敬请参阅最后一页特别声明 1 数据点评 2023年1-8月招标规模同降18.0%。据我们统计，2023年1-8月风电招标规模达53.23GW，同降18.0%，其中海风招标规模6.85GW，同降45.7%。8月风电招标规模达4.03GW，同降24.0%，环比下降16.5%，本月新增海风招标1.2GW，同降33.3%，环比提升。 8月陆风加权平均中标价格环比下降14.11%。据我们统计，2023年8月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1602元/KW，环比下降14.11%。 截至8月，海风中标均价3731元/KW。据我们统计，2023年国内已有11个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在3731元/KW。 截至8月，2023年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据我们统计，2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为10412MW、9213MW、7956MW，份额分别达21%、18%、16%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为1725MW、1311MW、1000MW，份额分别为30%、22%、17%。2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为11412MW、10524MW、8206MW，份额分别达20%、19%、15%。 2023年1-8月共有6.82GW海缆项目完成招标。据我们统计，2023年1-8月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为43亿元、21亿元、8.8亿元、4.6亿元、3.1亿元、2.1亿元、1.72亿元，中标份额分别为51%、25%、10%、5%、4%、3%、2%。 投资建议 “十四五”已进入后半程，国内风电装机呈较高积极性， 预计2023-2025年国内风电新增装机为70/85/100 GW，其中海风新装装机为8/12/18 GW。今年下半年风电板块投资主线主要有：1）2H23陆风排产加速，零部件龙头或迎“小抢装”；2）新技术新趋势：a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放；b）大型化下，液压变桨将替代电变桨；3）受益于海外风电需求增加，关注出口方向，如整机出口、海缆出口、海塔桩基出口等。重点推荐标的：泰胜风能、金雷股份、时代新材、盘古智能（完整推荐组合详见报告正文） 风险提示 经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1、 2023年1-8月招标规模同降18.0%.............................................................. 3 2、 8月陆风加权平均中标价格环比下降14.11%...................................................... 3 3、 2023年1-8月共有5.88GW海风项目公布中标整机商 .............................................. 6 4、2023年1-8月共有6.82GW海缆完成招标 ........................................................ 10 5、投资建议.................................................................................... 12 6、风险提示.................................................................................... 13 图表目录 图表1： 历史季度招标数据统计 ................................................................... 3 图表2： 5MW以上的机组招标占比提升.............................................................. 3 图表3： 历年中国新增陆上风电机组平均单机容量（MW） ............................................. 3 图表4： 分机型中标价格（单位：元/KW） .......................................................... 4 图表5： 2022年以来加权平均中标价格（单位：元/KW）.............................................. 4 图表6： 2023年1-8月各整机厂陆风中标情况（MW）................................................. 4 图表7： 2023年1-8月中标规模分布............................................................... 5 图表8： 2023年1-8月整机厂陆风机组加权平均中标价格（元/KW）.................................... 5 图表9： 2023年1-8月整机厂陆风机组分机型加权平均中标价格（元/KW）.............................. 6 图表10： 2023年1-8月整机厂陆风机组分机型中标规模（MW）........................................ 6 图表11： 2023年1-8月，共计5.88GW海风项目开标................................................. 7 图表12： 2023年1-8月，各整机商中标平价海风项目规模分布........................................ 7 图表13： 平价海风项目机组中标价格（元/KW） ..................................................... 8 图表14： 风机企业含塔筒海风机组中标/预中标均价（元/KW） ........................................ 8 图表15： 2023年1-8月各整机厂陆风+海风中标情况（MW）........................................... 9 图表16： 2023年1-8月陆风+海风中标规模分布..................................................... 9 图表17： 2023年1-8月完成竞配项目............................................................. 10 图表18： 2023年1-8月已完成招标的海缆项目..................................................... 11 图表19： 2023年1-8月海缆中标金额统计（亿元）................................................. 12 图表20： 2023年1-8月海缆中标金额份额统计..................................................... 12 图表21： 估值表（亿元） ....................................................................... 12 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 1、2023年1-8月招标规模同降18.0% 2023年1-8月招标规模同降18.0%。据我们统计，2023年1-8月风电招标规模达53.23GW，同降18.0%，其中海风招标规模6.85GW，同降45.7%。8月风电招标规模达4.03GW，同降24.0%，环比下降16.5%，本月新增海风招标1.2GW，同降33.3%。 图表1：历史季度招标数据统计 来源：金风科技官网，中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所 2、8月陆风加权平均中标价格环比下降14.11% 8月单机5MW及以上的陆风机组招标占比达100%。据CWEA统计，2022年国内新增陆风机组平均单机容量为4.3MW。据我们统计，2023年单机容量5MW及以上的陆风机组招标占比进一步提升，截至8月末，占比达86.37%，其中8月单月占比达100%，大型化趋势明显。 图表2：5MW以上的机组招标占比提升 图表3：历年中国新增陆上风电机组平均单机容量（MW） 来源：中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所 来源：CWEA，国金证券研究所 据我们统计，2023年8月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1602元/KW，环比下降14.11%。 -100%-50%0%50%100%150%200%250%01020304050607020Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q222.1-823.1-8海风招标（GW）陆风招标（GW）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%22.0122.0222.0322.0422.0522.0622.0722.0822.0922.122.1122.1223.0123.0223.0323.0423.0523.0623.0723.08小于4MW4-5（不含）MW5MW+1.60 1.70 1.80 1.80 1.90 2.10 2.10 2.40 2.60 3.10 4.30 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.0020122013201420152016201720182019202020212022 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 4 扫码获取更多服务 图表4：分机型中标价格（单位：元/KW） 图表5：2022年以来加权平均中标价格（单位：元/KW） 来源：中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所 来源：中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所（假设2023年起塔筒价格为300元/KW） 据我们统计，2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为10412MW、9213MW、7956MW，份额分别达21%、18%、16%。 图表6：2023年1-8月各整机厂陆风中标情况（MW） 来源：中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所 05001000150020002500300023.0123.0223.0323.0423.0523.0623.0723.08＜4MW4-5MW（含4MW，不含5MW）≥5MW10001200140016001800200022.0122.0222.0322.0422.0522.0622.0722.0822.0922.122.1122.1223.0123.0223.0323.0423.0523.0623.0723.08020004000600080001000012000金风科技远景能源运达股份三一重能明阳智能中车风电东方电气中国海装电气风电联合动力华锐风电哈电风能 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 5 扫码获取更多服务 图表7：2023年1-8月中标规模分布 来源：中国招标投标公共服务平台，国金证券研究所 据我们统计，2023年1-8月各家整机厂陆风机组加权平均中标价格在1980元