晨报0830 | 电子、有色、蓝晓科技

每周一景：浙江枸杞岛点击右上角菜单，收听朗读版 今日重点推荐 【电子】华为Mate60Pro正式上线，技术突破塑造产品力 华为Mate系列手机累计发货一亿台，Mate60Pro正式上线。8月29日，华为推出了“HUAWEIMate60Pro先锋计划”，在华为商城，12:08正式上线Mate60Pro手机。华为官方称，华为Mate系列手机在8月29日累计发货达到一亿台，为此华为于推出“HUAWEIMate60Pro先锋计划”，让部分消费者提前体验。目 前在华为商城，Mate60pro手机已上架，售价6999元，目前销售火爆。 华为Mate60Pro功能惊艳，具有极强产品力。据华为商城介绍，华为在卫星通信领域再次突破。Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号情况下，也可以从容拨打、接听卫星电话，还可自由编辑卫星消息，选择多条位置信息生成轨迹地图。此外，灵犀AI算法与灵犀天线强强联合，带来更出色的通信体验，在高铁、地铁、电梯、车库等弱信号场景下实现更稳定的网络连接。Mate60Pro首发第二代昆仑玻璃，耐摔能力提升1倍，还配有极具创新的超可靠玄武架构；在闪拍、肖像、微距等场景下的全焦段拍摄体验上，也有着非常出色的表现，XMAGE影像进一步升级；同时，基于HarmonyOS4操作系统，AI隔空操控、智感支付、注视不熄屏等智慧功能，也在Mate60Pro上全面回归。Mate60Pro还将接入盘古人工智能大模型，可以提供更智慧的交互体验。 Mate60Pro正式上线，未来有望引领华为手机销量高增长，推荐华为相关产业链。华为Mate60Pro新机发布，技术不断突破塑造极强产品力，华为相关产业链直接受益，有望率先走出行业周期底部，实现业绩增长。推荐华为产业链，通富微电、长川科技、甬矽电子、伟测科技、深南电路、力芯微；相关受益公司，卓胜微、唯捷创芯、美芯晟、神州数码、创耀科技等。 催化剂：Mate60Pro销售火爆。 风险提示：市场需求不及预期；市场竞争加剧。 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告电子：华为Mate60Pro正式上线，技术突破塑造产品力，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 【有色】类金定价显现，金融铜开启新篇章 投资建议：美联储加息进入尾声阶段，随着流动性预期的改善，金融属性主导下，铜价有望迎来较大的上涨行情，同时随着国内政策预期逐步发酵，铜的需求预期将得到改善，商品属性助力下，铜价或加速。推荐标的：紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业；受益标的：金诚信等。 历次经济周期中，铜价多由商品属性主导，供需格局影响着铜价的变化。2022年之前美联储历次的加息进程中，基于商品属性的供需格局支撑铜价上行，金融属性影响较弱。而降息进程中，市场预期铜的供需格局恶化，铜价下跌。待铜的供需格局得到充分认知后，仅在量化宽松开启阶段，随着流动性的快速释放，金融属性主导铜价大幅上行。 长周期看，铜供需错配已得到充分预期，短期偏弱格局可被忽视。长周期看，铜矿资本开支的持续下降决定了未来供给的约束，而需求随着海内外经济的复苏将得到拉动，供需格局向好。同时铜的生产成本中枢长期走高，对铜价形成强支撑。虽然2023年铜供应较为宽松、略过剩，但预计2024年及之后将呈现缺口，短期的供需偏弱格局可被忽视。 本轮加息尾声，金融属性主导，需求预期改善助力，铜价或强势上行。随着美国通胀逐渐回落，经济面临下行压力，市场预期2023年Q4美联储停止加息的概率较大，流动性预期将改善，美元或偏弱运行。在金融属性主导的铜价上行阶段，随着国内政策预期逐步发酵，刺激铜的需求预期改善，商品属性助力下，铜价或启动加速行情。 风险提示：美联储加息缩表超预期，国内经济复苏不及预期，地缘政治影响等。 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告有色：类金定价显现，金融铜开启新篇章，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 【化工】蓝晓科技（300487）：生科板块引领增长，盐湖提锂全球扩张 维持“增持”评级。生命科学等基本盘持续增长，盐湖提锂订单节奏放缓，我们维持2023-25年EPS分别为1.89/2.88/3.02元，增速分别为76%/53%/5%，维持目标价为74.95元（由于公司增速快，壁垒高，对应2023年39.66倍PE）。 23Q2业绩超预期。公司2023H1实现营收10.07亿元，同比+33.80%，实现归母净利3.46亿元，同比+75.26%，其中23Q2实现营收5.07亿元，环比 +1.17%，实现归母净利为2.12亿元，环比+58.21%，环比改善主要系公司高端产品结构占比提升以及汇兑收益所致。截止二季度末，公司合同负债9.97亿元，较年初增长6.40%，长期增长持续。 产品结构升级，盈利能力提升。公司23H1实现吸附材料收入为7.33亿元，同比+21.99%，销售2.28万吨，同比+15.15%，销售均价为3.22万元/吨，同比 +5.94%，产品售价提升系生命科学及水处理业务持续放量所致。另公司23Q2毛利率/净利率分别为48.17%/41.87%，环比+0.52%/15.14%，主要系1）高端产品放量；2）原材料苯乙烯等价格下行；3）汇兑收益等。 生科板块引领增长，盐湖提锂全球扩张。23H1生科销售2.14亿元，同比+40%，主要系proteinA产品获商业化订单，固相合成载体受益于GLP-1类减肥药物快速放量；盐湖收入0.92亿元，同比+124%，运行及执行项目增长至12个，产能增至8.6万吨，渗透率持续提升。 风险提示：项目建设进度不及预期，产品需求不及预期 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告蓝晓科技（300487）：生科板块引领增长，盐湖提锂全球扩张，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 近期重点活动 01、国君大讲堂8.28-9.1线上 02、廖望金工23讲8.17-29日 03、电新深度报告巡礼8月6日-9月24日 04、国君宏观热力全追踪8月29日-9月14日 05、新时代消费路径演绎|2023消费品年会9.5上海 06、数据要素、迎接新时代｜线下沙龙9月1日 推荐阅读 更多国君研究和服务亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明