航运集装箱市场周报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 2023年9月8日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 期货价格：盘面大幅波动 本周期货波动较大，本周第二个交易日盘面触及涨停，主力合约EC2404最高触及980.4点；下半周则连续下挫，截至9月8日收盘，主力下跌至891点。截至9月4日，SCFIS欧线报于896.92点，环比继续回落8%；SCFIS美西线报于1215.41点，环比回落0.3%。本周单日盘面大涨主要还是受到宏观情绪共振影响为主，产业层面暂无明确的利好信息。目前进出口数据偏弱，欧洲经济预期疲软，欧线货量持续低迷，同时新造的大船主要用于欧线运输，增加了抽船和控舱的难度，导致欧线运价难以提振，目前欧线航运市场预期仍偏悲观。 集装箱市场即期运价：美线带动SCFI反弹，欧线仍疲弱 SCFI本周止跌反弹，不同航线运价继续分化，美线上游持续控舱货量增加带动指数上行；欧线延续跌势，欧洲经济指标疲弱供给投放增加，短期预期仍偏悲观。 上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至9月1日，SCFI综合指数回升至1033.67点，环比上涨1.96%；上海-欧洲运价768美元/TEU，较上周下跌4.24%;上海-美西运价2136美元/TEU，较上周上涨6.48%;上海-美东运价3132美元/TEU，较上周上涨2.62%。 Xeneta运价（XSI）：上周远东-欧洲运价1495.25美元/TEU，环比回落5.05%；远东-美西运价2151.25美元/TEU，环比回升0.42%；远东-美东运价2512美元/TEU，环比回落6.34%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利持续下滑 本月集装箱船期租价格和盈利水平整体持续下调，行业低景气区间上游利润有压缩。目前9000TEU船舶6-12个月日租金5.2万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金3.5万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金2万TEU，船舶租金水平仍在继续下滑。根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为2.15万美元/天，近期盈利水平持续下滑，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，供需矛盾缓和后2022年四季度开始大幅下滑，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%。 二、上游船舶情况 集装箱运力：欧线供给集中投放，拆解运力增加 集装箱运力供给保持增长，近期欧线运力投放增量较大；拆解运力本月增加，市场仍在下行区间上游整体仍偏悲观。 集装箱运力规模：截至9月目前数据，全球集装箱总运力约2702.4万TEU，总运力年增长率约6.68%。运力继续保持增长，近期欧线增量更大，现有集装箱船的平均船龄约14.26年。 集装箱船拆解：2023年8月，集装箱船拆解的运力约为16429TEU，较上月大幅增加；拆解船的平均船龄约26.45年，拆解船船龄均值有所增加。 船舶订单：在手订单量增加，新造及交付量减少 集装箱船在手订单增量，新造船订单量减少，船舶交付量继续下滑，今年旺季上游集装箱船交易情绪比较一般。 集装箱船舶订单：2023年9月，集装箱船在手订单规模约760.9万TEU，占集装箱总运力规模的28.2%；当月新造船订单10份，新造订单规模103000TEU，在手订单量继续增加。 集装箱船交付情况：当月集装箱船交付订单共20份，合计约14.2万TEU，较上个月继续减少。 船舶闲置&交易：闲置稳定，交易平淡 集装箱船闲置比例整体稳定；船舶交易量和交易金额回落，上游交易较为平淡。 集装箱船闲置情况：截至9月6日，集装箱船约有2.1%的闲置运力，其中热闲置运力约2.1%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 集装箱船交易情况：截至9月目前数据，集装箱船交易量约2996TEU，总交易金额1.28亿美元；近期船舶交易量和交易金额相对平淡，均较上月有所回落，此前市场对旺季交易改善的预期逐步证伪，今年旺季不旺的情况比较明显。 船舶市场价格：新造船价格持稳 新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：航速相对稳定 集装箱船平均航速相对稳定，各型船航速均已企稳，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.94节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.03节。 中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.11天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：主要港口吞吐量处中上水平 国内主要港口吞吐量短期小幅下滑，北美港口活跃度有所有提升。 全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2705万TEU，较上月小幅回落但仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约420万TEU，宁波港318万TEU，深圳港282万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为68.4万TEU和57.8万TEU。 