有色金属早报

铜： 国内权益市场走强，美国职位空缺率下降，美债收益率下跌，铜价震荡上扬，昨日伦铜收涨1.15%至8455美元/吨，沪铜主力合约收至69480元/吨。产业层面，昨日LME库存增加125至97650吨，注销仓单比例维持低位，Cash/3M贴水37.5美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水上调至245元/吨，盘面企稳贸易商收货积极性提升，下游采购情绪一般。进出口方面，昨日国内铜现货进口维持小幅盈利，洋山铜溢价抬升。废铜方面，昨日国内精废价差小幅扩至1260元/吨，废铜替代优势略升。价格层面，随着国内经济支持政策逐渐落地，情绪面已有改善；海外权益市场企稳，情绪面中性。产业上看铜库存依然偏低，废铜供应偏紧对价格支撑较强，短期关注供应增加后库存的边际变化，如果去库节奏终结，铜价或将震荡偏弱运行。今日沪铜主力运行区间参考：68600-69800元/吨。 有色金属小组 吴坤金从业资格号：F3036210交易咨询号：Z00159240755-23375135wkj@wkqh.cn 铝： 沪铝主力合约报收18825元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.48%。SMM现货A00铝报均价18910元/吨。A00铝锭升贴水平均价190。铝期货仓单26646吨，较前一日下降225吨。LME铝库存524025吨，下降2150吨。2023年8月28日，SMM统计国内电解铝锭社会库存49.0万吨，较上周四库存减少0.4万吨，较2022年8月历史同期库存下降19.2万吨，仍继续位于近五年同期低位。周末除部分铝锭的地区间流转外，国内铝锭到货补充力度整体不足，临近八月末铝锭供需再度走弱，国内铝锭库存持稳小降。据SMM统计数据显示，2023年7月份（31天）国内电解铝产量356.8万吨，同比增长1.95%。据海关数据显示，2023年1-7月原铝进口总量为60.2万吨，同比增长142.52%；出口总量为8.03万吨，同比增减少56.42%；净进口总量达52.17万吨，同比增加715.79%。其中，2023年7月原铝进口总量为11.66万吨，同比增长128.40%；出口总量为2.27万吨，同比增长199.77%；净进口总量达9.39万吨，同比增加116.36%。后续预计铝价将维持震荡走势 ， 国内参考运行区间： 17800-18800 元 。 海外参考运行区间 ： 2100 美元 -2400美元 。 王震宇从业资格号：F3082524交易咨询号：Z00185670755-23375132wangzy@wkqh.cn 钟靖从业资格号：F30352670755-23375125zhongj@wkqh.cn 锡：沪锡主力合约报收211690元/吨，跌幅0.62%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单下降97吨，现为7871吨。LME库存增加30吨，现为6215吨。长江有色锡1#的平均价为210750元/吨。上游云南40%锡精矿报收195500元/吨。据中国海关最新公布的数据与安泰科折算，锡精矿进口方面， 2023年7月我国锡精矿进口实物量30875吨，折金属量6128.4吨，环比小幅增长3.8%。2023年7月我国进口精锡2173吨，环比小幅下滑2.4%，同比上涨52.0%，其中来自印尼的进口锡锭占进口总量降至70%左右；7月出口精锡1008吨，环比下滑11.7%，同比上涨12.9%。沪锡主力合约参考运行区间 ： 200000-250000。 海外 LME-3M 锡参考运行区间 ： 22000 美元 -29000 美元。 镍： 周二，LME镍库存持平，Cash/3M维持高贴水。价格方面，LME镍三月合约跌0.4%，沪镍主力合约跌1.27%。 国内基本面方面，周二现货价格报165700～169500元/吨，俄镍现货对09合约升水转为贴水50元/吨，金川镍现货升水2750元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口窗口打开但预期进口量仍难大幅增加，短期终端下游需求上升持续缓慢供应过剩现实驱动俄镍现货转为贴水。镍铁方面，印尼和国内镍铁产量增长持续，但短期旺季需求预期回暖仍驱动镍铁基本面改善。综合来看，原生镍市场基本面边际改善但整体现实维持供应过剩态势，关注印尼产业政策对价格支撑。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，终端需求边际回暖和成本抬升预期仍驱动现货和期货主力合约价格偏强震荡。短期关注国内经济刺激政策和海外宏观波动等因素对弱产业链基本面下价格影响，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考150000～180000元/吨。 碳酸锂:碳酸锂现货昨日大跌，SMM电池级碳酸锂报价207000-222000元，均价较上一工作日-5500元，当日变化-2.50%。工业级碳酸锂报价198000-208000元，均价较前日跌3000元。碳酸锂期货合约低开高走，LC2401合约收盘价186350元，较前日收盘价涨0.35%，主力合约报价与现货贴水28150元。SMM海外进口SC6锂精矿报价3000-3460美元/吨，均价较前日-0.62%。当前锂盐厂减产影响有限，市场碳酸锂供给充足。正极材料企业原材料库存周期较低，但在锂盐价格下行背景下大规模集中采购缺乏驱动，尤其是目前主机厂、电池厂订单增量仍有限。应继续关注下游需求转变，今日国内电池级碳酸锂现货均价参考运行区间205000-215000元/吨。 有色金属重要日常数据汇总表