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立高食品发布2023年半年报,营收16.36亿元,同比增长23.61%;归母净利润1.08亿元,同比增长53.70%。其中,餐饮渠道高增长,经销渠道逐渐改善;冷冻烘焙恢复性增长,奶油新品趋势向好;利润率持续改善,盈利提升可期。预计公司2023-2025年营收为36.7/45.0/54.7亿元,归母净利润为2.7/3.8/5.1亿元,对应PE为39/27/20X。维持“买入”评级。