时富投资二零二三年中期报告

公司資料 德勤•關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師 關百豪（董事長、執行董事及行政總裁）梁兆邦（執行董事）關廷軒（執行董事）張子睿（執行董事及副財務總裁） 盛德律師事務所 梁家駒黃作仁陳克先 Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 梁家駒（委員會主席）黃作仁陳克先 香港九龍灣宏泰道23號Manhattan Place 28樓 梁家駒（委員會主席）黃作仁關百豪 Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 關百豪（委員會主席）梁家駒陳克先 卓佳標準有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 張雪萍，ACG、HKACG、CPA、FCCA 關百豪（替任︰關廷軒）張子睿（替任︰張雪萍） www.cash.com.hk 1049 交通銀行（香港）有限公司 南洋商業銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司創興銀行有限公司華僑銀行有限公司中國信託商業銀行股份有限公司上海商業銀行有限公司富邦銀行（香港）有限公司東亞銀行有限公司恒生銀行有限公司 電話:(852) 2287 8888傳真:(852) 2287 8000 簡明綜合損益及其他全面收益表 Celestial Asia Securities Holdings Limited（時富投資集團有限公司）（「本公司」或「時富投資」）及其附屬公司（「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月之未經審核綜合業績，連同去年同期之比較數字如下： 附註： (1) 本集團之未經審核綜合業績乃根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）刊發之香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）及香港會計準則（「香港會計準則」）第34號「中期財務申報」編製。此外，未經審核綜合會計賬目載列香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）及香港公司條例規定之適用披露。 除 下 文(2)外，本 集 團 於 本 綜 合 財 務 報 表 內 應 用 的 會 計 政 策 及 判 斷 與 本 集 團 於 二 零 二 二 年 十 二 月三十一日及截至該日止年度的綜合財務報表內所應用者相同。 綜合財務報表以本公司之功能貨幣港元呈列。 (2) 於本中期期間，本集團已就編製本集團之簡明綜合財務報表首次應用香港會計師公會刊發之下列新訂香港財務報告準則及香港財務報告準則修訂本，其將於本集團於二零二三年一月一日開始之年度期間強制生效： 香港財務報告準則第17號香港會計準則第1號及香港財務報告準則實務報告第2號（修訂本）香港會計準則第8號（修訂本）香港會計準則第12號（修訂本）香港會計準則第12號（修訂本） 保險合約披露會計政策 會計估算的定義來自單一交易有關資產及負債之遞延稅項國際稅務改革－支柱二示範規則 本中期期間應用新訂香港財務報告準則及香港財務報告準則修訂本對本集團本期間及過往期間之財務狀況及表現及╱或該等簡明綜合財務報表所載披露並無重大影響。 (4) 就資源分配及評核分部表現而向本公司執行董事（主要經營決策人）呈報之資料乃按所交付或提供之貨品或服務類型作為分析基準。 具體而言，本集團之營運及匯報分部如下： 零售銷售傢俬及家居用品及電器資產管理為基金投資者提供資產管理服務其他金融服務透過時富金融服務集團有限公司（「時富金融」）提供其他金融服務 截至二零二三年六月三十日止六個月 分部業績指各個分部賺取之溢利╱產生之虧損，未經分配若干其他收入、收益及虧損、公司支出及若干未分配之財務成本。就資源分配及表現評估而言，此乃向本公司執行董事呈報之計量方法。 