颗粒硅品质继续提高，单模块产能提升将扩大成本优势

根据报告正文，我们可以得出以下结论：

1. 棒状硅产能停产导致协鑫科技业绩下滑，但颗粒硅产能的提升将扩大成本优势。
2. 颗粒硅品质继续提高，公司已达到国内供货商 N型供应份额的 20%，并有望进一步提升。
3. 成本优势将推动协鑫科技市占率快速提升，重申买入评级。
4. 由于多晶硅价格下跌，公司上半年多晶硅产量和出货量均有所下降，但销售均价保持稳定。
5. 颗粒硅成本优势明显，单模块产能提升将进一步降低颗粒硅成本。
6. 颗粒硅品质继续提高，但目前仍存在断线率高于棒状硅龙头的致密料等劣势。
7. 预计协鑫科技权益产量将从 23 年的 21.4 万吨增至 25 年的 35.6 万吨。
8. 由于多晶硅价格下跌，我们预计公司今年平均售价将同比下跌 58%，明年将进一步跌至每吨 6.6 万元。
9. 我们将目标价从 2.70 港元下调至 1.91 港元，基于 0.88 倍 2024 年预测市账率。
10. 我们仍看好协鑫科技凭借成本优势快速提升市占率，重申买入评级。

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