华帝股份公布2023年中报,实现收入28.8亿元,YoY+2.7%;实现归母净利润2.6亿元,YoY+8.1%。Q2零售渠道表现较好,线下零售收入高个位数增长,电商销售同比双位数增长。公司积极推行渠道变革、降本增效,经营性现金流明显改善,YoY+199.3%。我们维持买入-A的投资评级,6个月目标价为6.72元,对应2023年12倍动态市盈率。
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