空箱情况：空箱积压缓和 海外需求疲弱，海运外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，近期情况已经持续改善。 美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约16934TEU，洛杉矶港约641.95TEU，洛杉矶港空箱量减少，长滩空箱积压量小幅增加。 国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约18.9%，离港比重约23.5%，总空箱占比约21.1%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：基本平稳，美线拥堵率提升 全球港口拥堵运力基本维持平稳，美线近期由于旺季货量改善拥堵有增加。 全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约840万TEU，同比下滑3.26%，拥堵运力占所有船队运力的31.06%，港口交通已经基本平稳。 标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约207万TEU；美东港口拥堵运力约71万TEU，美西港口约50万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解，近期随着美线货量增加两大港口拥堵率有所提升，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 标的航线港口交通：交通整体平稳 国内交通平稳，美国港口拥堵情况增加，港口交通情况已经接近疫情前水平。 标的航线港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值约6329艘船，拥堵运力33.3万TEU，同比下滑2.01%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只19艘，拥堵运力18.8万TEU，同比分别下降9.33%和7.26%。 平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为7个小时，较上月等待时长减少，较2022年均值同比已经下降65%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率提升 集装箱市场准班率环比下降，季节性因素居多。 航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约57.82%，到离港服务准班率约42.27%，同比分别上升97.27%和61.89%，较上月环比也上升。但目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率57.63%，宁波港51.94%，深圳港54.38%，国内各港口的准班率均有改善。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为46.67%和68.18%，美线准班率大幅提升。 四、贸易及需求 贸易：基数回落降低出口压力，外需短期难有逆转 基数略有回落降低了出口下行的压力，出口同比跌幅有稍好于市场预期的收窄，但扣除基数影响，出口趋势仍稍显偏弱。前期表现强劲的汽车有所降温，外需层面短期可能也难以看到趋势的逆转。 进出口：今年8月，以美元计价，出口当月同比-8.8%，前值-14.5%；进口当月同比-7.3%，前值-12.4%；贸易差额683.6亿美元，前值806.0亿美元。 人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.33，欧元兑人民币即期汇率7.85，同比分别上升1.3%和1.4%，近期人民币贬值程度较高，稳汇率政策出台。 出口结构：汽车增速回落，劳密延续负增长 前期表现强劲的汽车出口增速有所回落，而劳动密集型产品出口延续负增长。 机电和汽车出口：我国出口机电产品8.97万亿元，增长3.6%，占出口总值的58%。其中，自动数据处理设备及其零部件8492.7亿元，下降19%；手机5135亿元，下降7.5%；汽车4427亿元，增长104.4%。 劳动密集行业出口：同期，出口劳密产品2.71万亿元，下降2.4%，占17.5%。其中，服装及衣着附件7452.8亿元，下降2.9%；塑料制品4612亿元，增长1.4%。 美国经济&消费：经济数据整体改善，信心预期仍偏弱 美国PMI数据延续改善，但消费者信心仍弱，制造业PMI目前仍低于荣枯线50，是09年以来的最长萎缩周期。 美国PMI：8月，美国制造业PMI录得47.6，较6月回升1.2个点，新订单PMI为46.8，较上月回落0.5个点，8月非制造业PMI为54.5,较6月52.7有所改善，美国PMI数据整体继续改善。 经济活动：季度经济活动指数138.54，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.54%，同比增速提升，目前零售消费恢复程度有限。 消费：美国密歇根大学消费者信心指数69.5，消费者预期指数65.5，消费者现状指数75.7，所有消费者指数均有所回落。 欧洲经济&消费：经济指标整体疲弱 8月欧洲经济综合指标整体仍回落，消费信心指数维持低位，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。 欧元区PMI：2023年8月，欧元区制造业PMI为43.5，较上月提升0.8个点，服务业PMI为47.9，较上月下降3个点，欧元区综合经济指数整体继续回落。 经济活动：8月欧盟经济景气指数92.9，较上月下滑0.6个点；零售和食品服务销售额当月同比-1.2%，同比增速低位。 消费：欧盟消费信心指数-17，零售业信心指数-3.9，服务业信心指数5.1，消费信心指数仍低位，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属