镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年9月4日星期一 沪镍主力合约收于170710，涨3%，SMM镍现货165800~170000，均价171650，涨3750。不锈钢主力合约，收于15865，涨0.28%。 【重要资讯】 1、日本和英国将在非洲等地对关键矿产进行联合投资，并建立一个部长级讨论经济安全的框架，供应链也将被列入议程。他们的目标是合作开发矿山——这通常需要应对高成本和风险——并稳定矿产供应。 2、印尼政府即国有企业部(BUMN)透露，印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车(EV)电池。BUMN I副部长Kartiko Wirjoatmodjo (Tiko)表示了这一点。他表示，目前印尼已开始在制造业加工镍矿石，使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一。这样一来，印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池。 【操作建议】 上周众多利好出台提振工业品普涨后，今日市场表现整理。镍显著调整。国内电解镍现货库存下滑，暂未显著累库。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存总体略增，无锡地区略降。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄，俄镍上周升水二年来首次为负，引发镍价的显著调整，近期逢低改善但价格上涨后继续转弱。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库，本周环比下滑。沪镍主力合约接近16-17.5万元区间上沿，目前来看上沿附近突破意愿并不强烈，现货需求跟进程度不佳。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，矿石价格继续偏强运行。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。 第1页不锈钢表现整理。近期现货上涨放缓，不锈钢周库存整体略有回升，无锡因到货减少300系库存有所下滑。因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，近期价格回升后，需求观望，关注后续实际需求的改善，8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限。近期不锈钢仓单再度显著回升，上行压力仍有显现。从技术走势看，不锈钢16000下方震荡整理暂延续，15700收复但走势易反复，防御不利则下观15300附近支撑，上方则注意前期高点16300的突破意愿。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 9月4日，金川升水报2500-2700元/吨，均价2600元/吨，价格与上一交易日下调500元/吨。俄镍升水报价-200-100元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日下调400元/吨，今日早间镍价震荡上行。据SMM调研了解，今日早间盘面大幅上行，今日现货市场升水并大幅下调，月初俄镍就出现贴水报价，且今日市场成交仍然较差。今日镍豆价格169600-170200元/吨，较前一交易日现货价上调4200元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月31日，SMM8-12%高镍生铁均价1170元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价下调5元/镍点。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，原料价格高企导致部分钢厂呈现减产预期。目前镍铁上下游分歧仍存，但印尼镍矿事件尚未落地且市场成交价仍在上行，预计镍铁价格下行空间有限。 9月4日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16300，涨200；太钢天管16150，涨150；甬金四尺16000，涨200；北港新材料15700，涨100；德龙15700，涨100；宏旺15750，涨100。316L冷轧2.0mm价格：太钢28500，涨50；张浦28500，涨50。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 发改委新设民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构。 工信部：力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上。 美国8月新增非农就业人数超预期，但薪资增速放缓，失业率升至去年年初以来最高。 中国一线城市全部落地实施“认房不认贷”，多楼盘连夜调价，一夜之间挂牌量大增，售楼处“不打烊”。 4.2行业资讯 1、伦敦金属交易所(LME)镍合约陷入熔断、被迫暂停交易以及有争议的取消交易的决定以来已经过去一年半了。镍市场仍在寻找一种定价解决方案，既能涵盖精炼金属，又能涵盖流入快速增长的电动汽车(EV)电池行业的新镍产品流。新加坡Abaxx商品交易所认为新的硫酸镍合约可能是答案。该公司由加拿大上市公司Abaxx Technologies Inc拥有，希望在今年年底前建立并运行实物结算的期货合约。 2、印尼政府即国有企业部(BUMN)透露，印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车(EV)电池。BUMN I副部长Kartiko Wirjoatmodjo (Tiko)表示了这一点。他表示，目前印尼已开始在制造业加 工镍矿石，使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一。这样一来，印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池。Tiko表示，显而易见的是，印度尼西亚目前正在与世界上最大的电动汽车电池公司合作，即中国的宁德时代(CATL)和韩国的LG (LG)与PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)合作。政府还正在加快各方合作进程，以在矿物转化方面做出重大改变，特别是转化为国内电动汽车电池产品。另一方面，BUMN矿业控股公司MIND ID此前表示，将在2027年建设一座产能为15吉瓦（GW）的电动汽车电池工厂。该项目预计需要投资120亿美元或183万亿盾。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。