本集團之業務位於香港及中華人民共和國（「中國」）。由於來自外界客戶之收益當中，並沒有重大部份來自香港以外地區，因此本集團並無披露按地域之收益分析。 於截至二零一八年十二月三十一日止年度起，香港利得稅按首2,000,000港元估計應課稅溢利以8.25%之稅率計算，及按超過2,000,000港元估計應課稅溢利以16.5%之稅率計算。不符合兩級制利得稅率制度之集團實體的溢利將繼續按劃一稅率16.5%計稅。 根據中國企業所得稅法（「企業所得稅法」）及其實施細則，自二零零八年一月一日起，中國附屬公司之稅率一律為25%。 截至二零二三年六月三十日止六個月歸屬於本公司擁有人之每股基本及攤薄盈利╱（虧損）之數字與去年同期之比較數字乃基於以下數據計算： 證券買賣業務產生之應收客戶、經紀、交易商及結算所之賬款須於結算日後應要求償還。證券買賣業務產生之應收賬款之結算期一般為交易日後兩天或與客戶、經紀及交易商達成一致的特定期限，而期貨及期權買賣業務產生之應收賬款之結算期為交易日後一天。 當本集團目前擁有抵銷結餘之合法可強制執行權利，且有意以淨額方式結算，或同時變現結餘，則會抵銷若干應收賬款及應付賬款。 由於保證金融資之業務性質使然，本公司董事認為提供賬齡分析並無額外價值，因此並無披露有關賬齡分析。 上述結餘須應要求償還及按與提供予其他保證金客戶相近之商業利率計息。 本集團給予其零售業務企業客戶平均30日之信貸期。按發票日期（接近收益確認日期）的賬齡分析如下： 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日，應 收 貸 款 均 為 無 抵 押 且 其 合 約 年 利 率 介 乎2.8%至11.8%（二 零 二 二 年十二月三十一日：年利率介乎2.0%至10.0%）。 來自零售業務之應付貿易賬款主要包括作為貿易用途的結欠金額及持續經營成本。貿易買賣的信貸期介乎30至90日。 於報告期末，來自零售業務的應付貿易賬款的賬齡分析（自發票日期起計）如下： 證券買賣業務之應付賬款之結算期為交易日後兩天，而期貨及期權合約買賣業務產生之應付賬款之結算期為交易日後一天。由於該業務性質使然，本公司董事認為提供賬齡分析並無額外價值，因此並無披露有關賬齡分析。 期貨及期權買賣業務產生之應付客戶賬款，乃為向客戶收取買賣該等合約的保證金存款。所要求的保證金存款須於相應的期貨及期權平倉時償還。超出約定所需保證金存款的未償還款項餘額須應客戶要求償還。 應付賬款金額398,671,000港元（二零二二年十二月三十一日：482,196,000港元）乃為須付予外界客戶及其他機構，與進行受監管活動而收取並持有的客戶及其他機構的信託及獨立銀行結餘有關。然而，本集團現時並無可強制執行的權利將存款用於抵銷該等應付賬款。 當本集團目前擁有抵銷結餘之合法可強制執行權利，且有意以淨額方式結算，或同時變現結餘，則會抵銷若干應收賬款及應付賬款。 除證券買賣業務產生之應付客戶賬款按固定利率計息外，所有其他應付賬款均不計利息。 (12) 本集團管理其資本，以確保本集團的實體能夠持續經營，同時透過優化債務及股權平衡，為股東帶來最大回報。本集團的資本架構包括債務（包括租賃負債及借款），以及本公司擁有人應佔權益（包括綜合權益變動表所披露之股本、儲備及累計虧損）。本集團管理層通過考慮資本成本及各類資本相關的風險審閱資本架構。有鑒於此，本集團將透過發行新股份及發行新債務或贖回現有債務而平衡其整體資本架構。於期內，本集團之整體策略維持不變。 本集團旗下若干間附屬公司受香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）規管，並須根據香港證券及期貨（財政資源）規則（「證券及期貨（財政資源）規則」）遵守財政資源規定。本集團受規管實體須遵守證券及期貨（財政資源）規則下之最低繳足股本規定及流動資金規定。本集團管理層每日均會密切監察該實體之流動資金水平，以確保符合證券及期貨（財政資源）規則之最低流動資金規定。本集團受規管實體於兩個期間內一直遵守證券及期貨（財政資源）規則之資金規定。 股息 董事會並不建議派發截至二零二三年六月三十日止六個月之任何股息（二零二二年：無）。 回顧及展望 二零二三年上半年，由於世界經濟惡化及地緣政治緊張局勢升級，香港持續面臨經濟挑戰。儘管香港取消對訪港旅客的新冠病毒限制及中國與香港之間的邊境全面重新開放，但巨大的通脹壓力導致利率上升及房地產市場交易量下降。 截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月，本 集 團 期 內 錄 得 收 益 及 虧 損 淨 額 分 別 為508,800,000港元及59,600,000港元，二零二二年同期收益則分別為631,600,000港元及溢利淨額4,300,000港元。 零售業務－實惠集團 隨著取消對入境訪港旅客的新冠病毒措施及中國與香港之間的所有邊境全面重新開放，自今年年初以來，香港的入境旅遊復蘇勢頭喜人。隨著香港政府為刺激本地經濟而推出「你好，香港！」宣傳活動及實施其他措施，零售業於二零二三年上半年期間錄得輕微反彈，較二零二二年同期增長21%。儘管整體零售市場略有改善，但二零二三年上半年的總銷售額較二零一八年同期仍減少17%，而該記錄為香港近十年來的新高。該現象表明香港零售市場仍努力從新冠病毒疫情中恢復過來。 此外，二零二三年上半年零售市場反彈效益主要來自奢侈品領域，大眾消費市場未見明顯改善，整體消費情緒保持相對穩定。與二零二二年同期相比，傢俬及固定裝置以及超市的銷售額分別錄得下降10.0%及7.8%。 除持續面臨經濟挑戰外，近期借貸利率上揚大幅增加按揭成本，導致物業價值下跌，整體市場情緒低迷。該等因素引起負面財富效應，削減家庭可支配收入，導致市場情緒萎靡。二 零 二 三 年 上 半 年，合 共7,600個 私 人 住 宅 物 業 單 位 完 工，較 二 零 二 二 年 同 期 減 少37.2%。此外，二手住宅物業近三個月內（即二零二三年四月至二零二三年六月）的成交量按期下降23.4%。此外，香港的移民潮正加緊勞動力市場的供應，進一步抑制零售市場的需求。 鑒於現行市場情況，實惠集團實施多項措施，以提升銷售額及降低營運成本，同時確保其營運達到最佳規模。為提升市場知名度，實惠集團推出若干營銷活動以推廣我們的品牌，提出新的忠誠度計劃，以及展現旗下家用品牌產品。由於我們旨在吸引更多顧客及增加收入，該等措施令二零二三年上半年營銷支出較二零二二年同期有所增加。此外，實惠集團持續監察其門店組合的表現，採取保留表現良好的門店、關閉表現不佳的門店的策略。因此，實惠集團優化其營運網絡，門店數量從二零二二年一月的28間減少至二零二三年六月的20間。 雖 然 上 述 措 施 及 優 化 的 效 益 以 及 網 絡 優 化 所 產 生 的 潛 在 重 定 向 效 應 尚 需 時 間 實 現，但 實 惠 集 團 截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 錄 得 收 益476,300,000港 元 及 分 部 虧 損33,000,000港元，二零二二年同期則為收益628,200,000港元及分部溢利1,000,000港元。 資產管理業務－時富量化金融集團 得益於二零二三年上半年大宗商品市場的大幅波動，我們的多策略演算交易期貨組合持續大幅超過傳統股票指數。雖然旗下管理資產維持穩定，但我們的資產管理業務錄得 收 益2,600,000港 元 及 分 部 溢 利8,900,000港 元，二 零 二 二 年 同 期 則 為 收 益3,300,000港 元及分部溢利12,700,000港元。 其他金融服務業務－時富金融（不包括透過時富量化金融集團之資產管理業務） 二零二二年十月，本集團收購時富金融（股份編號：510，收購前為本公司當時39.41%的聯營公司）21.08%的股權。自此，時富金融（主要從事經紀、資產管理及財富管理服務以及自營交易活動（其他金融服務業務））成為本公司的附屬公司，且時富金融的業績已於本集團的財務報表綜合入賬（「綜合入賬」）。截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團的其他金融服務業務錄得收入為約29,800,000港元及分部虧損30,400,000港元，而二零二