根据研报正文,公司23年半年报实现营收263.7亿元,同比增长16.2%;归母净利润33.4亿元,同比增长42.1%。其中,水电业务贡献了主要利润,但受来水转枯影响,上网电量下滑;火电业务则受益于煤价下行和电力供需偏紧,业绩得到修复;绿电业务方面,公司积极推进水风光一体化布局,风光装机放量可期。预计公司2023-2025年归母净利润分别为61.2/73.3/78.4亿元,维持“买入”评级。
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