有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-13 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月12日收盘，沪铜主力10合约上涨0.79%至69250元/吨。外盘期铜大幅回升，因为人民币汇率从16年低点大幅攀升，美元汇率走软，而中国的贷款数据强劲增长，8月份新增银行贷款较7月份增长近四倍，超出市场预期;社会融资总额(TSF)年增长率加快至9.0%。刺激了一些算法交易基金入市做多。国内现货市场，因铜价连续回落，下游成交氛围有所好转，但整体上需求仍较为清淡，刚需为主。随着旺季需求释放以及库存仍处低位，铜价将继续维持高位震荡，同时仓单大幅减少，当期存在逼仓可能。技术上看，沪铜企稳，短期支撑68500元附近，上方压力70000元附近。建议区间交易为主。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至9月12日收盘，沪铝主力10合约上涨0.94%至19260元/吨。基本面上，氧化铝现货价格坚挺，一方面现货流通有限，另一方面持货商惜售。山西、河南、广西、内蒙古地区6家氧化铝企业有意愿提升运行产能，但矿石短缺问题仍将限制企业增产。目前基本面及基差下，操作上建议区间交易为主。四川地区铝厂稳步推进技改，年内或有少量产能恢复；贵州安顺铝业推进复产，时间待定；云南水电压力不大，宏泰新建项目继续投产，本月减产可能性较小。需求方面，建筑型材方面，房地产低迷影响下山东、广东以及湖南部分厂减停产，并且下游畏高观望；工业型材方面，光伏型材增势放缓，二三线部分加工企业减产，汽车型材开工稳中有增；旺季推动下整体开工率小幅上升。库存方面，铝锭铝棒社库整体累库，铝棒加工费有所反弹。国内政策传导至实际需求仍待观察，软逼仓风险仍存，短期铝价预计震荡运行，主力10合约参考运行区间18500-19300元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月12日收盘，沪镍主力10合约下跌2.35%至162170元/吨。基本面上，矿端方面，菲律宾镍矿船期推迟，镍矿市场更为趋紧，议价重心抬升。镍铁方面，镍矿紧缺及成本支撑下铁厂维持挺价。不锈钢方面，300系不锈钢社会库存65.01万吨，周度环比增加1.49%。9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。硫酸镍方面，前驱体企业订单增加缓慢，而印尼及国产硫酸镍供应预期增长。纯镍方面，新增国产电积镍产能产量稳步上升，印尼5万吨项目投产，周内挪威和住友资源到货，供需格局偏宽松。库存方面，纯镍交易所库存仓单、社会库存、海外LME库存均有所增加。前期镍价的支撑是低库存且过剩预期下还未出现累库，一旦累库趋势确定，镍价下行空间将打开。基本面较弱，有全面累库迹象，短期镍价预计震荡偏弱运行，操作上建议区间交易，主力10合约参考运行区间155000-170000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69640元/吨，涨460元，升水70-升水110，跌20元；长江综合1#铜价报69570元/吨，涨455元，贴水30-升水70，跌30元；广东现货1#铜价报69520元/吨，涨450元，贴水130-升水70，跌30元；上海地区1#铜价报69550元/吨，涨460元，贴水40-升水40，跌20元。现货市场，现货升水继续下调，需求羸弱难以支撑下游买兴，多数接货商按需补库，买货情绪偏谨慎，日内铜价持续上扬，进一步抬升接货商观望情绪，总体现货交投延续弱势。 铝 今日长江现货成交价格19500-19540元/吨，涨70元，贴水40-升水0，跌30元；广东现货19270-19320元/吨，涨60元，贴水310-贴水260，跌80元；上海地区19510-19550元/吨，涨70元，贴水70-贴水30，跌70元。今日铝市交投不振，持货商出货力度增强，接货商多压价观望，但看盘面不断走高随机开始逢低入市多采，然而铝价高企依然打压了接货力度，整体鲜有成交，量级非常有限。 氧化铝 9月12日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2930-2970元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2910-2940元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3270-3280元之间，与前一交易日报价持平。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21960-22060元/吨，均价22010元，涨320元，1#锌价21870-21970元/吨，均价21920元，涨310元；广东南储0#锌报21670-21970元/吨，均价21820元，涨320元，1#锌报21600-21900元/吨，均价21750元，涨320元。今日现货锌市场报价0#锌在21950-22060元/吨之间，1#锌在21880-21970元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌贴水130-贴水20元/吨，1#锌贴水200-贴水110元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水280-升水390元/吨，1#锌升水210-升水300元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，沪锌主力合约走势坚挺，持货商逢高出货积极性提高，条件意愿不高，但下游高价接货需求较低，谨慎观望情绪愈加浓厚，询价氛围有所减弱，进口货源流通吃紧，贸易商升水出货意愿增强，现货交投为明显改善。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16700-16800元/吨，均价16750元，涨50元；广东南储1#铅报16660-16760元/吨，均价16710元，涨50元；今日现货铅市场报价在16600-16800元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水715- 贴水515元/吨，沪期铅2310合约贴水455-贴水255元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，沪铅早盘跳水整理，但依旧维持偏高水平，持货商坚挺报价情绪不减，但终端实际消费有限，下游入市采购需求低迷，高价接货意愿不强，现货交投平淡。 镍 9月12日ccmn长江综合1#镍价报166100-169000元/吨，均价167550元/吨，涨250元，长江现货1#镍报价165900-169100元/吨，均价167500元/吨，涨200，广东现货镍报169750-170150元/吨，均价169950元/吨，涨500 今日现货方面，市况表现活跃度偏低，贸易商反映出货并不理想。 锡 9月12日ccmn长江综合1#锡价报216300-219300元/吨，均价217800元/吨，上涨1500元；今日上海现货1锡报价216000-220000元/吨，均价218000元/吨，较上一交易日涨1500元/吨。今日贸易商多数维持刚需采购，现货交投氛围转弱。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn