通合科技发布2023半年报,实现收入3.30亿元,同比增长57.95%,归母净利润0.36亿元,同比增长3182.19%。充电桩业务高景气,盈利能力持续提升。公司持续推动原材料国产化+规模效应,盈利水平有望继续提升,市占率有望提升。海外充电桩业务有望打开公司成长天花板。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别是0.95、1.63、2.4亿元,同比增长114%、71.3%和47.8%,维持“买入”评级。重要财务指标方面,公司营业总收入逐年增长,归母净利润逐年上升,毛利率和ROE也在逐年上升。目前公司股价为2023年8月29日收盘价,P/E为18.98,P/B为3.01。
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