中83號20樓 競天公誠律師事務所香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈32樓3203至3207室 股份代號 2166 中國法律 公司網站 通商律師事務所中國深圳市南山區海德三道航天科技廣場A座23層 www.smart-core.com.hk 股份過戶登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室 開曼群島 Maples Fund Services (Cayman) LimitedPO Box 1093Boundary Hall Cricket SquareGrand Cayman, KY1–1102Cayman Islands 財務摘要 (1)存貨平均週轉天數乃按有關期間的期初及期末存貨結餘之算術平均數除以銷售成本再乘以181天計算得出。(2)貿易應收款項平均週轉天數乃按有關期間的期初及期末淨貿易應收款項結餘之算術平均數除以收入再乘以181天計算得出。(3)貿易應付款項平均週轉天數乃按有關期間的期初及期末貿易應付款項結餘之算術平均數除以銷售成本再乘以181天計算得出。(4)資本負債率乃按有關日期計息借款總額及租賃負債之和除以有關日期權益總額再乘以100%計算。(5)流動比率乃按有關日期的流動資產總額除以有關日期的流動負債總額計算。 業務回顧 2023年，全球各主要經濟體逐漸走出疫情陰霾，全球經濟下滑勢頭有所放緩，歐美通脹回落，全球服務業持續復甦，但是全球製造業和外貿相關產業數據不佳，亞太等出口導向型經濟體的經濟承壓。由於俄烏衝突持續，歐美主要國家通脹以及持續加息對消費和投資形成壓制，全球經濟的恢復進程仍然受限。世界銀行於2023年6月發佈的新版《全球經濟展望》報告中，將2023年全球經濟增長率從年初預測的增長1.7%上調到2.1%，對全球經濟增長持謹慎樂觀態度。 儘管宏觀經濟預期將於2023年增長，半導體市場正在經歷一場寒冬，受全球市場需求疲軟的影響，2023年上半年電子製造業景氣度持續低迷，嚴重抑制對半導體產業發展。本集團的業務也因此深受電子產品市場需求下降的影響，2023年上半年的營收水平均大幅度下降，具體情況如下： 智慧顯示 本業務單元主要推廣和銷售用於平板電視上使用的SoC芯片，由於市場需求下降導致出貨量下降，疊加因存儲價格下行，內置DRAM的SoC芯片出貨單價下降，導致本業務單元2023年上半年的銷售額不及預期，上半年累計實現銷售額1,168.4百萬港元，同比大幅下降22.9%。 光電顯示 光電顯示業務主要聚焦在顯示器、筆記本電腦屏TCON、顯示驅動芯片、觸控芯片、手機CMOS圖像傳感器、電源等領域相關芯片的推廣和銷售。終端市場出貨大幅下滑導致製造商對顯示器芯片、屏驅芯片、圖像傳感器的需求大幅下降，影響本業務單元的上半年業績目標的達成。本業務單元上半年累計實現銷售額422.2百萬港元，同比大幅下降38.4%。 智慧視覺 本業務單元圍繞智能視覺、防盜報警、出入口控制、社區安防等應用場景，提供涵蓋視頻「採集」、「傳輸」、「存儲」、「顯示」和「控制」的芯片和技術解決方案。2023年上半年安防相關市場的產品出貨量有較大幅度下降，而且疊加內置DRAM存儲的SoC芯片單價下調。因此即便本業務單元的客戶群體和市場份額保持基本平穩，芯片出貨量有所增長，但是由於芯片單價下降，最終的銷售業績出現較大幅度下降。本業務單元上半年累計實現銷售額457.0百萬港元，同比下降26.4%。 管理層討論及分析 通訊產品 本業務單元主要為蜂窩物聯網模組製造商提供小容量MCP存儲芯片和4G╱5G射頻PA，同時我們也在推廣和銷售蜂窩物聯網模組。受到全球經濟環境、市場景氣度等因素影響，企業數字化轉型和工業項目對蜂窩物聯網模組的需求仍然疲軟，蜂窩物聯網行業下游需求尚未完全恢復，物聯網蜂窩模組出貨減少直接影響MCP存儲芯片和射頻PA的出貨量，再疊加存儲芯片價格持續下滑，導致本部門業績出現明顯下滑。本業務單元上半年累計實現銷售額218.2百萬港元，同比大幅下降49.7%。 存儲產品 手機、平板和電腦是傳統的儲芯片消耗大戶，這些產品的出貨量自2022年以來持續快速下滑，目前也還處在下行探底階段。市場需求不足疊加存儲芯片產出增加，導致芯片廠商、渠道和終端工廠的庫存高企，新品的創新迭代速度下降，對本部門的業務達成造成較大影響。本業務單元在2023年上半年累計實現銷售額43.6百萬港元，同比大幅下降78.5%。 綜合產品 綜合產品部承載公司重點培育的一系列新業務單元，包括AIoT產品組、MCU產品組、CE產品組。其中AIoT產品組主要聚焦在基於LPWAN、WLAN、藍牙BLE、2.4G等無線互聯技術的物聯網市場，MCU產品組重點拓展在工控、汽車和智能硬件領域內的應用機會，CE產品組專注在消費類電子市場，軟體組重點推廣SaaS雲服務和軟體產品。得益於對新應用領域、新產品線的積極開拓，2023年上半年我們取得不俗的成績，累計實現銷售額197.7百萬港元，同比大幅增長84.7%。 