一汽解放发布2023年半年报,Q2实现营业收入189.77亿元,同比增长145.97%,环比增长35.19%;归母净利润3.4亿元,扣非后归母净利润2.34亿元;毛利率8.24%,同比增长3.16%,环比增长2.11pct。公司Q2业绩表现超预期,重卡量价齐升,盈利能力迅速增长。公司国内市占率稳固,全球化战略布局不断加速,有望保持持续高增长。我们维持公司2023~2025年营业总收入为517.77/755.77/946.89亿元,归属母公司净利润为16.54/35.37/46.67亿元,分别同比+350%/+114%/+32%,对应EPS为0.36/0.76/1.01元,对应PE为24/11/9倍,维持“买入”评级。
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