华发股份(600325.SH)半年报维持正增长,收入增长22.9%,净利润增长2.1%。公司聚焦核心城市,销售表现强劲,销售增速大幅优于百强房企。公司拿地持续聚焦核心城市,8月新获上海城市更新项目。投资建议维持“买入”评级,预计公司2023-2025年营收将持续增长,归母净利润也将得到修复。当前股价对应PE为8.1倍,具有投资价值。
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