獨立分銷 由於2023年上半年全球電子元器件市場整體需求大幅下滑，渠道庫存高企，市場處於供大於求的買方主導狀態，本業務單元的業績達成受到影響，在2023年上半年累計實現銷售額536.6百萬港元，同比下降72.7%。 管理層討論及分析 展望 2023年上半年全球經濟走勢略好於預期，但是俄烏衝突持續、歐美銀行危機、美債危機等事件，引發市場對全球經濟衰退的擔憂。在經過多輪持續的加息，美國7月的聯邦基金利率已經來到22年來的最高水準，歐美通脹水平都有不同程度的下降，但是距2%的貨幣政策目標仍有較大差距。因此預計下半年全球流動性和融資環境將繼續保持收緊狀態，會對全球投融資、居民消費和經濟增長帶來較大的壓力。 隨著全球資訊技術發展和數字經濟時代到來，半導體產業對國民經濟發展的重要性水漲船高，各主要經濟體都在積極加大在半導體領域的投入和競爭力度。目前美國、韓國、日本、中國臺灣、歐洲、中國內地合計佔全球半導體產業鏈市場份額的98%。由於半導體產業鏈涉及環節多，不同國家具備不同的優勢，其中美國、日本和歐洲在半導體設備、材料和設計領域佔優，中國則在封測和產品應用領域規模較大。但是，發達經濟體為增強本土產業優勢和對關鍵技術控制權，頻頻採取各種限制措施，或將引發全球半導體產業分工的深度調整，半導體產業發展面臨較多的不確定性，機會和風險並存。 WSTS的統計數據顯示，今年5月的全球半導體銷售額已經連續第三個月環比小幅上升的走勢（同比仍大幅下跌），市場開始對下半年市場需求反彈持謹慎樂觀的態度。綜上所述，2023年下半年市場存在的不確定因素較多，我們對後市發展持謹慎態度，具體到各業務單元展望如下： 智慧顯示 市場研究機構TrendForce報告顯示，今年Q2全球電視出貨量預計同比增長2%，結束了連續七個季度下滑的局面，但是市場前景仍然不容樂觀。統計數據顯示，現階段我國智能電視已經覆蓋3.04億家庭戶，滲透率也高達85.7%，因此國內的智能電視已進入到存量市場階段，不再具備大幅增長的條件。群智諮詢的監測數據顯示，今年3–6月期間面板價格大幅上漲，以常用的32英寸、55英寸面板為例，價格分別上漲32.14%、38.37%，因此多家電視生產廠商近期宣佈全系列產品漲價10–30%。報告顯示，今年「618購物節」電視機的促銷表現不如預期，大促銷量呈現兩位數的同比下滑，疊加電視整機價格上漲，將會抑制市場的新需求。因此預計下半年電視出貨數量同比會繼續下降，這些狀況會對本部門下半年的業績達成會造成負面影響，因此我們對下半年的市場持謹慎態度。 管理層討論及分析 光電顯示 Counterpoint的宏觀指數追蹤數據顯示，全球PC市場出貨量在第二季度首次出現環比增長，預計2023年下半年PC市場將出現緩慢復甦，並在2024年回復到正常出貨水平。TrendForce的統計數據顯示，2023年Q2全球筆記本電腦出貨量雖然同比下降，但是卻開始環比增長了15.7%，這也是過去六個月來的首次出現環比增長，因此預計下半年筆記本電腦的出貨有機會止跌企穩。在手機市場，IDC認為2023年全球智能手機市場整體出貨量同比小幅下降1.1%，並且下半年的出貨表現將好於上半年，因此預計今年下半年全球市場，特別是中國市場的出貨量有望反彈。綜上所述，我們對下半年的訂單狀態持謹慎樂觀態度。 智慧視覺 安防作為一個安全保障性行業，其發展受到政策、技術、需求等多方面因素的影響，是一個具有廣闊發展前景和巨大市場潛力的行業，智能化、雲化、服務化是其未來主要發展方向。2022年全球的安防市場規模同比增長11.7%達到約3,240億美元。中國已成長為全球最大的安防市場，市場份額佔比為26.3%。在安防產業中，以攝像頭為代表的視頻監控佔比約50%，在安防產業中佔據主導地位。近些年隨著全球網路攝像機出貨量持續攀升，2023年全市場對IPC SoC芯片需求量將突破2億顆，DVR/NVR出貨量有望達4,000萬台，2020–2026年，我國視頻監控市場規模將保持年均9%左右的年複合增速。 2023年上半年雖然受到市場大環境不利因素的影響導致業績下降，但是客戶群體和市場份額並未受到太大影響，隨著傳統消費旺季到來，我們對下半年的業績達成謹慎看好。 通訊產品 市場調研機構Counterpoint表示，4G╱5G蜂窩物聯網模組的平均售價較高，對市場出貨量形成製約，因此預計今年全球蜂窩式物聯網模組市場增長將放緩。不過隨著模塊成本下降和新應用增加，預計市場2024年對蜂窩式物聯模組的需求將會出現反彈。IoT Analytics認為，今年Q1市場的疲軟或許只是一個短暫的階段性回落，未來市場將恢復增長勢頭，包括智能計量、物流運輸、供應鏈管理和汽車遠端資訊處理將會是蜂窩物聯網的重要應用領域。另一方面，我們認為存儲芯片的價格在年中也已經階段性觸底，未來價格會保持穩定，這將對本業務單元下半年的業績形成支撐，因此我們對下半年的業務達成持謹慎樂觀態度。 管理層討論及分析 存儲產品 從歷史週期的維度看，存儲行業的週期約為3–4年，本輪週期自2022年Q1價格階段性見頂，到今年Q2已連續6個季度價格下跌，目前或已接近這一輪下行週期的末期。供應端的大存儲廠商都計畫調漲DRAM的合約價，但是由於存儲芯片的市場庫存水位仍然很高，因此行業預計存儲芯片市場價格全面觸底回升會有些延後。本業務單元主要銷售的是用於消費電子產品