2023年中报点评：业绩符合预期，看好“金融+制造”双主业齐头并进

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国网英大2023H1营收同比增长13.63%至50.07亿元，归母净利润同比增长21.61%至7.55亿元，业绩符合预期。金融板块整体稳健，信托业务表现突出，但受新业务拓展不及预期，英大证券营收/归母净利润分别同比-37%/-40%至6.24/0.69亿元。碳资产及电力装备亮点纷呈，受益于国家政策支持，英大碳资产营收/归母净利润分别同比-56%/-97%至1,809/803万元。预计2023-2025年公司归母净利润为14.92/17.68/18.85亿元，对应同比增速分别为39.55%/18.52%/6.59%，对应2023-2025年EPS分别为0.26/0.31/0.33元，当前市值对应2023-2025年PE估值分别为20.16x/17.01x/15.96x，维持“增持”评级。