聚焦高端客户，上半年利润大幅增长

发现报告（www.fxbaogao.com）致力于打造国内最全的研报库，报告数量在业内遥遥领先。无论您需要什么行业的深度分析或公司财报，这里都能找到。我们的用户量非常大，深受广大投资者的喜爱。平台设计追求极简，操作方便，凭借先进的技术手段，助您从海量信息中快速提炼价值，让您的每一次决策都更加精准有力。

依顿电子(603328.SH)半年报显示，公司聚焦汽车电子和新能源及电源战略核心领域，与大陆汽车、法雷奥、均胜电子、安波福、李尔公司、小鹏汽车、宏景智驾等国内外头部企业保持稳定、友好的合作关系外，并积极开拓新客户。同时，公司积极推进老厂区的生产技术改造，提升HDI等产品的生产能力，逐步淘汰高Sz能耗、低效率的生产设备。此外，公司加强研发投入，技术创新推动产品升级，成功开发了以厚铜、高厚径比、小PITCH，阶梯铜、埋嵌铜、热电分离、深微孔加工等为代表的工艺技术，完成了半挠产品、光伏新能源产品、埋铜、多层金属基背板等产品的开发，成功通过了相关客户的认证。公司顺应市场方向，创新技术，为产品跃阶升级奠定基础。同时，公司加强精细化管理，提升公司实力。我们预计公司2023年~2025年收入分别为38.99亿元、48.35亿元、59.21亿元，净利润分别为2.51亿元、3.41亿元、4.52亿元，对应PE分别为17.3、12.6、9.2倍。公司作为国内PCB行业的领先企业，市场份额持续提升，盈利能力较强，维持“买入-A”评级，6个月目标价为8.56元。